implicazioni grafico volatilità Fiuto Beta

[trider]

Salve a tutti,

è da un pò che ho installato Fiuto beta cercando di capire qualcosa in più sulla volatilità ma sopratutto sulla valutazione oggettiva delle strategie.
Sto cercando di dare una interpretazione al grafico di volatilià nella sezione analisi, indice Eurostoxx50 (allego figura).



Nel grafico vedo la volatilià a 30gg discostarsi di molto rispetto alle volatilità 60-90, questo mi farebbe pensare che c\'è un\'alta probabilità che la volatilità a breve si sgonfi e quindi che al momento sull\'indice eurostoxx50 sia più conveniente fare strategie di vendita opzioni piuttosto che di acquisto.
(Dopo la BCE e la FED mi aspetto in effetti che ci sia una diminuzione di volatilità).
Spero possiate perdonarmi se ho detto una corbelleria ma sto cercando di mettere insieme i pezzi, quindi chiunque voglia aggiungere pensieri e opinioni su quest\'analisi mi aiuterebbe a capire.

grazie anticipatamente!

[Andrea Cagalli]

Salve a tutti,

è da un pò che ho installato Fiuto beta cercando di capire qualcosa in più sulla volatilità ma sopratutto sulla valutazione oggettiva delle strategie.
Sto cercando di dare una interpretazione al grafico di volatilià nella sezione analisi, indice Eurostoxx50 (allego figura).

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Nel grafico vedo la volatilià a 30gg discostarsi di molto rispetto alle volatilità 60-90, questo mi farebbe pensare che c\'è un\'alta probabilità che la volatilità a breve si sgonfi e quindi che al momento sull\'indice eurostoxx50 sia più conveniente fare strategie di vendita opzioni piuttosto che di acquisto.
(Dopo la BCE e la FED mi aspetto in effetti che ci sia una diminuzione di volatilità).
Spero possiate perdonarmi se ho detto una corbelleria ma sto cercando di mettere insieme i pezzi, quindi chiunque voglia aggiungere pensieri e opinioni su quest\'analisi mi aiuterebbe a capire.

grazie anticipatamente!

Ciao,
quelle che stai vedendo sono volatilità storiche e non implicite delle opzioni. Comunque, a parte questo, l\'analisi che si può fare sulla volatilità storica è compatibile con quanto dici tu, perché le volatilità sono mean reverting, e quindi tendono a tornare alla media.

Per quanto riguarda la strategia di vendita, dovresti valutare la volatilità implicita delle opzioni che non sempre segue quella storica. Quindi dovresti vedere sullo smile di volatilità la vola prezzata atm se è più alta o più bassa rispetto alla sua storia.

Ciao Ciao

[trider]

Ciao,
quelle che stai vedendo sono volatilità storiche e non implicite delle opzioni. Comunque, a parte questo, l\'analisi che si può fare sulla volatilità storica è compatibile con quanto dici tu, perché le volatilità sono mean reverting, e quindi tendono a tornare alla media.

Per quanto riguarda la strategia di vendita, dovresti valutare la volatilità implicita delle opzioni che non sempre segue quella storica. Quindi dovresti vedere sullo smile di volatilità la vola prezzata atm se è più alta o più bassa rispetto alla sua storia.

Ciao Ciao

grazie mille Andrea per la tua risposta.
In realtà dopo aver scritto sul forum mi sono accorto che il grafico postato non era aggiornato E in effetti è andata che la volatilità storica poi è diminuita attestandosi sotto la media a 60 giorni.
Riguardo invece alla volatilità implicita ATM vs la storica, immagino che se la Vola implicita è sotto la vola storica allora l\'aspettativa è di una diminuzione (--> quindi conviene vendere opzioni), viceversa l\'aspettativa è al rialzo (--> quindi conviene comprare). E\' corretto?

grazie ancora!

[Andrea Cagalli]

grazie mille Andrea per la tua risposta.
In realtà dopo aver scritto sul forum mi sono accorto che il grafico postato non era aggiornato E in effetti è andata che la volatilità storica poi è diminuita attestandosi sotto la media a 60 giorni.
Riguardo invece alla volatilità implicita ATM vs la storica, immagino che se la Vola implicita è sotto la vola storica allora l\'aspettativa è di una diminuzione (--> quindi conviene vendere opzioni), viceversa l\'aspettativa è al rialzo (--> quindi conviene comprare). E\' corretto?

grazie ancora!

Ciao caro,
guarda tutto corretto, ma al contrario
Ovvero: se la vola implicita è sopra la vola storica, significa che le opzioni stanno prezzando un rischio maggiore di quello attuale ( medio ) e quindi è più probabile una diminuzione. È questo il caso in cui si vendono le opzioni.

Ciao Ciao

[trider]

Ciao caro,
guarda tutto corretto, ma al contrario
Ovvero: se la vola implicita è sopra la vola storica, significa che le opzioni stanno prezzando un rischio maggiore di quello attuale ( medio ) e quindi è più probabile una diminuzione. È questo il caso in cui si vendono le opzioni.

