Considerazioni sulla Vola Implicita

[Limba]

Salve a tutti, dopo aver letto i numerosi post sul forum, riguardanti la vola implicita e il suo utilizzo ai fini interpretativi del sentiment di mercato, ho cercato di sintetizzare il tutto nel file allegato. Chiedo a Tiziano (e agli altri utenti senior e non) se possono leggerlo al fine di correggerlo e integrarlo.
Grazie e buon w.e. a tutti
PS l\'orario riferito all\'ultimo messaggio postato che si legge nell\'home page del forum in "ultimo messaggio" è sbagliato

[Limba]

l\'argomento non interessa? ribadisco l\'invito a Tiziano e tutti gli altri utenti di leggere le considerazioni sulla vola e di esprimere un proprio parere. per i neofiti come me e\' importante poter disporre del vostro contributo in un argomento cosi\' importante. grazie

[Denis Moretto]

Ciao,
abbiamo scaricato il tuo allegato.
Entro sera Tiziano provvederà a risponderti sai.

[Cagalli Tiziano]

l\'argomento non interessa? ribadisco l\'invito a Tiziano e tutti gli altri utenti di leggere le considerazioni sulla vola e di esprimere un proprio parere. per i neofiti come me e\' importante poter disporre del vostro contributo in un argomento cosi\' importante. grazie

Prego Limba, ci sono parecchie imprecisioni : rimbalzato! Ti allego correzioni:

[Limba]

Denis e Tiziano, vi ringrazio per l\'interessamento al mio post sulla vola implicita.
@ Tiziano:
1) Nelle correzioni che hai apportato, quando ti parli di " Lo spread aumenta in caso di attesa di eventi. Finita l\'attesa diminuisce lo spread", ti riferisci allo spread bid/ask delle proposte di prezzo del MM?
2) nella sezione "Diamo i Numeri" - "Volatilità storica vs Volatilità Implicita", la volatilità implicita riferita, se non sbaglio, ad un orizzonte temporale di 4 mesi, è una media ( o una interpolazione) della vola implicita delle call e delle put degli ultimi 4 mesi?
Grazie

PS l\'orario di pubblicazione dei post nel forum è sbagliato.

[Limba]

@ Tiziano
Maestro ... un ultimo ...sforzo! Potresti rispondere al mio precedente post?
Grazias

[Cagalli Tiziano]

1) Nelle correzioni che hai apportato, quando ti parli di " Lo spread aumenta in caso di attesa di eventi. Finita l\'attesa diminuisce lo spread", ti riferisci allo spread bid/ask delle proposte di prezzo del MM?

Sì

2) nella sezione "Diamo i Numeri" - "Volatilità storica vs Volatilità Implicita", la volatilità implicita riferita, se non sbaglio, ad un orizzonte temporale di 4 mesi, è una media ( o una interpolazione) della vola implicita delle call e delle put degli ultimi 4 mesi?
Grazie

Tiene la storia della vola implicta delle scadenze che sono plottate nei gradici che vedi prima. Quindi, ove esistano scadenze più lunghe ancheoltre i 4 mesi. (in pratica tutte a parte il bund e i suoi fratelli)

PS l\'orario di pubblicazione dei post nel forum è sbagliato.

devi modificare nel tuo pannello di controllo utente l\'impostazione riferita al fuso orario.
lo trovi cliccando su Impostazioni in alto a destra vicino al tasto "Esci"

[Limba]

Mi inchino di fronte alla disponibilità di Tiziano.
Grazie

[Limba]

Buonasera Tiziano (e anche agli altri utenti). Attraverso la vola implicita ATM delle Call e delle Put è possibile capire se per il Market Maker è più probabile un rialzo o un ribasso del prezzo del sottostante? E\' possibile avere un esempio?
Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buonasera Tiziano (e anche agli altri utenti). Attraverso la vola implicita ATM delle Call e delle Put è possibile capire se per il Market Maker è più probabile un rialzo o un ribasso del prezzo del sottostante? E\' possibile avere un esempio?
Grazie

Ti faccio una sintesi che se non è sufficiente potrai svilluparla con ricerche sul forum dove se n\'è parlato numerose volte:
immaginati di essere un assicuratore che deve stabilire il prezzo della sua polizza.
Il prezzo della stessa varierà in base al rischio
Più è alto il prezzo, più l\'assicuratore presume che ci sia rischio.

