Strategia ottimale per il mese di giugno

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Così come avevamo stabilito in precedenza, abbiamo alzato l’orecchio di destra della strategia acquistando una Call 19000 a 670 e vendendo 2 Call 20000 a 280.

Va da se che il massimo profitto è aumentato in corrispondenza di un prezzo del sottostante pari a 20000, passando da circa 3000 euro agli attuali 5300.

La scelta mi sembra appropriata per due motivi:

Il primo consiste nel fatto che la nostra strategia è oggettivamente più debole su lato destro (quello del rialzo del sottostante) e quindi doveva essere quantomeno perfezionata;

Il secondo è quello di liberare parte della marginazione (soprattutto se riusciremo ad acquistare le tre Call 21000 che ho impostato a 75 )

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Riassumiamo brevemente le operazioni eseguite oggi:

Acquistata un Call 19000 a 670;
Vendute due Call 20000 a 280;

Il risultato operativo in tre giorni sale a 890 Euro.

La strategia risultante la potete trovare come al solito nella sezione condivisione di Fiuto.

Come potete notare questa presenta due ali di massimo guadagno; più precisamente pari a circa 5300 euro in corrispondenza di un prezzo del sottostante pari a 20000 e 2700 euro in corrispondenza di un prezzo del sottostante pari a 17000. L’intervallo centrale compreso tra le due ali (20000 - 17000) porta ad un guadagno pari a circa 300 euro.

Direi che ci siamo posizionati abbastanza bene. Abbiamo la possibilità di fare molte mosse supplementari non compromettendo i guadagni che abbiamo acquisito.

Per completezza riassumiamo brevemente anche le caratteristiche delle Greche di portafoglio della strategia messa in piedi fino a questo momento.

Il Delta è negativo, pertanto questa strategia si avvantaggerà da una discesa del prezzo del sottostante.

Il Gamma è leggermente negativo, perciò questa strategia sarà favorita da un movimento lento del prezzo del sottostante, a prescindere dalla direzione di quest’ultimo.

Il Theta è positivo, pertanto il trascorrere del tempo rappresenta un vantaggio per questa strategia.

Il Vega è negativo, di conseguenza questa strategia troverà profitto da una diminuzione della volatilità.

Cosa faremo nelle prossime sedute di borsa?

Se il mercato sale alzeremo ulteriormente l’ala di destra, se dovesse scende alzeremo quella di sinistra portandola allo stesso livello dell’ala di destra.

Al prossimo aggiornamento.

[Felix]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Rinnovo i ringraziamenti per la chiarezza dell\'esposizione.
Con trader come te questo forum non potrà che crescere ancora.
Tiziano, non è che conosci personalmente az13 per poterlo invitare in area "Strategie Operative"?

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Non conosco personalmente Tiziano ma l’apprezzo moltissimo per quello che fa e soprattutto per quello che dice.

Volevo sottoporre agli amici del forum il seguente riscontro: nell’ultima ora di contrattazione il nostro mercato ha perso più di 300 punti che in termini percentuali corrispondono all’incirca a 1,70%, disegnando nel grafico giornaliero una candela del tipo upper shadow che ha notoriamente implicazioni ribassiste. Se il mercato americano dovesse chiudere in flessione prepariamoci al peggio! Fatemi sapere cosa ne pensate.

[livio]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

ciao az13.
Volevo sapere se hai anche comprato le 3 call21000 a 75 o se invece la strategia odierna è terminata con +1call19000 e -2call20000 e quindi rimani in posizione con un rapporto call di 2 a 5, grazie.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Ciao Livio,

L’acquisto delle 3 call 21000 giugno10 a 75 non sono state eseguite. Se necessario le riproporremo domani. La strategia precedente è stata integrata solo con queste due operazioni:
Acquistata un Call 19000 a 670;
Vendute due Call 20000 a 280;

Limitatamente alle Call – dunque – la strategia è una Call ratio spread 2/5 come hai giustamente osservato

+2 Call 19000 giugno10 con un prezzo medio di 795
-5 Call 20000 giugno10 con un prezzo medio di 346

[Cagalli Tiziano]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Grazie AZ13

Credo che ciò che scrivi sia seguito da parecchi, magari alcuni alle prime armi.

Per loro sarebbe opportuno che indicassi anche un piano "B" in maniera tale che sappiano già come uscirne, magari anche solo un livello di chiusura.

Complimenti per la destrezza e per il risultato di tutto rispetto che hai già ottenuto.
Serviva un operatore "dinamico" per movimentare un pò l\'operatività e quindi sei doppiamente benvenuto.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Grazie per i complimenti Tiziano.

