La VI delle opzioni ATM per prevedere la rottura dei livelli chiave

[netbeam]

Ciao a tutti, volevo avere un chiarimento circa una cosa che ho letto dal report del maestro Tiziano... Guardando il suo ultimo video "Il ciclo del Bund" all\'inizio del video c\'era un report del 13 ottobre sul ftsi mib... in particolar modo mi interessa avere dei chiarimenti su quello che è scritto circa il fatto di tenere d\'occhio la VI delle opzioni ATM quando si è a ridosso di un livello chiave quale supporto o resistenza che sia... da quello che ho capito si può valutare se la resistenza verrà rotta se la VI delle call ATM è superiore a quella delle put e viceversa se il supporto verrà rotto si capisce da un aumento della VI delle put rispetto a quella delle call.
Ho verificato sulla tabella delle opzioni sull\'eur/usd (FXE) sottostante che seguo e studio ed è tutto vero!
Immagino che questo sia un metodo per farci "dire" dal market maker che prezza le opzioni quelle che sono le sue previsioni in merito.
Però mi sfugge la logica per il quale l\'aumento della VI mi da questa informazione... in pratica vorrei capire il perchè di questo fenomeno che per me è molto molto utile.
Grazie anticipatamente a chiunque voglia rispondermi.
E grazie a Tiziano e a tutto lo staff per questo meraviglioso forum :-)

[Mauro]

Salve.
Provo a risponderti io.

Facendo crescere la VI delle call il mm (market maker) le rende più care e, pertanto, colui che pensa che la resistenza verrà rotta al rialzo, e vuole sfruttare tale movimento con l\'acquisto di una call, dovrà pagarla di più.
Nello stesso momento il mm tenderà ad abbassare la VI delle put per renderle più appetibili agli eventuali acquirenti i quali, se la resistenza verrà effettivamente rotta, si troveranno ad avere in mano un contratto che sarà destinato a deprezzarsi.
Naturalmente tale comportamento sarà osservato dal mm se, questi, ritiene probabile la rottura della resistenza.

Mutatis mutandis per un supporto: aumento della VI delle put e diminuzione della VI delle call, se il mm ritiene che il supporto sia destinato alla rottura, altrimenti il contrario.

Tale fenomeno - variazione della VI delle opzioni in prossimità di un supporto/resistenza - è effettuato dal mm su tutta la chain delle opzioni ma, su quelle atm, l\'effetto è più evidente (leggi maggior aumento percentuale).

Un\'ultima considerazione: seguire la variazione della VI prezzata dai mm in corrispondenza di un supporto/resistenza non deve significare avere ragione al 100% in tutte le situazioni: anche il mm può sbagliare. Però, seguirlo, sicuramente ci darà un vantaggio, in quanto le informazioni sul mercato di cui dispone il mm sicuramente sono qualitativamente e quantitativamente superiori alle nostre.

Spero di essere stato d\'aiuto.

[Cagalli Tiziano]

Grazie e benvenuto a netbeam!

Ottima spiegazione Mauro

[tucciotrader]

Ok, ma la VI prezzata sulle ATM dal MM può sempre cambiare da un momento all\'altro, no? Voglio dire, che prospettive temporali fornisce vedere che le Call prezzano più IV delle Put stesso strike e vicino al sottostante?

[Cagalli Tiziano]

Ok, ma la VI prezzata sulle ATM dal MM può sempre cambiare da un momento all\'altro, no? Voglio dire, che prospettive temporali fornisce vedere che le Call prezzano più IV delle Put stesso strike e vicino al sottostante?

Tu sei in autostrada e procedi ad una velocità di 120 km orari.

E\' presumibile che tu verrai sorpassato dalle altre auto dato che la velocità massima di percorrenza è di 130. Non tutte ti sorpasseranno ma la probabilità che tu sorpassi auto rispetto a quella di essere sorpassato è minore.

Ad un certo punto decidi di aumentare la tua velocità a 140.

Al di là delle implicazioni dovute alle regole del codice stradale, le probabilità che avrai di essere sorpassato calano bruscamente e aumentano quelle in cui sarai tu a sorpassare.


Io sono un osservatore e ho solo a disposizione la velocità della tua auto.
Osservandola però ho delle informazioni, probabili, su cosa stai pensando di fare e su quello che succederà.

Ora sostituisci la velocità dell\'auto con la vola implicita, la tua persona con il Market Maker e l\'osservatore con noi trader ed avrai il quadro di ciò che significa la Vola Implicita e che informazioni, anche temporali, ti può dare.

[netbeam]

grazie

Grazie Mauro per la completezza della risposta, ma se l\'evento spiegato sopra avviene su tutta la chain ma in maniera più evidente per le atm la probabilità che il sottostante prenda la direzione prevista e direttamente proporzionale alla vicinanza del supporto/resistenza alle opzioni atm.... cioè se io ho un sottostante a 1.50 ed una resistenza a 1.50 la vi delle opzioni atm mi rivelano in parte se la resistenza cederà o meno... ma se il sottostante è sempre a 1.50 ed ho un supporto a 1.20 l\'analisi della vi delle opzioni a quel livello ha lo stesso peso di quelle atm?
Poi volevo sapere, voi che ne avete di esperienza, statisticamente quante volte ha ragione il mm? In pratica quante volte si realizza l\'atteso con l\'osservazione della vi e quante no?
Grazie.

Giuseppe

[Mauro]

Grazie e benvenuto a netbeam!

Ottima spiegazione Mauro

Grazie, Tiziano.

[Felix]

Chissà che questo thread non faccia venire voglia a qualche esperto del forum di illustrare come sfruttare la volatilità invece della direzione per dei buoni trade.
Mi sembra che la settimana prossima alla scadenza si presti particolarmente a questo tipo di operazioni...

[netbeam]

Esempio su FXE

Bungiorno a tutti, in merito a quello che si è detto sarebbe interessante vedere il comportamento dell\'eur/usd a ridosso della resistenza 1.39 - 1.40
Graficamente, facendo un po di analisi tecnica c\'è l\'ipotesi che la resistenza respingerà il sottostante... la cosa interessante è che analizzando la VI sulle opzioni atm fxe l\'ipotesi viene confermata!
allego l\'immagine...

Vedremo che succede...

[MazzDX]

interessante....
Io ci metto il DPD

[netbeam]

interessante....
Io ci metto il DPD

Bellissimo il DPD, grazie, lo short ci starebbe tutto!

[netbeam]

Short predetto

Dalle analisi fatte VI e DPD short predetto :-)
Chissà dove si fermerà.... sembra proprio intorno a 1.3670 come prediceva il dpd... livello che con la stessa forza può contrastare la discesa!

[Ismael]

Cortesemente qualcuno potrebbe controllare se il dpd su fx euro/dollaro in allegato è corretto? Ho la chain che non si aggiorna e mi sembra troppo differente da quello di ieri (postato un paio di messaggi fa)

grazie

[Andrea Cagalli]

Cortesemente qualcuno potrebbe controllare se il dpd su fx euro/dollaro in allegato è corretto? Ho la chain che non si aggiorna e mi sembra troppo differente da quello di ieri (postato un paio di messaggi fa)

grazie

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Ciao,
ti posto il mio...mi sembra tutto in ordine..
Per la chain che non si aggiorna prova a riavviare la piattaforma, qui funziona tutto!
Fammi sapere

Ciao Ciao

[Ismael]

Riavviato e risolto

grazie mille

ciao