aiutatemi a capire

[joe67]

se voltete, osservate questi 2 payoff -
Cosa ho fatto?... Ho creato 2 sottostanti sintetici, uno rialzista e l'altro ribassista e ho protetto la parte in perdita, comprando 2 put otm (sul sott.te sintetico long) e comprando 2 call otm (sul sott.te sintetico short).
Poi: il last del sottostante è identico allo strike delle opzioni utilizzate per la creazione delle citate strategie (perfettamente ATM): 1310
Ho utilizzato gli stessi identici strike e la stessa scadenza per entrambi i sottostanti creati e l'importo totale dei 2 premi spesi per la copertura è la stessa identica: 35,5.
In definitiva: TUTTO è UGUALE fuori che il RISCHO MASSIMO.
sul sott.te sintetico long è di - 3.613 $
sul sott.te sintetico short è di - 6612 $
quindi ben 3.000 $ di differenza vistosa!!!
vi chiedo: se tutto è perfettamente identico, perchè non è identico anche il rischio massimo???
Ipotizzo che la VI potrebbe essere la principale responsabile. Se però penso che a scadenza questa vale zero (e il massimo rischio viene calcolato a scadenza) comincio già andare in confusione.
Chiedo: ragionando in termini matematici, potete aiutarmi a svelare il motivo?