Strategia ottimale per il mese di giugno

[ricky2429]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

appunto.. se sul bund c\'è una grossa volatilità sulle put, non dovremmo riscontrarla anche sulle call azionario? sul ftse questo non si rileva, anzi, le put hanno ancora una volatilità maggiore..

sul dax invece, possiamo trovare questa relazione inversa..

ma il mio cruccio è il ftse....

[Roberto Domenichini]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Adesso la sparo grossa ma un pò ci credo.

Cosa ne pensate di mediare anche i premi d\'opzione? Del resto anche le opzioni hanno minimi e massimi giornalieri. Solo che il Time Decay (come cavolo si scrive) piano piano erode il premio...... Forse sulle ITM si potrebbe fare e sulle Deep in the money utilizzandole come mini future cosa ne pensate?

Lo butto lì ma un vostro parere lo gradisco volentieri.

p.s pidi dove sei??????????????????????????????????????????????? ?????????????????????????????????????????????????? ?????

p.p.s. Scusate se la mia domanda sopra è stata posto in modo un po criptico riso

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

ricky2429

lo skew” di volatilità è diverso e caratteristico per ogni sottostante. E’ improprio fare questi tipi di raffronti.

[longotimeo]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Costruendo un future sintetico SHORT con le opzioni e comprando il future scadenza giungo ottengo questo un guadagno sicuro ?!?! Maah , chiedo lumi a chi ne sa più di me.... :S

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

longotimeo

Parti dalla convinzione che sei tu che ti sbagli. Gli arbitraggisti già lo avrebbero preso: hanno sistemi meccanici...

[antoniokk]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Secondo me l\'errore stà nel prezzo del future che è indicato su fiuto come 2545. In realtà a quell\'ora (verso le 16) il valore del future era di 2560 (dal grafico di iw)
la differenza di questi 15 punti portano il payoff sopra lo zero: quindi niente arbitraggi

[longotimeo]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

longotimeo

Parti dalla convinzione che sei tu che ti sbagli. Gli arbitraggisti già lo avrebbero preso: hanno sistemi meccanici...

Sono convinto di quello che dici (anche se ho visto fare da qualcuno un gain comprando contemporaneamente due future sintetici PUT e LONG con le opzioni, però questa è una altra storia ),
PERO\'
sappiamo che il FUTURE, il SOTTOSTANTE e le OPZIONI, sono tra loro correlate proprio per evitare arbitraggi... questo e vero fino alle 17.30 ora di chiusura del sottostante e delle opzioni, mentre il future opera fino alle 22.00 (se non erro).
Quindi la correlazione tra gli elementi viene meno.
Ci sarà un modo per sfruttare questa scorrelazione ?!?
Immaginiamo che , subito prima che il mercato delle opzioni chiuda , mi costruisco un bel FUTURE sintetico con le opzioni diciamo LONG (vedi immagine allegata) , e nel corso della serata il FUTURE sale e me lo vendo, andrò sicuramente in GAIN ??.
L\'unico problema puo\' essere se il FUTURE nel corso della serata non dovesse salire, a questo ci sto pensando (forse comprando un\'altra opzione PUT )(vedi immagine allegata paracadute) :S e rimodificano la strategia alla prossima apertura.
Cosa ne pensi e ne pensate.
Scusate se ho scritto scemenze.
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

In borsa, e a maggior ragione con gli strumenti dotati di leva finanziaria, non esistono pasti gratis …
Possiamo guadagnare in altro modo…

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Quando la volatilità è relativamente alta – come in questo momento – è naturale assistere a rovinose cadute e a sorprendenti impennate degli indici di borsa, quindi non ci dobbiamo stupire di ciò che è successo oggi …

dobbiamo prendere atto del fatto che non c\'è nessuno che ci avvisi preventivamente sul "quando" accadranno e che direzione prenderanno i mercati.

Avere una strategia equilibrata significa infischiarsene della direzione che prende il sottostante.

Alcuni pensano che guadagnare in queste condizioni sia solo un "colpo di fortuna". La fortuna c\'entra davvero poco, specie con le opzioni.

Oggi abbiamo fatto una sola operazione abbiamo venduto la Call 20000 Giugno10 venduta a 290 (il massimo della giornata).

Questa unica operazione ha fruttato alla strategia 465€ di guadagno.

Il profitto di portafoglio, pur essendo sceso leggermente ci ha permesso, la centratura della strategia che ha portato i punti di pareggio molto lontani sia da una parte sia dall’altra.

Come al solito posto il playoff della strategia.

[Roberto Domenichini]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Avere una strategia equilibrata significa infischiarsene della direzione che prende il sottostante.

In che senso AZ?

Significa che non facciamo un\'analisi sul sottostante e costruiamo la nostra strategia solo con parametri legati all\'opzione?

gracias

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Per esempio una strategia non direzionale, basata prevalentemente sulla volatilità.

Cucendo e tessendo la strategia con qualche operazione sporadica per rinforzarla di volta in volta…

[Roberto Domenichini]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Quindi uno straddle o strangle per esempio? Ovvero non direzionale significa sostanzialmente che vada in una direzione o nell\'altra senza che rimanga in trading range?

Scusa AZ ma necessito di capire bene cosa mmi sto accingendo a fare.

Oggi sui dati ho guadagnato qualcosina con il future e ho usato il guadagno per mediare l\'opzione. Così da un contratto a 0,26 put con strike 126 sul bund mi trovo con 4 contratti e un pmc di 0,1475. Posso immaginare che sia una scemata però oramai l\'ho fatta. Sono sicuro angelo che andrò in gain.

Vedremo settimana prossima.

Buona serata e buon week end a tutti

[Cagalli Tiziano]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

ciao AZ.. cerca di convincere Roberto a convertirsi al nostro caro ftse!! :P

Ho visto il video di Tiziano. E\' molto interessante la sua analisi, come al solito del resto. Ma controllando il vol. smile del nostro indice, non si riscontra assolutamente una volatilità maggiore sulle call, come dovrebbe essere in modo speculare rispetto al bund, anzi..
Allego il vol. smile..

Invece sul Dax proprio non mi spiego quell\'ala di call ITM (giugno), con volatilità doppia alle ATM e OTM..
che sia questo il segnale del market maker?

L\'analisi dello smile sul Bund è di ieri sera e dico di aspettare la conferma di oggi. Proprio quello che hai scritto e cioè che lo smile sul nostro indice non coincide significa che la conferma non c\'è e ti anticipava la discesa che poi c\'è stata.

[U.B.]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Volevo sottoporre agli amici del forum una valutazione di tipo probabilistica riferita al nostro mercato.

Se facciamo 50.000 simulazioni di possibili scenari di prezzo con il metodo Monte Carlo partendo dalla chiusura di venerdì del nostro indice FtseMib e utilizzando la volatilità implicita delle opzioni ATM otteniamo questi risultati alla scadenza del mese borsistico:

Nel 68,66% dei casi l’indice sarà compreso tra il valore 17378 e 20083 (cioè entro +/- una deviazione standard dalla media).

Nel 95% dei casi l’indice sarà compreso tra il valore 16039 e 21431 (cioè entro +/- 2 volte deviazione standard dalla media).

Quindi analizzate le vostre strategie con questi livelli di prezzo e osservate dove siete particolarmente esposti.

Per quelli della comunità che seguono altri mercati metto a disposizione direttamente il programma che ho realizzato con Excel che trovo molto utile per l’operatività.

[pazziaffari]

Re: Strategia ottimale per il mese di giugno

Grazie AZ13! Vado subito a vedere e poi ti faccio qualche domanda in ordine sparso