Iron Condor

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

La nostra strategia risulta avere un delta prossimo allo zero.
Questo dato si ricava algebricamente ma possiamo fare anche un ragionamento logico.

Abbiamo in campo quattro opzioni

Se il pallino rosso è situato al centro della strategia tale da avere due opzioni a destra e due a sinistra allora si verifica questa situazione:
- le due estreme, oltre a risultare OTM, riguardano un’acquisto di Sottostante e una vendita di Sottostante. Si compensano

- le due centrali, entrambe ITM, ci obbligano a vendere un sottostante al compratore della Call e a comprare un sottostante dal compratore della Put. Si compensano

Se il pallino rosso non è in quella posizione?
Il Delta non sarà piu neutrale.

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Si può variare il delta di una strategia?
Si può fare e a volte è anche opportuno farlo

Il motivo può risiedere nel fatto che alla strategia si vuole dare un colpo d’acceleratore verso il rialzo o verso il ribasso.

Come si varia il delta?

Per aumentare il delta ci sono due modi:
aggiungere opzioni delta positive
togliere opzioni delta negative

Per diminuire il delta ci sono due modi, ovviamente opposti:
aggiungere opzioni delta negative
togliere opzioni delta positive


questo testo è stato corretto grazie al contributo di Pidi10 in uno degli interventi successivi

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Ma allora se teniamo la nostra strategia Neutrale vuol dire che al variare del sottostante nè si apprezza tantomeno si deprezza?

Esattamente.

E il ricavo dov\'è?

Il ricavo lo abbiamo già incassato, noi siamo venditori.
Adesso dobbiamo difendere il malloppo possibilmente vendendo ancora ed aumentandolo ma soprattuto dobbiamo portare il rischio sopra lo zero.

A domani sera, buonanotte.

[pidi10]

Re: Iron Condor

Per aumentare il delta ci sono due modi:
comprare opzioni delta positive
vendere opzioni delta negative

Per diminuire il delta ci sono due modi, ovviamente opposti:
comprare opzioni delta negative
vendere opzioni delta positive


Una Call ha delta positivo SE LA COMPRI, ma negativo SE LA VENDI quindi devi riformulare le frasi sopra:

Per aumentare il delta ci sono due modi:
aggiungere opzioni delta positive
togliere opzioni delta negative

Per diminuire il delta ci sono due modi, ovviamente opposti:
aggiungere opzioni delta negative
togliere opzioni delta positive

In pratica il segno delle opzioni non dipende oggettivamente solo dalla loro natura, ma anche soggettivamente dalla tua azione.

[Roberto Domenichini]

Re: Iron Condor

Lorenzo l\'hai comprata la cariola per metterci i soldi riso

Dai Lorenz che ti seguiamo tutti noi neofiti e facciamo il tifo per te che ti sei aperto al confronto

P.s. Io già che sono finiti i mondiali mi sono ordinato il polpo indovina risulatati riso

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Grazie per la supervisione e per la precisazione Pidi, è ciò che serve a me e a tutti

il testo al post n. 61 è stato corretto.


@Roberto, pensavo che un piatto di quel polpo adesso chissà quanto te lo facevano pagare invece pare che lo hanno graziato.
Quindi se la cava passando il resto della sua vita in una boccia di vetro :S

[antoniokk]

Re: Iron Condor

Per aumentare il delta ci sono due modi:
comprare opzioni delta positive
vendere opzioni delta negative

Per diminuire il delta ci sono due modi, ovviamente opposti:
comprare opzioni delta negative
vendere opzioni delta positive


Una Call ha delta positivo SE LA COMPRI, ma negativo SE LA VENDI quindi devi riformulare le frasi sopra:

Per aumentare il delta ci sono due modi:
aggiungere opzioni delta positive
togliere opzioni delta negative

Per diminuire il delta ci sono due modi, ovviamente opposti:
aggiungere opzioni delta negative
togliere opzioni delta positive

In pratica il segno delle opzioni non dipende oggettivamente solo dalla loro natura, ma anche soggettivamente dalla tua azione.

