Cnbc

[the learner]

Scusate nella "Vittoria" cosa si fa nel caso in cui il guadagno at now non è sufficiente a chiudere e a pochi giorni dalla scadenza ci si trova in mezzo alla parte di loss generata da quella corta di straddle?

Grazie.

[pidi10]

Scusate nella "Vittoria" cosa si fa nel caso in cui il guadagno at now non è sufficiente a chiudere e a pochi giorni dalla scadenza ci si trova in mezzo alla parte di loss generata da quella corta di straddle?

Grazie.

Buste:
1) Si va in chiesa a pregare
2) Si vendono opzioni per incassare premio e sollevare il Payoff, ma se sei in scadenza ti esponi molto e incassi poco.
3) Si guarda al delta della strategia complessiva e lo si usa per ridurre il rischio di guadagni effettuati con entrate sul sottostante con delta di segno contrario. Scopo sollevare il PayOff e portare quel maledetto punto sopra lo zero.
4) Rolli al mese successivo incassando la perdita questo mese e sperando di recuperarla in futuro.

Quale busta scegli la 1 la 2 la 3 o la 4?

[the learner]

Buste:
1) Si va in chiesa a pregare
2) Si vendono opzioni per incassare premio e sollevare il Payoff, ma se sei in scadenza ti esponi molto e incassi poco.
3) Si guarda al delta della strategia complessiva e lo si usa per ridurre il rischio di guadagni effettuati con entrate sul sottostante con delta di segno contrario. Scopo sollevare il PayOff e portare quel maledetto punto sopra lo zero.
4) Rolli al mese successivo incassando la perdita questo mese e sperando di recuperarla in futuro.

Quale busta scegli la 1 la 2 la 3 o la 4?

Ciao Pietro, che piacere rileggerti.
L\'anno scorso avrei scelto 3 o 4 ma da allora molto è cambiato ed anche la mia natura di risk manager mi porta a vedere con sospetto queste possibilità.
Valuterei a livello più globale, in termini di combinazione tra più strategie. In particolare: bene "Vittoria" ma accompagnata da strategia di tipo condor "direzionabile". Se scende si aggiusta il condor "aprendolo" al ribasso e si aggiusta "Vittoria" come suggerito da Tiziano (chiusura put e incasso premio da credit spread di call). Se sale si "direziona" il condor e non si tocca la "Vittoria" e... se il mercato fa quello che vuole e torna a scadenza sul punto in cui ero partito avrò riaggiustato il condor per riportarlo allo stato originale.

Tutto sta nel trovare il modo per rendere "direzionale" il condor senza abbassare il payoff quando si ritorna al punto iniziale. Ci sto pensando... stasera o domani posto alcune prove fatte su uno spread (replicabili su spread contrario e quindi combinabili in condor).

Tu invece quale busta avresti scelto?

[pidi10]

Ciao Pietro, che piacere rileggerti.
L\'anno scorso avrei scelto 3 o 4 ma da allora molto è cambiato ed anche la mia natura di risk manager mi porta a vedere con sospetto queste possibilità.
Valuterei a livello più globale, in termini di combinazione tra più strategie. In particolare: bene "Vittoria" ma accompagnata da strategia di tipo condor "direzionabile". Se scende si aggiusta il condor "aprendolo" al ribasso e si aggiusta "Vittoria" come suggerito da Tiziano (chiusura put e incasso premio da credit spread di call). Se sale si "direziona" il condor e non si tocca la "Vittoria" e... se il mercato fa quello che vuole e torna a scadenza sul punto in cui ero partito avrò riaggiustato il condor per riportarlo allo stato originale.

Tutto sta nel trovare il modo per rendere "direzionale" il condor senza abbassare il payoff quando si ritorna al punto iniziale. Ci sto pensando... stasera o domani posto alcune prove fatte su uno spread (replicabili su spread contrario e quindi combinabili in condor).

Tu invece quale busta avresti scelto?

Si non scrivo sul forum da sei mesi.
La numero 3, ma indipendentemente dalla strategia, solo sulla base del fatto che sto a scadenza e se non faccio qualcosa la probabilità di perdere è alta. Allora sfrutto il delta della strategia che mi ritrovo.

[the learner]

Si non scrivo sul forum da sei mesi.
La numero 3, ma indipendentemente dalla strategia, solo sulla base del fatto che sto a scadenza e se non faccio qualcosa la probabilità di perdere è alta. Allora sfrutto il delta della strategia che mi ritrovo.

