Ragionamenti sulla volatilità

[alessandro71]

Ciao,
da neofita mi lancio in un commento e mi auguro di essere prontamente corretto se dico castronerie.

Premessa: da quanto ne so la volatilità implicita è la volatilità futura (o meglio prevista dai Market Maker) in base alla quale viene prezzata l\'opzione.

Personalmente per valutare se la volatilità implicita è alta o bassa prendo come termine di confronto la volatilità storica del sottostante misurata su di un un periodo di tempo uguale a quello della scadenza dell\'opzione.
Es. se l\'opzione scade fra 20 giorni confronto la volatilità implicita dell\'opzione con la volatilità storica a 20 giorni.

Questo tipo di confronto però non mi è sufficiente in quanto non tiene conto né della "storia" seppur recente del sottostante, né (passatemi il termine) della sua natura.

Pertanto valuto la volatilità implicita rispetto alla sua storia (vedi analisi del VIX), sia l\'evoluzione della volatilità storica calcolata su più lunghezze temporali (vedi funzionalità presente su Fiuto) mi danno un quadro più completo.

Grazie in anticipo per eventuali suggerimento e correzioni,
Alessandro

[principianteopzioni]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

scusa alessandro,

ma in fiuto dove trovi :

l\'evoluzione della volatilità storica calcolata su più lunghezze temporali (vedi funzionalità presente su Fiuto) mi danno un quadro più completo ?

quei grafici sulla volatilità a 30,60,90 gg non sono i dati storici della volatilità implicita come Tiziano diceva nella risposta 11 del thread OI Bund agosto ?

mi puoi chiarire gentilmente ?

grazie

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

scusa alessandro,

ma in fiuto dove trovi :

l\'evoluzione della volatilità storica calcolata su più lunghezze temporali (vedi funzionalità presente su Fiuto) mi danno un quadro più completo ?

quei grafici sulla volatilità a 30,60,90 gg non sono i dati storici della volatilità implicita come Tiziano diceva nella risposta 11 del thread OI Bund agosto ?

mi puoi chiarire gentilmente ?

grazie

principiante vedo che abbiamo gli stessi problemi sulla volatilità. dai che in due li "massacriamo" riso

[alessandro71]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

@Principianteopzioni: forse mi sono espresso male, ma non ho detto che su Fiuto quelli a 30/60/90 giorni sono gli storici della volatilità implicita.

@Roberto: Se sei collegato in tempo reale anche Fiuto ti riporta il valore della volatilità dell\'opzione.
Ma poiché solo di rado ho la possibilità di seguire i mercati in tempo reale l\'informazione sulla volatilità implicita delle azioni italiane la prendo, il fine settimana, sul sito della borsa italiana dalla pagina di dettaglio dell\'opzione che mi interessa. Ed è quella che confronto con la volatilità storica. Poiché seguo un paniere abbastanza ridotto (massimo 3) di titoli riesco con un po\' di difficoltà a rendermi conto dell\'evoluzione della volatilità implicita.

[alessandro71]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

@Principianteopzioni: ho letto la risposta data da Tiziano sul thread OI Bund agosto. Ero convinto che si trattasse della volatilità storica, mi sbagliavo. Grazie

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

attenti perchè Tiziano ci ha spiazzato dicendo che è la storica dell\'implicita. E\' una battuta ma vera.

Il mio problema è comprendere se i valori di volatilità che leggo su ogni opzioni che spunto su Fiuto siano alti, bassi, nella norma.

Ma per poterlo stabilire necessito di un punto di riferimento.

Alessandro dimmi se ho compreso bene. Tu su borsaitalia scarichi i valori dell\'implicita? Quindi ogni giorno li posso scaricare e mettere su excel per vedere l\'andamento? In questo caso avrei in parte risolto il mio problema perchè analizzando l\'andamento della implicita posso fare delle considerazioni.

Paradossalmente riesco ad analizzare le skew di volatilità, anche perchè ogni opzione è punto di riferimento delle altre, ma non so se i loro valori sono alti, bassi onella norma..... e via dicendo.

Adesso spengo il cervello e domani mi leggo i vostri preziosi contributi

Grazie mille e buona serata a tutti

[alessandro71]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Ciao Roberto,
alla luce di quanto a scritto Tiziano il lavoro che faccio io, quello di prendere i dati dal sito di borsa italiana a fine settimana, è praticamente inutile sono già su Fiuto riso

In questo caso, ma chiedo a chi è più esperto di me, potrebbe essere sufficiente guardare il valore della volatilità a 30 giorni in termini assoluti e vedere come si posiziona rispetto alla sua storia recente (minimi, massimi e tendenza) ed in più relazionarlo con gli storici a 60 e 90 giorni per valutare il cosiddetto effetto "elastico" (in paroloni inglesi credo si dica mean reverting) cioè la propensione a tornare sulla sua media o comunque su un valore calcolato si di un più ampio intervallo temporale.

Grazie a tutti,
Alessandro

[Cagalli Tiziano]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Ciao Roberto,
alla luce di quanto a scritto Tiziano il lavoro che faccio io, quello di prendere i dati dal sito di borsa italiana a fine settimana, è praticamente inutile sono già su Fiuto riso

In questo caso, ma chiedo a chi è più esperto di me, potrebbe essere sufficiente guardare il valore della volatilità a 30 giorni in termini assoluti e vedere come si posiziona rispetto alla sua storia recente (minimi, massimi e tendenza) ed in più relazionarlo con gli storici a 60 e 90 giorni per valutare il cosiddetto effetto "elastico" (in paroloni inglesi credo si dica mean reverting) cioè la propensione a tornare sulla sua media o comunque su un valore calcolato si di un più ampio intervallo temporale.

