Domanda su Volatility Index

[FabryF]

Buongiorno a Tutti,

è da quando è nato Iceberg che guardo e studio il Volatilty Index, ma mi rendo conto di non averne mai capito veramente il suo utilizzo.
Spiego meglio quello che non riesco a comprendere con quanto visto questa mattina rispetto al 4 settembre.

Se confronto quello che indicava per l\'indice FTSEMIB il 4 settembre rispetto e quello che indica oggi, vedo che l\'indicatore si è portato dalla zona rossa del 4 settembre alla zona verde oggi, cosa che dovrebbe indicare una diminuzione di volatilità.




Se guardo invece le curve di volatilità di questa mattina e le paragono con quelle del 4 settembre, questo alle diverse scadenze, vedo che si sono tutte alzate.





Il mio dubbio è quindi che il Volatility Index sia da usare solo ed esclusivamente come indicatore di trend (come effettivamente illustrato nel manuale di Iceberg), ma non di volatilità - oppure (e non metto in dubbio che possa essere così !) non ho capito io come usarlo.

Grazie a che mi può aiutare a capire .
Fabrizio

[Andrea Cagalli]

Buongiorno a Tutti,

è da quando è nato Iceberg che guardo e studio il Volatilty Index, ma mi rendo conto di non averne mai capito veramente il suo utilizzo.
Spiego meglio quello che non riesco a comprendere con quanto visto questa mattina rispetto al 4 settembre.

Se confronto quello che indicava per l\'indice FTSEMIB il 4 settembre rispetto e quello che indica oggi, vedo che l\'indicatore si è portato dalla zona rossa del 4 settembre alla zona verde oggi, cosa che dovrebbe indicare una diminuzione di volatilità.


Se guardo invece le curve di volatilità di questa mattina e le paragono con quelle del 4 settembre, questo alle diverse scadenze, vedo che si sono tutte alzate.


Il mio dubbio è quindi che il Volatility Index sia da usare solo ed esclusivamente come indicatore di trend (come effettivamente illustrato nel manuale di Iceberg), ma non di volatilità - oppure (e non metto in dubbio che possa essere così !) non ho capito io come usarlo.

Grazie a che mi può aiutare a capire .
Fabrizio

Ciao caro,
premettiamo che non c\'è una correlazione diretta tra volatilità implicita delle opzioni e volatility index, sennò sarebbe calcolato come gli altri indici di volatilità. Questo indice serve per il trend e per questo dev\'essere usato.
Tra l\'altro se lo guardi oggi, ha confermato la discesa di volatilità.
E\' sbagliato dire che si compra volatilità bassa e si vende volatilità alta, poichè non si sa che valore sia il "basso" e "alto". Noi diciamo sempre che si compra volatilità in salita e si vende quella in discesa ed è per questo che abbiamo fatto un indice differente.

Ciao Ciao

[FabryF]

Ciao caro,
premettiamo che non c\'è una correlazione diretta tra volatilità implicita delle opzioni e volatility index, sennò sarebbe calcolato come gli altri indici di volatilità. Questo indice serve per il trend e per questo dev\'essere usato.
Tra l\'altro se lo guardi oggi, ha confermato la discesa di volatilità.
E\' sbagliato dire che si compra volatilità bassa e si vende volatilità alta, poichè non si sa che valore sia il "basso" e "alto". Noi diciamo sempre che si compra volatilità in salita e si vende quella in discesa ed è per questo che abbiamo fatto un indice differente.

Ciao Ciao

Ciao Andrea,

grazie per la risposta e conferma dell\'usare il volatility index solo come indicatore di trend.
Sapevo che non era calcolato come il Vstoxx, Vdax, Vix......che tengono conto solo delle scadenze entro i 30 gg (se non ricordo male) quando invece avevo letto, scritto da un utente nel forum, che il Volatility Index viene calcolato pesando tutte le scadenze, motivo per cui poteva non esserci una correlazione diretta con gli altri indici di vola e/o con la vola implicita vista su una singola scadenza.
Da questa considerazione ho pensato però che se su tutte le scadenze la vola implicita aumentava, qualunque fosse il metodo di calcolo, allora doveva aumentare anche il Volatility Index, ma ho visto ieri che non è così.

Capisco molto bene la logica del comprare vola in salita e vendere in discesa ma se il Volatility Index non è correlato direttamente con la volatilità implicita, non lo posso usare per questo (avrei preso un abbaglio se lo avessi usato in tal senso dal 4 settembre a ieri). Lo devo (se capisco bene) usare solo ed esclusivamente per andare long o short e non pensarlo per strategie di volatilità (come scrivi anche tu, ma poi indichi che il Volatility Index ha ben evidenziato la discesa di volatilità di oggi....alimenti così i miei dubbi ). Capisco che il tutto non è facilmente illustrabile qui (a me poi che sono un pò gnucco ).

