Re: Bund
Roberto
hai già ricevuto tante risposte anche da Tizianoi, quindi mi limito ad alcune osservazioni.
Io ho programmato un indicatore che misura i rapporti di vola implicita tra le opzioni e lo uso per valutare il trend.
Mi da 2 tipi di informazioni:
1) Il trend di fondo
2) L\'anticipazione del trend di brevissimo
Non entro nel dettaglio, ma ti dico che non è possibile prendere delle decisioni di trading direzionale solo su questo parametro.
In pratica misurando la vola implicita decodifichiamo l\'informazione che, come tu hai giustamente evidenziato, il mm non può evitare di inviarci.
Diamo per scontato che il mm abbia degli uffici studi che facciano il lavoro e che quindi quello che ha in testa sia corroborato da rilievi scientifici.
Con le osservazioni sulla vola implicita noi capiamo che tipo di informazioni il mm ha ricevuto e quindi possiamo aumentare la probabilità di non sbagliare quando andiamo a mercato.
Ma il mm è solo uno degli attori in gioco, lui è sempre neutro di delta e guadagna sullo spread. Poi ci sono gli speculatori cioè coloro che ricevendo un premio dagli investitori che vogliono proteggere il loro investimento, vendono a questi ultimi le opzioni. Costoro difendono gli strike su cui si trovano, fino a che hanno premio per farlo, dopo di che hedggiano, ed hedggiando ingigantiscono il movimento del mercato.
Quindi può accadere che i mm prevedano che delle news possano essere tali da far salire il prezzo del sottostante e quindi che possa aumentare la domanda di call, allora aumentano il prezzo delle Call, cioà la loro vola implicita. E noi ce ne accorgiamo.
Ma quendo il prezzo sale si può avvicinare ad uno strike ben difeso dagli speculatori i quali possono iniziare a vendere sottostante per fare arretrare il prezzo. Li comincia la battaglia vera e propria. Dipende dalla forza del movimento e da quella dei difensori, l\'esito della battaglia.
Quindi su questo punto la previsione del mm è certamente indicativa ma meno efficace. Cioè può essere disattesa.
Quindi la vola implicita non è prudente utilizzarla per attivare operazioni di scalping, ma per individuare il momento giusto per vendere le opzioni delle propria strategia in modo da incassare un premio maggiore.
Tieni presente che maggiore è il premio incassato e più alto è il payoff, cioè minore è il rischio, che significa minore è la marginazione, o anche maggiore è il ROI.
Roberto
hai già ricevuto tante risposte anche da Tizianoi, quindi mi limito ad alcune osservazioni.
Io ho programmato un indicatore che misura i rapporti di vola implicita tra le opzioni e lo uso per valutare il trend.
Mi da 2 tipi di informazioni:
1) Il trend di fondo
2) L\'anticipazione del trend di brevissimo
Non entro nel dettaglio, ma ti dico che non è possibile prendere delle decisioni di trading direzionale solo su questo parametro.
In pratica misurando la vola implicita decodifichiamo l\'informazione che, come tu hai giustamente evidenziato, il mm non può evitare di inviarci.
Diamo per scontato che il mm abbia degli uffici studi che facciano il lavoro e che quindi quello che ha in testa sia corroborato da rilievi scientifici.
Con le osservazioni sulla vola implicita noi capiamo che tipo di informazioni il mm ha ricevuto e quindi possiamo aumentare la probabilità di non sbagliare quando andiamo a mercato.
Ma il mm è solo uno degli attori in gioco, lui è sempre neutro di delta e guadagna sullo spread. Poi ci sono gli speculatori cioè coloro che ricevendo un premio dagli investitori che vogliono proteggere il loro investimento, vendono a questi ultimi le opzioni. Costoro difendono gli strike su cui si trovano, fino a che hanno premio per farlo, dopo di che hedggiano, ed hedggiando ingigantiscono il movimento del mercato.
Quindi può accadere che i mm prevedano che delle news possano essere tali da far salire il prezzo del sottostante e quindi che possa aumentare la domanda di call, allora aumentano il prezzo delle Call, cioà la loro vola implicita. E noi ce ne accorgiamo.
Ma quendo il prezzo sale si può avvicinare ad uno strike ben difeso dagli speculatori i quali possono iniziare a vendere sottostante per fare arretrare il prezzo. Li comincia la battaglia vera e propria. Dipende dalla forza del movimento e da quella dei difensori, l\'esito della battaglia.
Quindi su questo punto la previsione del mm è certamente indicativa ma meno efficace. Cioè può essere disattesa.
Quindi la vola implicita non è prudente utilizzarla per attivare operazioni di scalping, ma per individuare il momento giusto per vendere le opzioni delle propria strategia in modo da incassare un premio maggiore.
Tieni presente che maggiore è il premio incassato e più alto è il payoff, cioè minore è il rischio, che significa minore è la marginazione, o anche maggiore è il ROI.
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