2 calendar opposti

[Furious]

Ciao a tutti,
sto testando 2 strategie con l'idea che siano "opposte" e almeno in parte, una dovrebbe essere una copertura dell'altra.
La strategia madre è il calendar vega positivo, mentre quella che dovrebbe coprire è un calendar vega negativo.
Il calendar madre è: delta positivo, theta positivo, vega positivo
L'altra è: delta negativo, theta negativo, vega negativo

Create ieri in paper trading, mi sono sorpreso vedendo che il ribasso di stamattina ha portato anche quella in vega negativo in attivo, perchè il guadagno del delta è stato superiore alla perdita di vola.

Ovviamente il ribasso di stamattina porta il calendar vega positivo in attivo.


Considerando che in caso di diminuzione di vola il calendar vega positivo può essere aggiustato con l'acquisto di call otm (come mostrato da Tiziano in un video), e che in caso di diminuzione di vola il calendar vega negativo dovrebbe vedere l'at-now salire sopra lo 0... e poi...
considerando che il theta della strategia madre è superiore a quello della strategia di copertura, c'è qualcosa che mi sfugge? Perchè mi sembra ad una prima occhiata di aver fatto le cose sin troppo bene!
P.s.= la strategia vega negativa scade circa 1 mese prima dell'altra, quindi la copertura non sarà "completa".
La strategia di copertura l'ho chiamata reverse
Sono entrambe in allegato

[Cagalli Tiziano]

Ciao a tutti,
sto testando 2 strategie con l'idea che siano "opposte" e almeno in parte, una dovrebbe essere una copertura dell'altra.
La strategia madre è il calendar vega positivo, mentre quella che dovrebbe coprire è un calendar vega negativo.
Il calendar madre è: delta positivo, theta positivo, vega positivo
L'altra è: delta negativo, theta negativo, vega negativo

Create ieri in paper trading, mi sono sorpreso vedendo che il ribasso di stamattina ha portato anche quella in vega negativo in attivo, perchè il guadagno del delta è stato superiore alla perdita di vola.

Ovviamente il ribasso di stamattina porta il calendar vega positivo in attivo.


Considerando che in caso di diminuzione di vola il calendar vega positivo può essere aggiustato con l'acquisto di call otm (come mostrato da Tiziano in un video), e che in caso di diminuzione di vola il calendar vega negativo dovrebbe vedere l'at-now salire sopra lo 0... e poi...
considerando che il theta della strategia madre è superiore a quello della strategia di copertura, c'è qualcosa che mi sfugge? Perchè mi sembra ad una prima occhiata di aver fatto le cose sin troppo bene!
P.s.= la strategia vega negativa scade circa 1 mese prima dell'altra, quindi la copertura non sarà "completa".
La strategia di copertura l'ho chiamata reverse
Sono entrambe in allegato

Apri un portafoglio e metti dentro entrambe le strategie, ci metti meno di 1 minuto e hai la situazione completa

[Furious]

Dopo circa 10 giorni dall'apertura posso dire questo:
-il calendar long di vega ha beneficiato, come da programma, dall'aumento di vola sulle scadenze più lunghe, che ha compensato la perdita delle scadenze breve
-il calendar short di vega nei primi giorni ha beneficiato dall'aumento di vola sulle scadenze più brevi, che è stato superiore alla perdita di vega subita dalle scadenze lunghe; attualmente, essendosi sgonfiata un pò la vola, il calendar perde di vega, in quanto il guadagno di vega sulle lunghe non riesce a compensare quello delle brevi.

Il reverse calendar è in grave difficoltà: sono proprio curioso di vedere se un'ulteriore abbassamento della vola riuscirà quantomeno a riportare il vega in guadagno.

Long calendar= +196
Reverse calendar= -76

[legra66]

Ciao Furious.

Ti chiedo se per favore , riesci a postare un link dove possa vedere come aggiustare calendar vega positivo in caso di diminuzione di volatilità .

Il video del Boss intendo o qualche documento che mi possa aiutare ; ci sto pensando da un pò , ma da solo non ci arrivo.

Grazie

[Furious]

Ciao Furious.

Ti chiedo se per favore , riesci a postare un link dove possa vedere come aggiustare calendar vega positivo in caso di diminuzione di volatilità .

Il video del Boss intendo o qualche documento che mi possa aiutare ; ci sto pensando da un pò , ma da solo non ci arrivo.

Grazie

Ciao e scusa il ritardo nella risposta,
se guardi il canale Youtube di Fiverockscapital vedrai che i 2 calendar (vega positivi) non sono stati modificati nonostante ci fosse stata una diminuzione di vola. Anzi uno dei 2 è stato chiuso in perdita: probabilmente nella maggior parte dei casi conviene proprio accettare la perdita.
Nel caso della "mia" strategia vega positiva, nel caso in cui il sottostante entrasse in un trend long con vola in calo, la correzione invece sarebbe semplicemente quella di acquistare una call otm, come se non vado errato aveva spiegato Tiziano (ma non mi ricordo precisamente in quale video lo aveva spiegato!).