Ciao Ciao

Ciao Andrea,

mi fa piacere fosse tutto corretto anche se al contrario!

Il mio ragionamento derivava da quanto letto su un libro che ho appena letto, quindi ora sono un pò confuso...
Lo condivido senza citare la fonte e spero di non violare nessuna regola nè di essere citato in giudizio per violazione dei diritti d\'autore. Forse potrebbe essere utile a qualcun altro che come me è ai primi passi.

"...è utile osservare il comportamento di un rapporto, un ratio, tra volatilità implicita e volatilità storica.
-valore della volatilità implicita sulle opzioni ATM della scadenza in arrivo (front month), meglio se fatta come media aritmetica tra volatilità implicita della put ATM e della call ATM;
-valore della volatilità storica a 20 sedute...
Il rapporto derivante sarà un numero reale positivo che leggendo la relazione tra volatilità passata e presente, esprimerà tre casi possibili:
Se il ratio è uguale a uno, in questo caso la volatilità implicita è uguale a quella storica, gli operatori non hanno particolari aspettative sul fatto che l’andamento attuale si discosti da quello passato, ci si può quindi aspettare un periodo di stasi della volatilità futura;
il ratio è inferiore a uno, in questo caso la volatilità implicita è minore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di diminuzione della volatilità...
il ratio è superiore a uno, in questo caso la volatilità implicita è maggiore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di aumento della volatilità..."

Quanto scritto mi sembrava ragionevole considerando che la volatilità implicità è una aspettativa...

grazie!

[Cagalli Tiziano]

Lo condivido senza citare la fonte e spero di non violare nessuna regola nè di essere citato in giudizio per violazione dei diritti d\'autore. Forse potrebbe essere utile a qualcun altro che come me è ai primi passi.

Tranquillo! ci mancherebbe che andassimo nei guai per aver scritto o citato delle cose!!

volatilità implicita è minore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di diminuzione della volatilità...
volatilità implicita è maggiore di quella storica, gli operatori hanno aspettative di aumento della volatilità..

.

non è sbagliato ma manca una considerazione:
se quotano una vola imlicita minore è chiaro che si aspettano una diminuzione della vola storica come è vero che con una volatilità implicita minore di quella storica le opzioni si possono definire a prezzo basso poichè incorporano nel premio un rischio inferiore a quello attuale (vola storica).

In questa fase le opzioni sono da comperare e non da vendere.

Si vendono quando sono care, quando prezzano un rischio alto ... poichè un rischio alto può diminuire più probabilmente di un rischio che è già basso.

Tiziano, papà di Andrea

[antoniokk]

Scusate, spero di non andare fuori tema, approfitto della discussione per chiedere a Andrea e/o al papà di Andrea e/o ai figli di Playoption , come mettere in una watchlist di beetrader una colonna della vola implicita. Per la vola storica c\'è l\'indicatore HV,ma per quella implicita?

[Andrea Cagalli]

Scusate, spero di non andare fuori tema, approfitto della discussione per chiedere a Andrea e/o al papà di Andrea e/o ai figli di Playoption , come mettere in una watchlist di beetrader una colonna della vola implicita. Per la vola storica c\'è l\'indicatore HV,ma per quella implicita?

Ciao caro,
non è possibile vedere la volatilità implicita sulla watchlist. Per questo c\'è il Volatility Index o sennò le volatilità implicite sono mostrate nella chain opzioni delle Options Strategies.

Ciao Ciao

[antoniokk]

Ok grazie Andrea. L\'idea era potere monitorare enne titoli contemporaneamente su una schermata sola avendo a confronto le due volatilità.

[trider]

Tranquillo! ci mancherebbe che andassimo nei guai per aver scritto o citato delle cose!!


.

non è sbagliato ma manca una considerazione:
se quotano una vola imlicita minore è chiaro che si aspettano una diminuzione della vola storica come è vero che con una volatilità implicita minore di quella storica le opzioni si possono definire a prezzo basso poichè incorporano nel premio un rischio inferiore a quello attuale (vola storica).

In questa fase le opzioni sono da comperare e non da vendere.

Si vendono quando sono care, quando prezzano un rischio alto ... poichè un rischio alto può diminuire più probabilmente di un rischio che è già basso.

Tiziano, papà di Andrea

Grazie mille Tiziano, tutto chiaro!

[antoniokk]

Ciao caro,
non è possibile vedere la volatilità implicita sulla watchlist. Per questo c\'è il Volatility Index o sennò le volatilità implicite sono mostrate nella chain opzioni delle Options Strategies.

Ciao Ciao

Andrea, un\'atra domanda sull\'argomento, ma la vola implicita mostrata nella chain delle options, non è possibile fare tipo "copia incolla" e mostrarla sulla watchlist? Almeno quella atm.