Citazione Originariamente Scritto da Cagalli Tiziano Visualizza Messaggio
Quando le legs che compongono la strategia hanno la stessa scadenza, il Vega non desta mai preoccupazione. Le sue oscillazioni fanno variare l’at now ma a scadenza saranno riassorbite poiché abbiamo già il risultato del pay off.

Verissino Tiziano, grazie dell'osservazione.

Tutte le legs sono sulla scadenza a 660 giorni che credo sia un orizzonte piuttosto lungo.

La naked put ha un premio di 1560$ ma richiede un margine considerevole (nozionale di 22.000$) e il vega negativo di 100$ è una spada di damocle sull'at-now.
Ho aperto alcune posizioni simili che sono in negativo principalmente a causa del vega.

Allo spread di put+call otm basta invece un movimento del sottostante del 6% per incassare circa 400$ ovvero il 50% del VaR iniziale e circa il 40% del margine di mantenimento.

A me non sembra male ma non sono un giudice autorevole.
Forse è l'approccio di più breve periodo ad essere sbagliato.