Strategia ottimale per il mese di giugno

[Cagalli Tiziano]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Per Tiziano

Premesso che anch’io la penso come te per quanto riguarda le scoperture, ogni trader decide di operare in un modo o nell’altro in base alla propria sensibilità, alla propria esperienza, e al proprio piano di trading. In qualsiasi operazione effettuata sul mercato con le opzioni è insito un certo grado di rischio. Questo rischio ha una probabilità e quindi un valore atteso. Se quest’ultimo è positivo si può correrlo altrimenti no! Siccome io ritengo – almeno per il momento – che il prezzo del sottostante a scadenza difficilmente possa superare il nostro punto di pareggio sul lato destro, allora non sono d’accordo di chiudere la parte più pericolosa della strategia (lato Call). Nel tempo questo valore atteso positivo mi darà ragione.

Se il lato Call è chiuso, a parità di margini puoi avere maggior guadagno e puoi sapere quanti soldi ti servono per andare a scadenza.

Detto ciò:

Ogni trader deve fare trading con ciò che gli riesce meglio.

Chi pensa/calcola che il prezzo sarà oltre/entro e ne ha una discreta certezza si può far pagare per il rischio che prende.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Avete ragione ragazzi! Il prezzo medio delle 3 call 21000 vendute è pari a 138. C’è stato da parte mia un errore di trascrizione. D’altra parte già avevo detto in un altro post che i guadagni si attestavano sui 300€. Comunque tutto il discorso che ho fatto precedentemente resta valido. Cambia solo di poco. Allego sotto le tre videate.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Volevo riprendere il discorso sullo skew della volatilità implicita.

Lo skew della volatilità implicita è molto importante per il trader delle opzioni, non solo per quello che abbiamo detto in precedenza quando si fanno delle simulazioni sul prezzo del sottostante, ma anche per una ragione molto semplice: avere lo skew della volatilità implicita significa saper prezzare tutte le opzioni anche quelle che non vengono prezzate dai Market Maker e questo si verifica spesso per le opzione Call Deep In The Money e per le Put Deep Out of The Money. Quindi in alcuni casi– relativamente a queste opzioni – possiamo strappare al mercato prezzi estremamente vantaggiosi.

[pazziaffari]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Non voleva certo essere un rimprovero, il mio.
Cercavo solo di far quadrare i conti e ribadisco adesso quanto già scritto per la tua professionalità.

Continuo a leggere con attenzione...

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Ecco come la penso per oggi:

Il mercato aprirà leggermente a rialzo per poi ripiegare. La volatilità scenderà leggermente. Tenete presente che le piazze di Londra e Wall Street sono chiuse.

L\'entusiasmo degli operatori della scorsa settimana è stato in parte smorzato venerdì sera dalla decisione di Fitch di abbassare il rating sul debito della Spagna nonostante le misure di austerità varate dal Governo, motivo del ripiegamento di Wall Street di venerdì scorso.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Le operazioni programmate per oggi:

Mandiamo a mercato in sequenza le seguenti operazioni:

+2 Call 20500 Giugno10
+1 Call 20500 Giugno10
-2 Call 19000 Giugno10
-1 Call 21 Giugno10

Stappando prezzi buoni. Quando abbiamo il primo eseguito inseriremo il secondo ordine e così via.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno


Inserita per il momento la prima operazione:

+2 Call 20500 Giugno10 a 184

+1 Call 19500 Giugno10 a 565
-2 Call 19000 Giugno10
-1 Call 21000 Giugno10
Stappando prezzi buoni. Quando abbiamo il primo eseguito inseriremo il secondo ordine e così via.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Eseguite +2 Call 20500 Giugno10 a 184

Abbiamo modificato leggermente la sequenza. Vendiamo prima una delle due Call 19000 Giugno10
che abbiamo in portafoglio e poi acquisteremo la Call 19500 Giugno10

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Venduta una delle due Call 19000 Giugno10 a 890

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Con le prime due operazioni ci siamo messi leggermente negativi (Delta -0,13); il nostro Theta si è ridotto leggermente ma è sempre positivo (il tempo che passa è a nostro vantaggio). Il mercato rimane inchiodato sui 19500. Dall’inizio della seduta c’è stato un calo di volatilità con un leggero ripiegamento del mercato. Il nostro utile operativo (calcolato con i prezzi teorici è salito - per il momento - a 410€).

Ecco come appare il payoff attuale della nostra strategia.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Acquistata la Call 19500 Giugno10 a 605

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Commento al sottostante FtseMib:

dei sei titoli più pesanti del nostro indice si nota che i bancari sono ben impostati.

Eni e Telecom ancora in territorio negativo recuperano dai minimi.

Ecco come si presenta al momento la situazione:

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Inserita la Call 19000 Giugno10 – che ancora deteniamo in portafoglio - in vendita a 930

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Venduta la Call 19000 Giugno10 a 930

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Visto la solidità del mercato, contrariamente a quanto avevamo programmato per oggi, invece di vendere la Call 21000 Giugno10 ne chiudiamo una delle 3 vendute che abbiamo in portafoglio a 92 punti.