Ciao Pietro,

ripensando alla tua busta n 3 e leggendo anche alcuni interventi di Tiziano ho voluto testare un po\' di strategie concentrandomi sul controllo del delta.
Mi vergogno a dirlo ma sono sempre stato un tipo da strategie relativamente statiche con minimi aggiustamenti occasionali. Mancanza di tempo e confidenza, non certo perché le ritenessi superiori.
Ora che ci sono gli ordini automatici però voglio approfondire la questione.
Da quello che ho capito: se una strategia arriva nell\'area di perdita (non si è fatto in tempo ad aggiustarla prima) occorre vendere qualcosa (ATM/ITM) e tirare su il payoff e cercando di tenere il gamma contenuto.
A quel punto si inizia a coprire il delta. Ma qui mi sto incasinando. Usando l\'hedging a soglie di tipo smart in tutta questa giornata mi ha fatto un sacco di aggiustamenti (ho la soglia attiva sullo strike venduto) ma tutti consolidando perdite di minimo 200/300 €.
I contratti venduti sono 10, su Eurostoxx, e la posizione leggermente ITM con delta 0.6.
Io non ho esperienza con lo smart pro per cui credo che lo stia usando nel modo sbagliato.
Hai qualche consiglio?

Grazie!

[pidi10]

Ciao Pietro,

ripensando alla tua busta n 3 e leggendo anche alcuni interventi di Tiziano ho voluto testare un po\' di strategie concentrandomi sul controllo del delta.
Mi vergogno a dirlo ma sono sempre stato un tipo da strategie relativamente statiche con minimi aggiustamenti occasionali. Mancanza di tempo e confidenza, non certo perché le ritenessi superiori.
Ora che ci sono gli ordini automatici però voglio approfondire la questione.
Da quello che ho capito: se una strategia arriva nell\'area di perdita (non si è fatto in tempo ad aggiustarla prima) occorre vendere qualcosa (ATM/ITM) e tirare su il payoff e cercando di tenere il gamma contenuto.
A quel punto si inizia a coprire il delta. Ma qui mi sto incasinando. Usando l\'hedging a soglie di tipo smart in tutta questa giornata mi ha fatto un sacco di aggiustamenti (ho la soglia attiva sullo strike venduto) ma tutti consolidando perdite di minimo 200/300 €.
I contratti venduti sono 10, su Eurostoxx, e la posizione leggermente ITM con delta 0.6.
Io non ho esperienza con lo smart pro per cui credo che lo stia usando nel modo sbagliato.
Hai qualche consiglio?

Grazie!

Non ti posso aiutare con lo smart pro perchè non lo uso e lo conosco solo superficialmente.

[the learner]

Non ti posso aiutare con lo smart pro perchè non lo uso e lo conosco solo superficialmente.

Ciao Pietro,

grazie per la risposta. Quindi, se posso, sulla base di cosa setti le entrate/uscite dal sottostante? Se devi coprire un delta 0.5 su 10 call scoperte acquisti 5 future (incrementando in base al delta) e uscendo dalla copertura accumulando la perdita?

Grazie!

[giorgiog]

Ciao Pietro,

ripensando alla tua busta n 3 e leggendo anche alcuni interventi di Tiziano ho voluto testare un po\' di strategie concentrandomi sul controllo del delta.
Mi vergogno a dirlo ma sono sempre stato un tipo da strategie relativamente statiche con minimi aggiustamenti occasionali. Mancanza di tempo e confidenza, non certo perché le ritenessi superiori.
Ora che ci sono gli ordini automatici però voglio approfondire la questione.
Da quello che ho capito: se una strategia arriva nell\'area di perdita (non si è fatto in tempo ad aggiustarla prima) occorre vendere qualcosa (ATM/ITM) e tirare su il payoff e cercando di tenere il gamma contenuto.
A quel punto si inizia a coprire il delta. Ma qui mi sto incasinando. Usando l\'hedging a soglie di tipo smart in tutta questa giornata mi ha fatto un sacco di aggiustamenti (ho la soglia attiva sullo strike venduto) ma tutti consolidando perdite di minimo 200/300 €.
I contratti venduti sono 10, su Eurostoxx, e la posizione leggermente ITM con delta 0.6.
Io non ho esperienza con lo smart pro per cui credo che lo stia usando nel modo sbagliato.
Hai qualche consiglio?

