S&P 500 Day

[Claudio61]

Rialzista e primo supporto hanno retto ma gli indicatori non sono allegri e credo che domani la P SAR darà il suo segnale ribassista. Può essere che il rimbalzo iniziato sull\'orario prosegua per scaricare l\'ipervenduto.




Tiziano ... questo non è buono ... giusto?

[Apocalips]

e si Claudio, ottima osservazione.
Incominciano a spostare i soldi sulle obligazioni sovrane statunitensi segno di paura di ribasso

anche il 5-year T note sembra guardare in alto



Troppi indizi

vediamo cosa ne pensa Tiziano.

po

[Cagalli Tiziano]

Buono non è certamente perchè sono saltate le regole del gioco:

Mettendo a confronto l\'andamento grafico dei bond trentennali Usa e quello dell\'euro dollaro è facile apprezzare come le due curve seguano un percorso sostanzialmente opposto, ovvero quando l\'euro dollaro sale, con il dollaro che si deprezza sulla moneta europea, le quotazioni dei titoli di stato statunitensi a lunga scadenza scendono.

Ad un dollaro forte corrispondono quindi prezzi delle obbligazioni in crescita, ovvero tassi in discesa, una equazione che è abbastanza semplice da spiegare, dal momento che il mercato compra i bond quando le aspettative di crescita dei prezzi sono elevate, e tutta la parte di debito Usa acquistata fuori dagli States viene finanziata vendendo le monete locali contro il biglietto verde.

Viceversa quando le attese favoriscono un ribasso dei corsi gli investitori vendono i titoli e nel caso di quelli esteri convertono poi nuovamente i dollari in moneta locale.

Ecco, oggi è successo esattamente il contrario il trentennale ZNC1 ma anche il decennale ZB sono saliti dell\'1% e UROC1 cioè euro/dollaro è salito dell\'1% pure lui.

Deprezzando il dollaro dovrebbe salire l\'indice ...ed invece è successo l\'opposto pure lì!


Come ho scritto in altro post...meglio stare leggeri perchè qualche cosa di pesante sta succedendo ma non abbiamo nessuna indicazione di dove visto che posizioni in opzioni non ne prendono e lavorano con il cash.

[zenith]

E il BUND allora ??

Rialzista e primo supporto hanno retto ma gli indicatori non sono allegri e credo che domani la P SAR darà il suo segnale ribassista. Può essere che il rimbalzo iniziato sull\'orario prosegua per scaricare l\'ipervenduto.

[ATTACH=CONFIG]13841[/ATTACH]


Tiziano ... questo non è buono ... giusto?


[ATTACH=CONFIG]13842[/ATTACH]

Se tu fossi , come me , venditore di una call 139.5 sul BUND ti saresti reso conto già da qualche mila euros che l\'obbligazionario non se la passa poi tanto male ; se , come me , osservi ogni giorno la home page di questo sito e preghi che arrivi il giorno in cui " in caso di segnale confermato invertire la posizone " si avveri.......beh in questo caso sapresti che c\'e\' qualcosa che bolle in pentola !!!!....Oh quando ho messo a mercato sta "strategia" lo smile ATM strapagava le PUT.....poi è partito a razzo dall\'altra..........Si ho la copertura , mi piace il sangiovese ma con moderazione

[Claudio61]

Aggiornamento DAY
Guardando indicatori e DPD sembra che la tappa a 1775 sia inevitabile.





Venerdì sera dopo la chiusura delle 22 ho guardato l\'e-miniS&P girare ancora per un\'ora ed è ulteriormente peggiorato.
Tiziano o chi ne sa più di me ..... ha effetto questo movimento dopo la chiusura delle 22 sull\'apertura di domani? o il WE lo azzera?
Grazie

[familytaz]

Claudio, mi intrometto solo per dirti che la prossima settimana sono previsti una valanga di dati macroeconomici (Venidte nuove abitazioni / Ordini beni durevoli / Indice Fiducia Consumatori / Decisione Fomc / Pil) che potrebbero impattare sui mercati.

[Claudio61]

Claudio, mi intrometto solo per dirti che la prossima settimana sono previsti una valanga di dati macroeconomici (Venidte nuove abitazioni / Ordini beni durevoli / Indice Fiducia Consumatori / Decisione Fomc / Pil) che potrebbero impattare sui mercati.

Più ti/vi intromettete meglio è.

[Claudio61]

Aggiornamento

Il supporto era importante e ha fatto il suo sporco lavoro. Oggi vediamo se sarà vera gloria.

[Claudio61]

Aggiornamento

La baracca per ora ha retto ma guardando oro e US T-Note 10 e 30 anni le aspettative non sono rosee.
Indicatori ancora negativi senza tentennamenti.





Non fatelo diventare un mio monologo !!!

[Claudio61]

Aggiornamento

Il supporto sembra reggere bene anche se gli indicatori e il Followme sono ancora negativi (L\'istogramma del MACD comincia a reagire). Potrebbe formarsi un T&S ribassista con Target Price a 1700 ....ma la spalla destra deve ancora formarsi quindi è tutto ipotetico.