Grazie a tutti,
Alessandro

Esatto!

[ottawino]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Sulla volatilità si trova molto su questo sito (in inglese):

http://www.ivolatility.com/

Buona lettura!

[principianteopzioni]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

@ alessandro

@Principianteopzioni: ho letto la risposta data da Tiziano sul thread OI Bund agosto. Ero convinto che si trattasse della volatilità storica, mi sbagliavo. Grazie

ma figurati...........oggi a te e domani e dopodomani ed ancora venerdi a me.............. riso

per quello che ne capisco mi sembra di capire che i grafici della volatilità a 30, 60, 90gg siano utilissimi.
A me piacciono moltissimo e li studio tutte le sere cercandone di carpirne qualche nozione...........
io valuterei seriamente l\'ipotesi di entrare a mercato nel momento in cui la volatilità a 30gg rompe a rialzo rispetto ai 60 e 90gg.
Lo trovo un buon momento per entrare in vendita. Siamo in esplosione di volatilità e quindi allora vendiamo.
Vedo infatti che quando la 30g rompe a ribasso la 60,90 abbiamo un valore di volatilità minore rispetto a quello di entrata
e quindi dovremmo avere vantaggio.

Certo, bisogna mantenere calma e sangue freddo ed avere sempre le giuste protezioni, perchè sappiamo che scenderà ma, purtroppo, non sappiamo di quanto salirà prima di iniziare la discesa e soprattutto non sappiamo in quanto tempo scenderà.....

però, da tali incroci se ci presentassimo da venditori su scadenze corte credo che avremmo un bel vantaggio dal calo di volatilità e dal tempo che è ci è favorevoli essendo venditori.

cosa ne pensate a riguardo ?

chi è così gentile invece dato che di indicatori ci capisco gran poco da spiegarmi con parole semplici indicatori di momentum?
macd è indicatore di momentum ?
come funzionano ?

grazie mille

[Cagalli Tiziano]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Prendi in mano una mela e la lanci verso l\'alto.
Lei salirà con una certa accelerazione sino a rallentare del tutto, fermarsi e tornare verso il basso.

La forza con cui hai lanciato la mela è stato il suo momentum.
In un titolo misura la forza con cui è stato lanciato in una direzione e si cerca di individuare sino a dove arriverà.

Indicatori di momentum ve ne sono decine, per iniziare a capirli costruiscine uno tu:

plotta due medie mobili una a 12 periodi e una a 5 periodi
sottrai quella a 12(sottraendo) da quella a 5(minuendo)
La plotti come istogramma (lunghezza delle barre uguale a forza del trend)
ed hai un indicatore di momentum semplice ma estremamente funzionante.

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Buongiorno a tutti

Faccio colazione e poi mi leggo tutto.....

E con il vostro aiuto e in primis Tiziano che fa sempre ottimi esempi per comprendere un concetto cercherò di comprendere quando è il momento di essere compratori di opzioni e quando è il momento di essere venditori.

A dopo

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Ciao Roberto,
alla luce di quanto a scritto Tiziano il lavoro che faccio io, quello di prendere i dati dal sito di borsa italiana a fine settimana, è praticamente inutile sono già su Fiuto riso

In questo caso, ma chiedo a chi è più esperto di me, potrebbe essere sufficiente guardare il valore della volatilità a 30 giorni in termini assoluti e vedere come si posiziona rispetto alla sua storia recente (minimi, massimi e tendenza) ed in più relazionarlo con gli storici a 60 e 90 giorni per valutare il cosiddetto effetto "elastico" (in paroloni inglesi credo si dica mean reverting) cioè la propensione a tornare sulla sua media o comunque su un valore calcolato si di un più ampio intervallo temporale.

Grazie a tutti,
Alessandro

Alessandro ti ho dato un Karma preventivo.

Ti riferisci al grafico che vediamo in basso a sinistra nella sezione analisi?

Io non ho tutti i dati in real time. Penso che li avrò con il Professional.

Comunque questo sarebbe il consiglio?

Dovrebbe essere la vola storica. ma la vola storica è influenzata dall\'implicita quindi non può essere che la storica dell\'implicita.

Come la posso usare per ottenere informazioni circa una previsione di volatilità?

Grazie mille

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

Sulla volatilità si trova molto su questo sito (in inglese):

http://www.ivolatility.com/

Buona lettura!

Grazie ottawino

Un VIX su tutto mi sembra.

[Roberto Domenichini]

Re: Ragionamenti sulla volatilità

per quello che ne capisco mi sembra di capire che i grafici della volatilità a 30, 60, 90gg siano utilissimi.
A me piacciono moltissimo e li studio tutte le sere cercandone di carpirne qualche nozione...........
io valuterei seriamente l\'ipotesi di entrare a mercato nel momento in cui la volatilità a 30gg rompe a rialzo rispetto ai 60 e 90gg.
Lo trovo un buon momento per entrare in vendita. Siamo in esplosione di volatilità e quindi allora vendiamo.
Vedo infatti che quando la 30g rompe a ribasso la 60,90 abbiamo un valore di volatilità minore rispetto a quello di entrata
e quindi dovremmo avere vantaggio.

[/quote]

Si la trovo logica la cosa. solo che il piccolo dubbio del time decay sull\'implicta mi direbbe che alla scadenza dell\'opzione dovrebbe tendere a zero. Infatti mi trovo paradossalmente bene con le skew di volatilità ma ho difficoltà a comprendere questo grafico perchè nella mia testa marcia si è formata l\'idea di una volatilità implicita che ha un valore iniziale qualsiasi e che durante la sua vita può aumentare o diminuire ma che all\'avvicinarsi della scadenza tende a zero. penso che sia questo ragionamento che mi frega.

Muchas gracias