Grazie!

anche io sto facendo test con hedging smart pro e chiedo alcune conferme da te o da chi lo sa con certezza:

1) con lo smart pro istituzionale appena lo attivo, il programma mi mette in delta hedgin anche se non sono toccato allo strike (es se sono short di put eurostoxx 2600, il sistema interviene in copertura anche se ora lo stoxx vale 2615 circa) ?
2) con lo smart pro a soglie, nel caso visto al punto 1 i lsistema interverrà solo al raggiungimento dello strike. corretto? devo intervenire sui parametri di soglia on e off ? (quelli per intenderci che sono ad esempio su put venduta strike 2600, 2599,98 e 2600,02). se devo tararli qualcuno ha indicazioni sulla logica di taratura ? oppure fa tutto il sistema smart pro a soglie ?

grazie a chi mi chiarisce la cosa perchè stò provando l\'invio ordini automatico a mercato e funziona benissimo e se anche il sistema smart pro a soglie funziona bene avrò un ottimo sistema di difesa esaurite le altre cartuccie (rollate e mosse varie)

[Cagalli Tiziano]

anche io sto facendo test con hedging smart pro e chiedo alcune conferme da te o da chi lo sa con certezza:

1) con lo smart pro istituzionale appena lo attivo, il programma mi mette in delta hedgin anche se non sono toccato allo strike (es se sono short di put eurostoxx 2600, il sistema interviene in copertura anche se ora lo stoxx vale 2615 circa) ?

Esatto, come leggi nella finestrella di informazione, è un sistema che tende ad abbassare il prezzo di caricoe di conseguenza ad alzare il payoff a scadenza nel caso si fosse colpiti.
Da considerare che se hai pochi contratti stoxx farà fatica ad entrare in copertura perchè il delta sarà basso e uindi è consigliabile mettere nello strategy builder anche gli etf per l\'eurostoxx che trovi nella lista( ETF per hedge) e tarare la copertura al 50% con ETF e 50% con future

2) con lo smart pro a soglie, nel caso visto al punto 1 i lsistema interverrà solo al raggiungimento dello strike. corretto? devo intervenire sui parametri di soglia on e off ? (quelli per intenderci che sono ad esempio su put venduta strike 2600, 2599,98 e 2600,02). se devo tararli qualcuno ha indicazioni sulla logica di taratura ? oppure fa tutto il sistema smart pro a soglie ?

Esattamente, qui interverrà solo a soglie. Per tarare le soglie ci si mette 2/3 tick di distanza dal livello strike. La logica è quella di non dover entrare ed uscire subito per cui tre tick in sogli on e tre in quella off fanno 6 tik di filtro.

P:S. se abiliti questa ultima funzione scrivi una mail a Denis che ti invia un aggiornamento con una spiegazione!

[chrisbasetta]

Esatto, come leggi nella finestrella di informazione, è un sistema che tende ad abbassare il prezzo di caricoe di conseguenza ad alzare il payoff a scadenza nel caso si fosse colpiti.
Da considerare che se hai pochi contratti stoxx farà fatica ad entrare in copertura perchè il delta sarà basso e uindi è consigliabile mettere nello strategy builder anche gli etf per l\'eurostoxx che trovi nella lista( ETF per hedge) e tarare la copertura al 50% con ETF e 50% con future



Esattamente, qui interverrà solo a soglie. Per tarare le soglie ci si mette 2/3 tick di distanza dal livello strike. La logica è quella di non dover entrare ed uscire subito per cui tre tick in sogli on e tre in quella off fanno 6 tik di filtro.

P:S. se abiliti questa ultima funzione scrivi una mail a Denis che ti invia un aggiornamento con una spiegazione!

In questi giorni sto anche io facendo nuovi test con lo SmartPro...
Stavo cercando di capire quando è meglio utilizzare l\'istituzionale e quando invece le soglie...
Lo SmartPro a soglie quindi è più sensato attivarlo se vengo colpito a Strike?
Mentre quello Istituzionale "teoricamente" può essere attivato in qualsiasi momento?

