Call oppure Put

[Denis Moretto]

Ciao ragazzi,
voglio condividere con voi un evento non sempre "visibile" sulle posizioni che ci sono a mercato, ed in particolare sullo smile di volatilità dove si evince quanto siano quotate in più le call rispetto alle put.

Questa è una situazione normale dove le put sono sopra rispetto le call



questa invece la situazione di stamattina di dax e stoxx dove sulle scadenze brevi (luglio) le call sono sopra le put



Lascio a voi ogni considerazione

[Gauss]

Ciao Denis,
puoi mettere solo luglio ? o solo poche scadenze?

Grazie .

[Denis Moretto]

Eccole...

[civvic]

Quindi sono tutti (anche se questo fenomeno è più chiaro sul dax che sull\'estoxx) convinti che alla fine si troverà un accordo con la grecia già entro il 17 luglio!

[pidi10]

Secondo me sono tutti short di sottostante perchè scommettono sulla Grexit e si proteggono con la Call.
Naturalmente a caro prezzo perchè chi gliele ha vendute non le ha regalate.
Questi ultimi si giocano una parte del premio sulla scommessa che l\'accordo ci sia, ma hanno il dito sul mouse per hedggiarle prima di perderlo tutto.

[Opzionibus]

Ciao ragazzi,
voglio condividere con voi un evento non sempre "visibile" sulle posizioni che ci sono a mercato, ed in particolare sullo smile di volatilità dove si evince quanto siano quotate in più le call rispetto alle put.

Questa è una situazione normale dove le put sono sopra rispetto le call

[ATTACH=CONFIG]18572[/ATTACH]

questa invece la situazione di stamattina di dax e stoxx dove sulle scadenze brevi (luglio) le call sono sopra le put

[ATTACH=CONFIG]18573[/ATTACH]

Lascio a voi ogni considerazione

Tiziano ha fatto vedere una cosa simile sul MIB pochi giorni fa, tu che pensi ?

Quante volte capita, statisticamente, una conformazione di questo tipo ?

Grazie, ciao.

[Denis Moretto]

è successa in precedenza 3 volte...nei "tre crolli" che ci sono stati

2001
2008
2011
... e ora

[Opzionibus]

è successa in precedenza 3 volte...nei "tre crolli" che ci sono stati

2001
2008
2011
... e ora

Milla grazie.

[MRGT87]

vol implicita call otm vs put otm

Eccole...

[ATTACH=CONFIG]18574[/ATTACH]

ciao Denis, osservando i valori dello skew di volatilità, prendendo in considerazione una call e una put otm con stessa distanza dal valore atm, ora 11150 dax, che la vola impl put otm>call otm (pendenza negativa della curva) ma anche che la call otm < call atm.

si puo considerare questo uno skew negativo, quindi sbilanciato a favore di un ribasso delle quotazioni ?

grazie.

[papacharlie]

è successa in precedenza 3 volte...nei "tre crolli" che ci sono stati

2001
2008
2011
... e ora

Ciao Denis

ma prima o dopo i crolli ?

Ciao e grazie

[Cagalli Tiziano]

Per MRG87 e Papacharlie


Durante la discesa.
Perchè di una discesa ciò che si può temere è il rimbalzo che può essere forte, senza passare per la fase di fine trend.

LO smile di una serie di Call in realtà deve essere una "smorfia" e quindi non analizzerei la differenza tra quotazioni tra scadenza diverse ma tra moneyness diverse

Nei tre anni citati era tutto lo Skew ad essere prezzato alto e non solo le ITM, questa è strano perchè in fase di correzione divenrerebbe un portafoglio lento di delta. (Se sono ITM e le copri diventano Put vendute deep OTM).

In pratica è strano che gli istituzionali stiano attuando delle strategie caute e non aggressive...
forse sanno che si sta andando verso acque inesplorate..

[Opzionibus]

Per MRG87 e Papacharlie


Durante la discesa.
Perchè di una discesa ciò che si può temere è il rimbalzo che può essere forte, senza passare per la fase di fine trend.

LO smile di una serie di Call in realtà deve essere una "smorfia" e quindi non analizzerei la differenza tra quotazioni tra scadenza diverse ma tra moneyness diverse

Nei tre anni citati era tutto lo Skew ad essere prezzato alto e non solo le ITM, questa è strano perchè in fase di correzione divenrerebbe un portafoglio lento di delta. (Se sono ITM e le copri diventano Put vendute deep OTM).

In pratica è strano che gli istituzionali stiano attuando delle strategie caute e non aggressive...
forse sanno che si sta andando verso acque inesplorate..

E qui si ritorna a quanto detto sul MIB ovvero il cerino gira e anche i big hanno paura che rimanga in mano.

Comunque in tutto sto marasma greco, che ci ricorda che cos\'è la democrazia visto che l\'abbiamo dimenticata, dell\'Asia che fa il canguro nessuno ne parla. Magari non sarà greco il problema...

[poket9]

A quanto pare a certi istituzionali piace creare scompiglio con più frequenza......le acque stagnanti non piacciono a nessuno di questi signori e fanno in modo di spazzare il mercato dai piccolini.
Potremmo sostenere l\'idea che istituzioni massoniche si divertano a giocare al monopoli finanziario distruggendo le economie dei paesi ?

è successa in precedenza 3 volte...nei "tre crolli" che ci sono stati

2001
2008
2011
... e ora

[MRTMSS]

A quanto pare a certi istituzionali piace creare scompiglio con più frequenza......le acque stagnanti non piacciono a nessuno di questi signori e fanno in modo di spazzare il mercato dai piccolini.
Potremmo sostenere l\'idea che istituzioni massoniche si divertano a giocare al monopoli finanziario distruggendo le economie dei paesi ?

[Cagalli Tiziano]

A quanto pare a certi istituzionali piace creare scompiglio con più frequenza......le acque stagnanti non piacciono a nessuno di questi signori e fanno in modo di spazzare il mercato dai piccolini.

No, questa è la regola del mercato che è semplice semplice: se sale si compera e se scende si vende.
Le acque stagnanti non sono un mercato ed è pure meglio che non lo siano, non c\'è la caccia ai piccolini, la caccia è tra di loro, qualche volta ipiccolini rimangono intrappolati perchè vogliono fare il gioco dei grandi

Potremmo sostenere l\'idea che istituzioni massoniche si divertano a giocare al monopoli finanziario distruggendo le economie dei paesi ?

Questo è più realistico, le guerre si fanno con le pallottole o con i soldi...