Cosa significa vendere opzioni

[Denis Moretto]

Ciao ragazzi,

ecco la quarta puntata del video corso per imparare ad utilizzare le opzioni.
Oggi affronteremo la vendita delle opzioni e i primi concetti di strategia.

Cliccate qui per visualizzare il video
Buona visione

N.B.
mi raccomando se avete dubbi relativamente alle 4 puntate del video corso fin qui pubblicate scriveteli senza problemi. Così possiamo proseguire nel percorso formativo sicuri che tutti gli utenti siano allo stesso livello di apprendimento

[Rob63]

Richiesta chiarimento

Salve, è la prima volta che scrivo e per prima cosa vi faccio i complimenti per l\'insegnamento che mi date, per il sito e per il forum, tutto veramente di grande utilità.
Vi chiedo un chiarimento se possibile sulla vendita di un\'opzione e cioè:
se vendo una call, cioè sono short di call (di un titolo azionario oppure di un future)
posso eventualmente chiudere la posizione prima della scadenza o devo necessariamente portarla in scadenza?
grazie in anticipo e complimenti a questo forum.

[Andrea Cagalli]

Salve, è la prima volta che scrivo e per prima cosa vi faccio i complimenti per l\'insegnamento che mi date, per il sito e per il forum, tutto veramente di grande utilità.
Vi chiedo un chiarimento se possibile sulla vendita di un\'opzione e cioè:
se vendo una call, cioè sono short di call (di un titolo azionario oppure di un future)
posso eventualmente chiudere la posizione prima della scadenza o devo necessariamente portarla in scadenza?
grazie in anticipo e complimenti a questo forum.

Ciao e benvenuto,
la risposta è si, puoi chiudere la tua posizione in qualsiasi momento prima della scadenza. Tu puoi sempre la chiudere la tua posizioni prima della scadenza sia che sia venditore o compratore.
La differenza tra compratore e venditore sta nel fatto che per le opzioni di tipo americano (opzioni su azioni, e diverse su future) se sei venditore puoi essere esercitato dalla controparte che ha acquistato il contratto che tu hai venduto, anche prima della scadenza (cosa che avviene di rado).
L\'esercizio di un opzioni comporta nel caso di vendita di call la consegna di sottostanti short al prezzo strike, nel caso di vendita put la consegna di sottostanti long al prezzo di carico.

Ciao Ciao

[Rob63]

Grazie Andrea, gentilissimo.

[robdd]

Ma vendere opzioni oggi Call su indice FTSE MIB SP 20100 scad 17/3/17 (scoperte) , lo ritenete eccessivamente rischioso?

[Cagalli Tiziano]

Ma vendere opzioni oggi Call su indice FTSE MIB SP 20100 scad 17/3/17 (scoperte) , lo ritenete eccessivamente rischioso?

Hai il 24.8% di probabilità di essere colpito a strike ... e, statisticamente potrebbe arrivare anche a 22000.

Sapendo questo la decisione se è rischiosa o meno dipende dalla tua predisposizione al rischio.
Io non la farei nemmeno sotto tortura, ma tanti altri probabilmente sì.

[robdd]

Hai il 24.8% di probabilità di essere colpito a strike ... e, statisticamente potrebbe arrivare anche a 22000.

Sapendo questo la decisione se è rischiosa o meno dipende dalla tua predisposizione al rischio.
Io non la farei nemmeno sotto tortura, ma tanti altri probabilmente sì.

Grazie mille!

[eliosan]

chiudere posizione e esercizio anticipato sono equivalenti?

Ciao e benvenuto,
la risposta è si, puoi chiudere la tua posizione in qualsiasi momento prima della scadenza. Tu puoi sempre la chiudere la tua posizioni prima della scadenza sia che sia venditore o compratore.
La differenza tra compratore e venditore sta nel fatto che per le opzioni di tipo americano (opzioni su azioni, e diverse su future) se sei venditore puoi essere esercitato dalla controparte che ha acquistato il contratto che tu hai venduto, anche prima della scadenza (cosa che avviene di rado).
L\'esercizio di un opzioni comporta nel caso di vendita di call la consegna di sottostanti short al prezzo strike, nel caso di vendita put la consegna di sottostanti long al prezzo di carico.