Di come si neutralizza il delta ormai è abbastanza chiaro.

Mi rimane un piccolo dubbio di come fiuto gestisce il delta.
Il dubbio è tra la colonna "delta portafoglio" e la colonna "delta"

Abbiamo detto che i valori del delta sono i seguenti:
per la long call e la short put il delta varia da 0 a +1
per la long put e la short call il delta varia da 0 a -1.

Ho notato che la colonna "delta portafoglio segue le regole sopra", e cioe positivo quando deve essere positivo e negativo quando deve essere negativo, mentre la colonna "delta" non segue le stesse regole.

Probabilmente è già stato spiegato diverse volte, ma sinceramente mi deve essere sfuggito.


Poi aggiungo, ma come si neutralizza il gamma?

[pidi10]

Re: Iron Condor

Il delta di portafoglio è dato dal delta*point value*quantità (* valore del contratto che in questo caso mi sembra essere 1)

I segni cambiano perchè per le quantità delle vendute sono negativi.
Da qualche parte avevo postato l\'immagine della bilancia con piatto negativo e piatto positivo. Il delta di portafoglio distribuisce sui piatti i vari delta (pesi)

[gothics]

Re: Iron Condor

Ho notato che la colonna "delta portafoglio segue le regole sopra", e cioe positivo quando deve essere positivo e negativo quando deve essere negativo, mentre la colonna "delta" non segue le stesse regole.

Probabilmente è già stato spiegato diverse volte, ma sinceramente mi deve essere sfuggito.

[Hint] "stranamente" il segno cambia solo per le vendute

[antoniokk]

Re: Iron Condor

grazie Pidi, grazie gothics ,
ma sinceramente non mi sono chiarito le idee.

allego immagine di una short call e una short put.

Quello che non riesco a capire è perchè la colonna "delta" e la colonna "delta portafoglio" non hanno lo stesso segno.

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Penso che sia ora di trattare un argomento che è stato ostico, per me, per tanto tempo.
Prima di analizzare la strategia è necessario fare un chiarimento sulla rappresentazione dei prezzi delle opzioni e del portafoglio in Fiuto.

Confesso che uno dei punti che mi ha dato piu problemi è sempre stata l’interpretazione dei valori rappresentati nel portafoglio.

Non che sia di difficile comprensione ma preso com’ero nella costruzione delle strategie, davo questo aspetto per scontato.

Spesso dopo aver comprato o venduto non mi ci trovavo piu con i calcoli.

Anche in molti topic di questi forum ho avuto occasione di vedere ripetersi troppo spesso delle domande intorno a questo argomento.

Cosi, una volta per tutte ho fatto alcune prove e vediamo insieme di capire … se ho capito!

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Le opzioni Mibo (opzioni sul Future MIB) sono quotate in Punti.
Bisogna fare attenzione perche ogni punto vale 2.5€ (point value)

Se acquistiamo una opzione che vale 600 la paghiamo 1500€

Attenzione quindi a questo moltiplicatore.

Ad aggiungere ulteriore confusione a chi approccia per la prima volta questo software è il fatto che nel portafoglio invece le cifre vengono tutte espresse in moneta.

In piu bisogna ben capire il meccanismo di memorizzazione delle cifre che Fiuto ripartisce tra quattro voci distinte.

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Fiuto gestisce il portafoglio in moneta, Euro o Dollaro dipende da quale mercato state utilizzando tanto Fiuto non indica l’unità monetaria.

Quando compriamo uno strumento finanziario, che sia opzione o direttamente il sottostante, sosteniamo una spesa.
Questa cifra spesa viene memorizzata alla voce Costo

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

E naturalmente quando vendiamo abbiamo un ricavo

[Lorenzo A]

Re: Iron Condor

Che succede però se acquistiamo e vendiamo?

Fiuto adotta questo sistema:

se il costo è superiore al ricavo, conguaglia le due cifre e mette il risultato nella voce costo (lasciando il ricavo a zero)

viceversa
se il ricavo è superiore al costo, la differenza sarà posta alla voce ricavo lasciando il costo a zero

semplice no?