[the learner]

La struttura a termine dei VIX futures non è invertita ma sul breve si vede che il future febbraio quota di più rispetto al marzo e aprile.
Possibile che gli istituzionali stiano usando uno spread di calendario (long VIX febbraio, short su marzo/aprile) per proteggere le loro posizioni su S&P.
La posizione non è da pre-panico ma forse nemmeno da sottovalutare con una possibile aspettativa di ribassi fino alla scadenza marzo.

[Cagalli Tiziano]

La struttura a termine dei VIX futures non è invertita ma sul breve si vede che il future febbraio quota di più rispetto al marzo e aprile.
Possibile che gli istituzionali stiano usando uno spread di calendario (long VIX febbraio, short su marzo/aprile) per proteggere le loro posizioni su S&P.
La posizione non è da pre-panico ma forse nemmeno da sottovalutare con una possibile aspettativa di ribassi fino alla scadenza marzo.

Ottima questa osservazione sulla struttura a termine del VIX che integrerei con un aspetto che non va sottovalutato, ovvero come vengono gestiti questi future.
Essi future sono per l\'85% del tempo in contango destinando, come sappiamo, l\'indice total return a perdere nel tempo.
Proprio per questo motivo gli istituzionali hanno una gestione di tipo dynamic esposure con gli opportuni ETF sui due indici custum creati dal CBOE e, mi pare, Lyxor.
Quindi gestiranno molto più facilmente la posizione con l\'ETF Dynamic Long o Short che non con uno spread che oltretutto richiederebbe una maggiore copertura con degli Enhanced Roll per evitare/limitare il costo del rolling.
Quindi si otterranno più informazioni aggiungendo alla diminuzione del contango anche i volumi di questi ETF.

[familytaz]

Ottima questa osservazione sulla struttura a termine del VIX che integrerei con un aspetto che non va sottovalutato, ovvero come vengono gestiti questi future.
Essi future sono per l\'85% del tempo in contango destinando, come sappiamo, l\'indice total return a perdere nel tempo.
Proprio per questo motivo gli istituzionali hanno una gestione di tipo dynamic esposure con gli opportuni ETF sui due indici custum creati dal CBOE e, mi pare, Lyxor.
Quindi gestiranno molto più facilmente la posizione con l\'ETF Dynamic Long o Short che non con uno spread che oltretutto richiederebbe una maggiore copertura con degli Enhanced Roll per evitare/limitare il costo del rolling.
Quindi si otterranno più informazioni aggiungendo alla diminuzione del contango anche i volumi di questi ETF.

Ecco quello che ho trovato:

Contango = Termine usato per definire quando il prezzo spot o attuale di un prodotto finanziario è minore rispetto ai prezzi futuri impliciti nei future

Backwardation = Termine che individua prezzi cash più alti rispetto ai prezzi futuri.

Etf Lyxor (vedasi allegato).

[the learner]

Ottima questa osservazione sulla struttura a termine del VIX che integrerei con un aspetto che non va sottovalutato, ovvero come vengono gestiti questi future.
Essi future sono per l\'85% del tempo in contango destinando, come sappiamo, l\'indice total return a perdere nel tempo.
Proprio per questo motivo gli istituzionali hanno una gestione di tipo dynamic esposure con gli opportuni ETF sui due indici custum creati dal CBOE e, mi pare, Lyxor.
Quindi gestiranno molto più facilmente la posizione con l\'ETF Dynamic Long o Short che non con uno spread che oltretutto richiederebbe una maggiore copertura con degli Enhanced Roll per evitare/limitare il costo del rolling.
Quindi si otterranno più informazioni aggiungendo alla diminuzione del contango anche i volumi di questi ETF.

Ciao Tiziano,

correggimi se sbaglio ma il fondo (ETF) replichera\' (delta-one o strategy) gli indici di riferimento per cui se anche un istituzionale usasse, per sua comodita\', un ETF a quel punto il gestore che dovra\' replicare l\'indice (o una strategia definita ma con sottostante l\'indice) andra\' ad operare sul sottostante muovendo pertanto la struttura a termine del VIX.
In altre parole, non mi e\' chiaro il valore aggiunto che porterebbe la lettura dei volumi sugli ETF e se questi possano dare informazioni aggiuntive alla lettura diretta della struttura a termine.

Grazie.

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano,

correggimi se sbaglio ma il fondo (ETF) replichera\' (delta-one o strategy) gli indici di riferimento per cui se anche un istituzionale usasse, per sua comodita\', un ETF a quel punto il gestore che dovra\' replicare l\'indice (o una strategia definita ma con sottostante l\'indice) andra\' ad operare sul sottostante muovendo pertanto la struttura a termine del VIX.
In altre parole, non mi e\' chiaro il valore aggiunto che porterebbe la lettura dei volumi sugli ETF e se questi possano dare informazioni aggiuntive alla lettura diretta della struttura a termine.

Grazie.

Gli ETF non sono delta one con il VIX ma sono strutturati su due indici differenti.

Sono indici che se non ricordo male, sono creati con la struttura del VIX e l\'aggiunta di un indicatore di momentum che ne varia l\'esposizione.

Gli ETF sono DLVO e il DSVO ed eventualmente LVO