Ciao Ciao

Buongiorno, sono corto di call SAIPEM scadenza marzo 2019 (con Fineco). Oggi è scambiata alla pari con il prezzo mio di vendita. Ho letto nelle istruzioni di Fineco che L\'esercizio anticipato dell\'opzione è possibile durante tutta la fase di negoziazione in qualunque giorno compreso tra la prima seduta di negoziazione e l\'ultimo giorno di negoziazione. L\'esercizio anticipato comporta una commissione pari a 49,95€ per ogni lotto in portafoglio.Insede di esercizio automatico a scadenza di opzione in the money sono previste commissioni pari allo 0.19% del controvalore delle azioni acquistate/vendute in fase di esercizio . Se compro domani una call per chiudere la posizione corta equivale all\'esercizio anticipato e, quindi, sarà soggetto ad una commissione di 49,95 euro?
Oppure forse se compro pago la commissione di negoziazione 6,95 euro e chiudo tutto, Altro è l\'esercizio anticipato?
Viceversa la persona che ha la call long e vuole un esercizio anticipato come agisce? Chiudere la posizione equivale all\'esercizio anticipato? Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buongiorno, sono corto di call SAIPEM scadenza marzo 2019 (con Fineco). Oggi è scambiata alla pari con il prezzo mio di vendita. Ho letto nelle istruzioni di Fineco che L\'esercizio anticipato dell\'opzione è possibile durante tutta la fase di negoziazione in qualunque giorno compreso tra la prima seduta di negoziazione e l\'ultimo giorno di negoziazione. L\'esercizio anticipato comporta una commissione pari a 49,95€ per ogni lotto in portafoglio.Insede di esercizio automatico a scadenza di opzione in the money sono previste commissioni pari allo 0.19% del controvalore delle azioni acquistate/vendute in fase di esercizio . Se compro domani una call per chiudere la posizione corta equivale all\'esercizio anticipato e, quindi, sarà soggetto ad una commissione di 49,95 euro?
Oppure forse se compro pago la commissione di negoziazione 6,95 euro e chiudo tutto, Altro è l\'esercizio anticipato?
Viceversa la persona che ha la call long e vuole un esercizio anticipato come agisce? Chiudere la posizione equivale all\'esercizio anticipato? Grazie

Esercitare una opzione è come attivarla: quello che c\'è scritto nel contratto verrà fatto.
Chiudere una opzione è il contrario: cessa di esistere (almeno per il detentore).

Per i costi applicati meglio chiedere a Fineco.

[eliosan]

Esercitare una opzione è come attivarla: quello che c\'è scritto nel contratto verrà fatto.
Chiudere una opzione è il contrario: cessa di esistere (almeno per il detentore).

Per i costi applicati meglio chiedere a Fineco.

Grazie
Ho verificato:
Ho chiuso alla pari la short call e il costo è stato lo stesso della apertura. 6,95 euro Quindi il ciclo della opzione (apertura e chiusura) costa 13,90 euro.

Vista dal punto di vista del compratore di call se avessi comprato una call ATM stike100 che dopo una settimana si trovasse ITM a sottostante 120 e volessi operare con un esercizio anticipato che comporta una commissione pari a 49,95€ per ogni lotto in portafoglio, pagherei le azioni 100 vedendomele assegnate in carico nel portafoglio titoli.

Qualcuno ha ben chiaro come si attiva questo protocollo di esercizio anticipato (paga 49,50euro) che deve essere una cosa diversa dal vendere la call (paga 6,95 euro e chiude tutto)?
Grazie per eventuali osservazioni.

