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Provo a dire la mia.
Tiziano ha espresso alcune considerazioni su come doveva essere costruita la strategia:
Quindi, strategia lenta e da correggere eventualmente poche volte.
Visto che le correzioni sono poche, presuppongo che si preveda di rollare solo le put vendute, che costituiscono l\'unico lato debole della strategia (lateral-rialzista.
E\' stata messa giù quando l\'indice era in zona 15700-15750, che considerando i dividendi corrisponde a 15400 circa, vendendo put14000, distanti 1400 punti circa.
In zona 13000-12500 troviamo il minimo del ftse degli ultimi anni e si può supporre che possa fornire un supporto alle quotazioni. E quindi la possibilità di rollare le put di 1500 punti e arrivare a 12500.
Si può rollare quando il sottostante viene contro 250-300 punti, eventualmente aumentando i contratti per ripristinare il payoff. In questa maniera mantengo la distanza iniziale e al massimo mi troverò dopo 4 rollate a livello 12500-13000.
Il lato call può essere chiuso e rivenduto più basso nel caso abbia portato un guadagno del 50% o livelli più convenienti.
Può andare, che ne dite?
ManuelComment
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Sintesi !!! me la stampo e la tengo in evidenza !
Mi pare ci fosse un post di Apo (ma non sono sicuro fosse lui) che qualche tempo fa diceva di rollare quando il delta dell\'opzione venduta si avvicinava a quello dello strike prima di quello sotto tiro.
(in pratica un campanello d\'allarme)
brunoComment
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Per me, si può rollare a delta o a movimento del sottostante.
Il delta però viene anche influenzato dalla volatilità e quindi potrebbe aumentare anche senza il movimento previsto.
Quindi in questo caso mi è sembrato migliore rollare senza tener conto della volatilità, che comunque subirò all\'atto del acquisto delle vendute ma poi la ripredo alla vendita delle successive.
Cercando di mantenere una certa distanza dal last.Comment
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Le coperture ci vogliono sempre, vicine o lontane, in base al massimo rischio che uno vuol avere.
Non ho i dati di venerdì, però si potrebbero prendere delle coperture a livello 12500-13000, anche su maggio.
Rollando non faccio altro che diminuire lo spazio tra strike venduto e coperture abbassando il rischio in quella direzione.Last edited by manuelP; 22-04-13, 15:15.Comment
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La strategia ha sovraperformato le aspettative regalando 1200 euro in pochi giorni ed è quindi cosa saggia chiudere tutto e passare alla cassa. Io però prima di liberare il capitale la terrei aperta ancora qualche giorno fino a giovedi sera e allora la prima cosa che faccio è fare in modo di assicurarmi comunque vada questi 1000 euro minimi garantiti indipendentemente dalla direzione che prenderà il sottostante.
quindi:
compro una put 16.000 che scade tra 4 giorni, divento gamma positivo trasformando il mio payoff in questo:
Giovedì sera chiudo tutto e nel frattempo se l\'indice sale il mio guadagno aumenta se invece il sottostante scende guadagno ugualmente di più fino a quota 14.800 termine ultimo raggiunto il quale flat all immediatamente con +1800 euro di gain
ApoLast edited by Apocalips; 22-04-13, 15:31.....non si desidera ciò che è facile ottenere (Ovidio)....
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Delta e Gamma sono calcolati senza coperture...coperture che peraltro io non ho direttamente sul FTSE
In generale le coperture vanno messe ma non si dovrebbe calcolare l\'impatto sulle greche.
La parte principale è quella venduta e deve "reggere" bene comunque.
Le coperture servono per non avere sorprese sui margini e per i casi eccezionali (gap. ecc..)..se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Ciao ApoLa strategia ha sovraperformato le aspettative regalando 1200 euro in pochi giorni ed è quindi cosa saggia chiudere tutto e passare alla cassa. Io però prima di liberare il capitale la terrei aperta ancora qualche giorno fino a giovedi sera e allora la prima cosa che faccio è fare in modo di assicurarmi comunque vada questi 1000 euro minimi garantiti indipendentemente dalla direzione che prenderà il sottostante.
quindi:
compro una put 16.000 che scade tra 4 giorni, divento gamma positivo trasformando il mio payoff in questo:
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Giovedì sera chiudo tutto e nel frattempo se l\'indice sale il mio guadagno aumenta se invece il sottostante scende guadagno ugualmente di più fino a quota 14.800 termine ultimo raggiunto il quale flat all immediatamente con +1800 euro di gain
Apo
saluti a tutti
Genialata " APO ....KALITTIKA " !!
consolidare 1000 € al posto di 1200 € e darsi la possibilità da qui a giovedì di incassarne fino a 1800 mi pare proprio bella ...semplice quanto geniale con solo 1 put comperata..
200 contro 800 mica male ....oltre ad averne già 1000 in saccoccia ...il mercato si muoverà di qualcosa in tre giorni o in una direzione o nell\'altra o no ? Ma anche stesse fermo ..
Belle ste settimanali !!!!
Un rischio sarebbe il vega in caso di aumento di vola ma non mi pare altissimo e poi sarebbe compensato dal movimento eventuale del sottostante eh eh Sei poi si sta fermi il vega dovrebbe essere a mio favore di 101 € a punto di vola ed il payoff salirebbe comunque.
Last edited by papacharlie; 22-04-13, 20:18.
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
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Anch\'io Manuel avrei fatto come te !
Oltre a rollare la parte put , rollerei anche la parte call comprensiva delle comperate, perché se poi il mercato rigira al rialzo avremmo caricato l\'elastico del delta...
Fatto salvo il gain maturato ad oggi condito con La " APOSTRATEGY "Last edited by papacharlie; 22-04-13, 20:13.
Il tempo è l'unico vero capitale che un essere umano ha, e l'unico che non può permettersi di perdere. Thomas EdisonComment
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