Strategia long

[Cagalli Tiziano]

sono d'accordo al 100%.
ovviamente un gain del 7% in 660 giorni (4%/anno) non è seducente quanto il 10% pochi mesi (il what if stima un at now di +440€ a fronte di una crescita del sottostante del 5% con un capitale a rischio di 4500€) ma queste sono banalità.



vero, infatti avevo fretta di entrare a mercato e come prevedibile la volatilità mi ha punito!
per questo cercavo un posizionamento vega neutrale.

a dirla tutta la ricerca nasce dal fatto che la volatilità ha spesso un andamento inverso rispetto al sottostante, ovvero:
scende dolcemente se il sottostante sale dolcemente
sale rapidamente se il sottostante scende bruscamente,
(poi ovviamente ogni scadenza ha caratteristiche diverse) ma in linea di principio ha senso.

pertanto quando entro lungo con una naked put su una big cap in trend positivo vendo "a poco".
se però il titolo inverte e al bisogno acquisto una copertura, magari su una scadenza più vicina, questa la pago "cara" per via della volatilità prezzata dal market maker e degli spread che si sono, ovviamente, allargati.

da qui la ricerca di una strategia vega neutrale da fare su scadenze lunghe, con un cap al loss implicito dato dallo spread di put.

Tiziano, capisco dall'accoglienza tiepida che non condivide e tanto mi basta, era solo un'idea.

In fondo un'analisi seria dei fondamentali e una scadenza a 2 anni dovrebbero consentire di ignorare un at-now negativo (se causa vega) per concentrarsi sul payoff, ci sta.

Grazie per il suo tempo!

Buon lavoro!

Mi scuso se ti è sembrata una accoglienza tiepida, ma ti assicuro che non era mia intenzione!
Forse hai pensato che siccome ho scritto poche righe non mi sia entusiasmato.
Una cosa dei forum l’ho imparata : si deve scrivere poco, tipo telegramma. L’attenzione a parte rare eccezioni, dura mediamente pochi secondi (da Google Analytics).
A parte questo, io mi rendo conto che cerchi una strategia Vega neutrale …. Non si può. L’algoritmo con cui sono prezzate non lo permette.
Scusa ancora e buon weekend! 👍