Foto del vero Time Decay

[Cagalli Tiziano]

In una strategia che ho avuto sino a scadenza ho fotografato il vero time decay ...che, tanto per cambiare non è come quello descritto nei libri.
Ho deciso di metterlo, con la promessa che aggiungerò questa applicazione su Fiuto, in modo che possiate valutarlo anche voi.

Ecco perchè ci vuole tanto tempo per andare in Gain nelle strategie Theta positive!

[FabriRic]

Re: Foto del vero Time Decay

Ciao ed un ringraziamento a Tiziano per i molti spunti che ci "passa".

Questa significa che se ho intenzione di mettere in atto una strategia che punta sul Time Decay devo pensare di operare solo sugli ultimi (quanti? 10 forse) giorni prima della scadenza, magari coprendomi con scadenze più lunghe, come è stato fatto a Milano?

Ma il Time Decay è influenzato da più aspetti (la Volatilità ad esempio oppure l\'essere in ITM o OTM o ATM) vero?

Grazie Fabri

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Nell\'ITM il Decay è più veloce, però, la foto che ho messo è proprio riferita ad ITM.

Chi influenza maggiormente il Decay è .... il Market Maker. Perciò basta saperlo e non volersi aspettare da una strategia quello che può dare solo a scadenza.
Perchè non sfruttarlo come vantaggio?

Se vendo un\'area di tempo racchiusa tra alcuni strike, e il valore temporale non cede, significa anche che al variare di prezzo, posso pensare di aggiustare la strategia spostando (roll) gli strike senza trovarmi a vendere strike che non valgono più nulla già dopo pochi giorni. E se li sposto seguendo il prezzo, significa che sto aumentando l\'area entro la quale il prezzo potrà trovarsi a scadenza.

[Felix]

Re: Foto del vero Time Decay

Ciao Tiziano,
che il tuo grafico sia diverso da quelli canonici rappresentati sui testi sacri non ci piove, ma in 10 giorni il grafico passa da 250 a 50, perchè consideri "nulla" questa variazione?

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Poca pratica nella visualizzazione 3D eh!? :P

[pidi10]

Re: Foto del vero Time Decay

Pochissima. Che significa 75 non dovrebbe essere 0?

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Dovrebbe. Ma questa è una strategia a rischio positivo per cui parte già da 50 sopra. e quello che rilascia sono 25 in 10 giorni.

[Felix]

Re: Foto del vero Time Decay

Che grullo, hai ragione!

[pidi10]

Re: Foto del vero Time Decay

Eccezionale. E come la individui l\'area tempo da vendere? Cosa guardi?
E per raggiungere lo scopo che dici non bisogna anche guardare le altre greche? Delta gamma e vega? Quindi complessivamente il dato da guardare non è quello rappresentato dal valore at now attorno al last di entrata?

[Felix]

Re: Foto del vero Time Decay

Ho deciso di metterlo, con la promessa che aggiungerò questa applicazione su Fiuto, in modo che possiate valutarlo anche voi.

E poi dicono che Babbo Natale non esiste... :cheer:
Questa inizia ad essere una discussione per "palati fini"... e la cosa incredibile è che capisco quello che state dicendo :woohoo:
Aggiorno la mia strategia, chiamata "Far Filotto seguendo il prezzo", con questa importante informazione...

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Eccezionale. E come la individui l\'area tempo da vendere? Cosa guardi?
E per raggiungere lo scopo che dici non bisogna anche guardare le altre greche? Delta gamma e vega? Quindi complessivamente il dato da guardare non è quello rappresentato dal valore at now attorno al last di entrata?

In pratica si entra subito a mercato e poi ci si sposta di strike. A seconda della pendenza della curva, in questo caso theta, si capisce in che situazione ci si trova e si agisce di conseguenza.

Esempio: nel grafico in discussione, potevo spostarmi di strike ben sapendo che non avrei perso nulla di theta al trascorre dei primi giorni...e poi, mano a mano che cambiava la mia posizione nella curva, capivo se era più conveniente spostarmi per non coprirmi, oppure rimanere e coprire la posizione.

Il tutto sempre seguendo le greche: alcune sono quelle che voglio a mio vantaggio e, di conseguenza, ci si protegge verso le altre.
Esempio: se voglio theta dovrò proteggermi dal gamma.

[pidi10]

Re: Foto del vero Time Decay

Ti proteggi da gamma, ma resti esposto al vega?

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Il vega è una delle greche più difficili da cui proteggersi, anzi, la più difficile. Per me almeno.
Comunque, dato che una strategia a credito, se protetta contro delta e gamma, porta sempre a casa la pagnotta, lascio libero il vega..e che faccia quello che vuole.
Al limite, se sono all\'inizio della strategia, rivendo una posizione in aggiunta e così lo medio. Se poi parte per la salita, senza freni, lascio che vada e non faccio l\'errore di corrergli dietro o di sottovalutare il premio che comunque a scadenza prenderò.

[pidi10]

Re: Foto del vero Time Decay

Comunque, dato che una strategia a credito, se protetta contro delta e gamma, porta sempre a casa la pagnotta, lascio libero il vega..e che faccia quello che vuole.

Quindi tu punti a prendere il Theta, controllando il Delta ed il Gamma, lasciando libero il Vega (che però se all\'entrata è alto non dovrebbe dare fastidio):

MA QUESTA E\' LA FORMULA BASE DEL TRADING IN OPZIONI!

[Cagalli Tiziano]

Re: Foto del vero Time Decay

Esatto, proprio così. E se non è allto, e si alza durante, lo medio.


Bella l\'animazione... mi faccio insegnare da Denis. Sei tecnologico eh!
(...o imbranato io :S)