L\'indicazione di trend che da il Volatility Index è nel medio periodo (qualche giorno), oppure il giorno dopo ? Lo chiedo per rendermi conto di quanto sia "reattivo".

Il Tab Volatility Comparison è lo stesso oppure esso viene calcolato come gli indici di volatilità "classici" ?
Se fosse calcolato come il Volatility Index (come credo) non sarebbe utile avere comunque un indice di volatilità calcolato più o meno come i soliti indici di vola (solo con l\'indicazione di vola implicita quindi) per avere uno storico anche su tutti i titoli e indici che non l\'hanno (come appunto ad es il FtseMib) ?

Scusa ancora, non me ne volere per queste domande/commenti, ma avendo enorme considerazione del lavoro che fate, so anche che quando non mi tornano le cose sto ragionando male.
Se riesci in due righe a mettere qualche tassello te ne sono grato...senò fa nulla...avrò occasioni di chiarirlo con voi di persona.
Ciao,
Fabrizio

[Andrea Cagalli]

Ciao Andrea,

grazie per la risposta e conferma dell\'usare il volatility index solo come indicatore di trend.
Sapevo che non era calcolato come il Vstoxx, Vdax, Vix......che tengono conto solo delle scadenze entro i 30 gg (se non ricordo male) quando invece avevo letto, scritto da un utente nel forum, che il Volatility Index viene calcolato pesando tutte le scadenze, motivo per cui poteva non esserci una correlazione diretta con gli altri indici di vola e/o con la vola implicita vista su una singola scadenza.
Da questa considerazione ho pensato però che se su tutte le scadenze la vola implicita aumentava, qualunque fosse il metodo di calcolo, allora doveva aumentare anche il Volatility Index, ma ho visto ieri che non è così.

Capisco molto bene la logica del comprare vola in salita e vendere in discesa ma se il Volatility Index non è correlato direttamente con la volatilità implicita, non lo posso usare per questo (avrei preso un abbaglio se lo avessi usato in tal senso dal 4 settembre a ieri). Lo devo (se capisco bene) usare solo ed esclusivamente per andare long o short e non pensarlo per strategie di volatilità (come scrivi anche tu, ma poi indichi che il Volatility Index ha ben evidenziato la discesa di volatilità di oggi....alimenti così i miei dubbi ). Capisco che il tutto non è facilmente illustrabile qui (a me poi che sono un pò gnucco ).

L\'indicazione di trend che da il Volatility Index è nel medio periodo (qualche giorno), oppure il giorno dopo ? Lo chiedo per rendermi conto di quanto sia "reattivo".

Il Tab Volatility Comparison è lo stesso oppure esso viene calcolato come gli indici di volatilità "classici" ?
Se fosse calcolato come il Volatility Index (come credo) non sarebbe utile avere comunque un indice di volatilità calcolato più o meno come i soliti indici di vola (solo con l\'indicazione di vola implicita quindi) per avere uno storico anche su tutti i titoli e indici che non l\'hanno (come appunto ad es il FtseMib) ?

Scusa ancora, non me ne volere per queste domande/commenti, ma avendo enorme considerazione del lavoro che fate, so anche che quando non mi tornano le cose sto ragionando male.
Se riesci in due righe a mettere qualche tassello te ne sono grato...senò fa nulla...avrò occasioni di chiarirlo con voi di persona.
Ciao,
Fabrizio

Ciao caro,
ma no figurati, nessun problema, l\'argomento è ostico e quindi fai tutte le domande che ritieni opportune.
Come avrai notato a parte il giorno da te indicato poi il trend è stato confermato, essendo uno strumento per opzioni non è reattivo da trading intraday, va usato su timeframe daily. Lui ti indica il trend, può esserci un\'eventuale inversione che deve comunque essere confermata il giorno dopo.
Il calcolo è lo stesso e li lo puoi confrontare con la vola storica del sottostante, per la vola implicita c\'è il tab iv realtime e qualche altra cosina l\'abbiamo in mente

Ciao Ciao

[FabryF]

Ciao caro,
ma no figurati, nessun problema, l\'argomento è ostico e quindi fai tutte le domande che ritieni opportune.
Come avrai notato a parte il giorno da te indicato poi il trend è stato confermato, essendo uno strumento per opzioni non è reattivo da trading intraday, va usato su timeframe daily. Lui ti indica il trend, può esserci un\'eventuale inversione che deve comunque essere confermata il giorno dopo.
Il calcolo è lo stesso e li lo puoi confrontare con la vola storica del sottostante, per la vola implicita c\'è il tab iv realtime e qualche altra cosina l\'abbiamo in mente

Ciao Ciao

Grazie per quanto hai specificato.
Buon pomeriggio.
Ciao.