Strategia long

[mazza]

Il Vega: se sale non ti permette di chiudere prima la strategia, se scende potrebbe dari il gain che ti sei prefissato.

sono d'accordo al 100%.
ovviamente un gain del 7% in 660 giorni (4%/anno) non è seducente quanto il 10% pochi mesi (il what if stima un at now di +440€ a fronte di una crescita del sottostante del 5% con un capitale a rischio di 4500€) ma queste sono banalità.

A parere mio non hai fatto un'analisi precisa della superfice di volatilità, dell'indice di volatilità e degli smiles. Comunque nessun problema a parte forse gli spread bid ask ...
Buon tading

vero, infatti avevo fretta di entrare a mercato e come prevedibile la volatilità mi ha punito!
per questo cercavo un posizionamento vega neutrale.

a dirla tutta la ricerca nasce dal fatto che la volatilità ha spesso un andamento inverso rispetto al sottostante, ovvero:
scende dolcemente se il sottostante sale dolcemente
sale rapidamente se il sottostante scende bruscamente,
(poi ovviamente ogni scadenza ha caratteristiche diverse) ma in linea di principio ha senso.

pertanto quando entro lungo con una naked put su una big cap in trend positivo vendo "a poco".
se però il titolo inverte e al bisogno acquisto una copertura, magari su una scadenza più vicina, questa la pago "cara" per via della volatilità prezzata dal market maker e degli spread che si sono, ovviamente, allargati.

da qui la ricerca di una strategia vega neutrale da fare su scadenze lunghe, con un cap al loss implicito dato dallo spread di put.

Tiziano, capisco dall'accoglienza tiepida che non condivide e tanto mi basta, era solo un'idea.

In fondo un'analisi seria dei fondamentali e una scadenza a 2 anni dovrebbero consentire di ignorare un at-now negativo (se causa vega) per concentrarsi sul payoff, ci sta.

Grazie per il suo tempo!

Buon lavoro!