Il Market Maker (assicuratore) ragiona nello stesso modo e cerca di farsi pagare un premio che gli consenta di non pagare nulla a scadenza.
Se sono più care le Call significa che è li che ha individuato il rischio maggiore.

[Limba]

Ti faccio una sintesi che se non è sufficiente potrai svilluparla con ricerche sul forum dove se n\'è parlato numerose volte:
immaginati di essere un assicuratore che deve stabilire il prezzo della sua polizza.
Il prezzo della stessa varierà in base al rischio
Più è alto il prezzo, più l\'assicuratore presume che ci sia rischio.

Il Market Maker (assicuratore) ragiona nello stesso modo e cerca di farsi pagare un premio che gli consenta di non pagare nulla a scadenza.
Se sono più care le Call significa che è li che ha individuato il rischio maggiore.

...quindi con il confronto tra Vola Implicita Call e Put ATM si deduce che:
1) se la vola implicita delle PUT ATM > Vola implicita Call ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di più un ribasso del prezzo del sottostante ;
2) se la vola implicita delle Call ATM > Vola implicita delle Put ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di pù un rialzo del prezzo del sottostante.
3) se la vola Call e Put ATM sono quasi simili(diciamo entro il 10%..) il MM prezza lateralità.
E\' così Maestro?
Grazie per la celerità delle risposte...incredibile!

[Cagalli Tiziano]

...quindi con il confronto tra Vola Implicita Call e Put ATM si deduce che:
1) se la vola implicita delle PUT ATM > Vola implicita Call ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di più un ribasso del prezzo del sottostante ;
2) se la vola implicita delle Call ATM > Vola implicita delle Put ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di pù un rialzo del prezzo del sottostante.
3) se la vola Call e Put ATM sono quasi simili(diciamo entro il 10%..) il MM prezza lateralità.
E\' così Maestro?
Grazie per la celerità delle risposte...incredibile!

esatto!
questa volta ..promosso!

[Limba]

....condivido la ..promozione con Tiziano e tutti gli utenti di Playoptions! ehehehe
si continua nell\'apprendimento ...per poi cominciare a fare le prime strategia in paper e poi in real..
Grazie ancora Tiziano

[Savius]

...quindi con il confronto tra Vola Implicita Call e Put ATM si deduce che:
1) se la vola implicita delle PUT ATM > Vola implicita Call ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di più un ribasso del prezzo del sottostante ;
2) se la vola implicita delle Call ATM > Vola implicita delle Put ATM (oltre una certa soglia che se non ricordo male è circa il 10%, anche se varia da sottostante a sottostante), il MM prezza di pù un rialzo del prezzo del sottostante.
3) se la vola Call e Put ATM sono quasi simili(diciamo entro il 10%..) il MM prezza lateralità.
E\' così Maestro?
Grazie per la celerità delle risposte...incredibile!

Solo per capire se ho capito...
a me viene spontaneo fare le stesse considerazioni in maniera più immediata guardando la differenza di prezzo fra le call e le put, che dovrebbe essere correlata appunto alla volatilità. Così basta guardare i prezzi anzichè andare in cerca della volatilità.
E\' giusto o sbaglio qualcosa?

[Cagalli Tiziano]

Solo per capire se ho capito...
a me viene spontaneo fare le stesse considerazioni in maniera più immediata guardando la differenza di prezzo fra le call e le put, che dovrebbe essere correlata appunto alla volatilità. Così basta guardare i prezzi anzichè andare in cerca della volatilità.
E\' giusto o sbaglio qualcosa?

I prezzi rappresentano la volatilità