[BMM]

Esattamente, qui interverrà solo a soglie. Per tarare le soglie ci si mette 2/3 tick di distanza dal livello strike. La logica è quella di non dover entrare ed uscire subito per cui tre tick in sogli on e tre in quella off fanno 6 tik di filtro.

questo dicorso cade proprio a fagiolo, in questi ultime settimane sto facendo dei test di smart hedging a soglie e con Andrea abbiamo notato delle instabilità (*) attorno a vari valori del sottostante settando intervento a quantità minima 1 , queste instabilità spariscono settando quantità minima 2 o settando di intervenire ad una variazione % del sottostante

Se faccio la procedura canonica per dimensionare la q min mi si conferma che 1 è il valore corretto, come era logico attendersi visto che 1 bund su, magari, 5 opzioni da hedgiare, produce già una bella variazione di delta

E\' chiaro che settare q min 1 per un\'azione non avrebbe senso ma per un futures tipo il Bund dovrebbe avere senso, smanettando con le soglie di cui parli si potrebbe evitare queste instabilità? Io le ho lasciate sempre ai valori di default

(*) ordini continui ogni 20 secondi circa sino a che il sottostante non decide di spostarsi

[Cagalli Tiziano]

In questi giorni sto anche io facendo nuovi test con lo SmartPro...
Stavo cercando di capire quando è meglio utilizzare l\'istituzionale e quando invece le soglie...
Lo SmartPro a soglie quindi è più sensato attivarlo se vengo colpito a Strike?
Mentre quello Istituzionale "teoricamente" può essere attivato in qualsiasi momento?

Quello istituzionale è sempre attivio e l\'altro ha sempre le soglie.
Poi, decidere se la soglia deve avere un valore anzichè un altro valore, dipende dal titolo e dalla sua volatilità storica

[Cagalli Tiziano]

questo dicorso cade proprio a fagiolo, in questi ultime settimane sto facendo dei test di smart hedging a soglie e con Andrea abbiamo notato delle instabilità (*) attorno a vari valori del sottostante settando intervento a quantità minima 1 , queste instabilità spariscono settando quantità minima 2 o settando di intervenire ad una variazione % del sottostante

Se faccio la procedura canonica per dimensionare la q min mi si conferma che 1 è il valore corretto, come era logico attendersi visto che 1 bund su, magari, 5 opzioni da hedgiare, produce già una bella variazione di delta

E\' chiaro che settare q min 1 per un\'azione non avrebbe senso ma per un futures tipo il Bund dovrebbe avere senso, smanettando con le soglie di cui parli si potrebbe evitare queste instabilità? Io le ho lasciate sempre ai valori di default

(*) ordini continui ogni 20 secondi circa sino a che il sottostante non decide di spostarsi

Chiedi a Denis l\'aggiornamento che abbiamo fatto e il suo utilizzo.

[giorgiog]

Esatto, come leggi nella finestrella di informazione, è un sistema che tende ad abbassare il prezzo di caricoe di conseguenza ad alzare il payoff a scadenza nel caso si fosse colpiti.
Da considerare che se hai pochi contratti stoxx farà fatica ad entrare in copertura perchè il delta sarà basso e uindi è consigliabile mettere nello strategy builder anche gli etf per l\'eurostoxx che trovi nella lista( ETF per hedge) e tarare la copertura al 50% con ETF e 50% con future



Esattamente, qui interverrà solo a soglie. Per tarare le soglie ci si mette 2/3 tick di distanza dal livello strike. La logica è quella di non dover entrare ed uscire subito per cui tre tick in sogli on e tre in quella off fanno 6 tik di filtro.

P:S. se abiliti questa ultima funzione scrivi una mail a Denis che ti invia un aggiornamento con una spiegazione!

grazie per i chiarimenti Tiziano.

Trovo molto utile in pratica la funzione e mi piacerebbe potermi confrontare con chi sta facendo test su questa funzione per condividere le esperienze.

Magari fatemi sapere in quale post è meglio parlarne

[Cagalli Tiziano]

grazie per i chiarimenti Tiziano.

Trovo molto utile in pratica la funzione e mi piacerebbe potermi confrontare con chi sta facendo test su questa funzione per condividere le esperienze.

Magari fatemi sapere in quale post è meglio parlarne

Grazie a te!

BMM e chrisbasetta stanno facendo la stessa cosa tua e the learner si sta attivando per farla.
Quindi se vi confrontatte tra di voi io potrei eventualmente intervenire laddove ve ne fosse bisogno.
Non preoccuparti per dove scriverlo, intanto andiamo avanti qui, se poi diventa difficile seguire la discussione la spostiamo in uno specifico.