[cescof]

Grazie
Ho verificato:
Ho chiuso alla pari la short call e il costo è stato lo stesso della apertura. 6,95 euro Quindi il ciclo della opzione (apertura e chiusura) costa 13,90 euro.

Vista dal punto di vista del compratore di call se avessi comprato una call ATM stike100 che dopo una settimana si trovasse ITM a sottostante 120 e volessi operare con un esercizio anticipato che comporta una commissione pari a 49,95€ per ogni lotto in portafoglio, pagherei le azioni 100 vedendomele assegnate in carico nel portafoglio titoli.

Qualcuno ha ben chiaro come si attiva questo protocollo di esercizio anticipato (paga 49,50euro) che deve essere una cosa diversa dal vendere la call (paga 6,95 euro e chiude tutto)?
Grazie per eventuali osservazioni.

ciao a tutti sono nuovo nel mondo delle opzioni sto provando i vostri bellissimi software e credo che una volta fatta un pò di esperienza mi associerò.
Detto questo ieri ho messo a mercato una prova con un vertical spread bull su azione Geox. Ho venduto 5 put scadenza dicembre 2020 pagandole 0.6775 e ho comprato 5 put a 0.1195. Ora da quel che capisco ho guadagno massimo € 1.395 con perdita massima a 280€. Ci sono un pò di punti che nn mi sono chiari. In questa operazione il tempo è a mio favore corretto ? Dal punto di vista operativo come funziona la copertura? Nel senso ho capito che il rischio con vendite naked è che ad un certo punto la cassa di compensazione possa chiederti di esercitare in perdita giusto? Nel caso di copertura con acquisto put questo non succede o la copertura è data dal fatto che te lo chiede lo stesso ma tu hai le put che puoi vendere a mercato? Lo chiedo xche in questo caso lo spread fa un enorme differenza nel senso che ad esempio io ieri ho pagato uno spread mostruoso xche di fatto nn cerano scambi su quella scadenza ( ho fatto quindi una sciocchezza??) Insomma cosa succede quando hai coperto la vendita di put con l\'acquisto dello stessa quantità? Il vertical spread è opprtuno portarlo a scadenza?
Scusate le domande ma operativamente è difficile trovare luoghi di incontro in cui scambiar opinion con esperti....
Grazie

[Cagalli Tiziano]

ciao a tutti sono nuovo nel mondo delle opzioni sto provando i vostri bellissimi software e credo che una volta fatta un pò di esperienza mi associerò.
Detto questo ieri ho messo a mercato una prova con un vertical spread bull su azione Geox. Ho venduto 5 put scadenza dicembre 2020 pagandole 0.6775 e ho comprato 5 put a 0.1195. Ora da quel che capisco ho guadagno massimo € 1.395 con perdita massima a 280€. Ci sono un pò di punti che nn mi sono chiari. In questa operazione il tempo è a mio favore corretto ? Dal punto di vista operativo come funziona la copertura? Nel senso ho capito che il rischio con vendite naked è che ad un certo punto la cassa di compensazione possa chiederti di esercitare in perdita giusto? Nel caso di copertura con acquisto put questo non succede o la copertura è data dal fatto che te lo chiede lo stesso ma tu hai le put che puoi vendere a mercato? Lo chiedo xche in questo caso lo spread fa un enorme differenza nel senso che ad esempio io ieri ho pagato uno spread mostruoso xche di fatto nn cerano scambi su quella scadenza ( ho fatto quindi una sciocchezza??) Insomma cosa succede quando hai coperto la vendita di put con l\'acquisto dello stessa quantità? Il vertical spread è opprtuno portarlo a scadenza?
Scusate le domande ma operativamente è difficile trovare luoghi di incontro in cui scambiar opinion con esperti....
Grazie

Metti le operazioni che hai eseguito sul software che così si vede il payoff e hai le risposte.... una volta messo il payoff ti risponderò alle domande che ti rimarranno