In borsa quando osserviamo un fenomeno fuori dal comune dobbiamo strare allerta. Il fatto che – come segnalato in precedenza – nell’ultima ora di contrattazione il nostro mercato aveva perso più di 300 punti con volumi crescenti, la diceva lunga su come avrebbe chiuso la piazza azionaria americana. E così il Dow Jones ha ceduto lo 0,69% chiudendo sotto l’importante soglia psicologica 10.000 punti. Segno meno anche per l’indice S&P500 e per il Nasdaq calati rispettivamente dello 0,57% e dello 0,68%. Si profila dunque per domani una giornata pesante, visto anche l’accelerazione al ribasso dell’euro, sceso sotto 1,22 contro il dollaro.

Per quanto ci riguarda siamo ben strutturati a ribasso (ricordo che il nostro Delta è negativo); comunque saremo pronti a cogliere tutte le opportunità che il mercato ci offrirà.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

L’indice Nikkei chiude a 9639,72 punti (+1,2%);
I futures sugli indici americani sono in forte salita:
future S&P500 al Globex a 1078 punti (+1,60%); future Nasdaq100 al Globex a 1807,25 punti (+0,87%)

Scongiurato almeno in apertura un forte ribasso.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Ecco cosa faremo oggi:

Al cedimento di quota 18.850 del derivato FTSEMib apriremo una Long Put Butterfly .

Le operazioni devono essere fatte nell’esatta sequenza:

+1 Put 18000 Giugno10 a 420 punti
+1 Put 16000 Giugno10 a 89 punti
-2 Put 17000 Giugno10 a 214 punti

Al rialzo, invece, rimaniamo fermi.

[marzac]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Benvenuto ad Az13 anche da parte mia.
Apprezzo molto il tipo di approccio molto tecnico e comunque molto chiaro.
Io avrò molto da imparare anche da lui.
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

In guadagno il nostro indice Ftse Mib che sale dell\'2,66% a 19275 punti, grazie alla parole di fiducia espresse dalla Cina sull\'Europa che stanno sostenendo i mercati.

Per quanto riguarda la nostra strategia il sottostante a percorso parte dell’ala di destra.

Oggi non faremo nessuna operazione fino a quando l’indice non si porterà a ridosso dei 20000 punti. A quel punto saremo collocati sulla cuspide della seconda ala e avremo due call 19000 Giugno10 fortemente ITM.

Rimane il problema delle 5 Call 20000 Giugno10 vendute che possiamo gestire dignitosamente.

Va detto – tuttavia – che la soglia dei 20000 punti dell’ indice Ftse Mib rappresenta una forte resistenza, come è possibile vedere con il programma Fiuto incrociando la strategia con Open Interest delle opzioni a scadenza Giugno. A questo livello ci sono una quantità rilevante di Call vendute detenute dagli investitori istituzionali che faranno di tutto per portare a casa il premio.

[pazziaffari]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Grazie per l\'interessante contributo.
Posso chiederti a quanto è ammontata la massima marginazione?

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Con Banca Sella la marginazione della strategia è all’incira di 4250€; per liberarla completamente è sufficiente acquistare 3 Call 21000 Giugno10. Operazione che avevamo proposto ieri e poi rimandato.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Per quanto riguarda la nostra strategia il sottostante a percorso più della metà della parte dell’ala di destra.

Ciò significa che se a scadenza il prezzo del sottostante dovesse rimanere – per ipotesi – su questi valori porteremo a casa complessivamente 3500€.

Naturalmente con questo tipo di volatilità implicita è abbastanza improbabile che l’indice rimanga su questi valori. Perciò seguiremo l’evoluzione del mercato e apporteremo alla strategia le dovute correzioni.

Oggi – come anticipato – non abbiamo eseguito nessuna operazione. Lo faremo quando l’indice si porterà a ridosso dei 20000 punti. A quel punto saremo collocati sulla cuspide della seconda ala e avremo due call 19000 Giugno10 fortemente ITM.

Rimane il problema delle 5 Call 20000 Giugno10 vendute che possiamo gestire decentemente.

Già ho detto come la penso a proposito della soglia dei 20000 punti dell’ indice Ftse Mib. Rappresenta una forte resistenza, come è possibile vedere con il programma Fiuto incrociando la strategia con Open Interest delle opzioni a scadenza Giugno. A questo livello ci sono una quantità rilevante di Call vendute detenute dagli investitori istituzionali che faranno di tutto per portare a casa il premio.

Se il mercato dovesse – tuttavia – superare questo livello si innescherebbero delle ricoperture forzate che farebbero fare all’indice un balzo in avanti. Per questo motivo – forse già domani – trasformeremo il triangolo di destra della strategia in un trapezio isoscele in modo tale da allungare l’area di guadagno della strategia.