Grafico Storico della volatilità Implicita

[Cagalli Tiziano]

ciao Tiziano, vedo che adesso le opzioni call e put strike 14 sul vix quotano rispettivamente una vola del 104 e del 43, quindi non + 8 volte come venerdì ma la metà...cosa significa questo? che stanno prezzando una lateralità dell\'indice?

grazie

Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
Qui è esattamente il contrario.
Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
Più c\'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall\'altro.

Mettiti dalla parte dell\'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.

[tancredi]

Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
Qui è esattamente il contrario.
Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
Più c\'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall\'altro.

Mettiti dalla parte dell\'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.

grazie! capito chiaramente
secondo te questo rapporto tra vol.impl. call e put del vix, è un valido strumento di analisi su cui basarci per entrare a mercato?

[tancredi]

Sarebbe lateralalità se le Put fossero più prezzate delle Call e ambedue vicine.
Qui è esattamente il contrario.
Vedila come se tu fossi un assicuratore che sa che verranno a battere contro le Call...alzeresti il prezzo della polizza. Viceversa la alzeresti sulle Put se sapessi o prevedessi che il danno potrebbe derivare da quella parte.
Più c\'è differenza di prezzo, più sono evidenti le probabilità da un lato o dall\'altro.

Mettiti dalla parte dell\'assicuratore e vedrai che il ragionamento sarà semplicissimo.

comunque visto che sono passati da 8 volte a 2 volte vuol dire che per loro la probabilità di discesa dell\'indice è diminuita...scusa il gioco di parole.
chiaro in ogni caso che se le call prezzano + alte la strada è quella....

[pierluigimarseglia]

volatilità indice italia

Sono due indici diversi con due storie diverse...ma è sempre l\'indice più importante che comanda e un pò fa da traino. Si aspetta.

Buon Giorno Tiziano, guardando alla volatilità del nostro indice che considerazioni possiamo fare? Da ciò che si vede la vola implicita a 7-30 delle call è scesa tanto e quella delle put è stabile, mentre la vola storica e la vola implicita sono vicine. Guardando a questo dato si può dire che saremo laterali, almeno per il momento? Oppure la vola storica alta dovendo scendere (almeno credo) dovrebbe portare il nostro indice a salire ancora un po\'? Certo è che i DPD di call a 18600 sono saliti molto. Grazie Tiziano.

[Cagalli Tiziano]

Buon Giorno Tiziano, guardando alla volatilità del nostro indice che considerazioni possiamo fare? Da ciò che si vede la vola implicita a 7-30 delle call è scesa tanto e quella delle put è stabile, mentre la vola storica e la vola implicita sono vicine. Guardando a questo dato si può dire che saremo laterali, almeno per il momento? Oppure la vola storica alta dovendo scendere (almeno credo) dovrebbe portare il nostro indice a salire ancora un po\'? Certo è che i DPD di call a 18600 sono saliti molto. Grazie Tiziano.

Non abbiamo indicazione di direzione, l\'unica cosa anomala di cui siamo certi è che la vola storica non può avere lo stesso valore di quella implicita..cioè come è oggi ed era ieri e ieri l\'altro.

Ora il mercato è laterale, non ci sono prezzi alti prezzati su rischio di direzione..ma deve cambiare.
Altro non posso dire erchè entrerei nel campo della previsione...

[pierluigimarseglia]

Volatilità diamo i numeri

Non abbiamo indicazione di direzione, l\'unica cosa anomala di cui siamo certi è che la vola storica non può avere lo stesso valore di quella implicita..cioè come è oggi ed era ieri e ieri l\'altro.

Ora il mercato è laterale, non ci sono prezzi alti prezzati su rischio di direzione..ma deve cambiare.
Altro non posso dire erchè entrerei nel campo della previsione...

Buon Giorno Tiziano, oggi nella sezione diamo i numeri noto che la vola delle call 7-30 è scesa molto così anche la storica, in più la vola delle put si è leggermente alzata. Si può dire ora che i market maker prevedono un rischio di ritracciamento del nostro indice? Perdonami Tiziano se insisto nel forum con domande che forse sono un pò banali, ma sto cercando di carpire il più possibile perché ho il desidero di venire da voi per completare il tutto. Grazie Tiziano.

[pierluigimarseglia]

vix

I rapporti di vola così alta ci sono già stati.
Alcune volte, ora non ricordo quando, si sono allineati senza che succedesse nulla. Altre ci hanno fatto ballare la samba.

Noi dobbiamo solo prendere atto di quello che vediamo e comportarci di conseguenza: se abbiamo una strategia Long e il trend si gira e inizia a correre al ritmo di -10 al giorno è chiaro che non dovremmo rollarla ma solo coprirla.

Quello che voglio dire è che la vola è così bassa che i premi non coprono molte manovre correttive e che ci sono dei segnali che questa vola bassa possa esplodere.

Regoliamoci di conseguenza, non è pericoloso se lo sappiamo prima... e ora lo sappiamo.

Buona sera Tiziano vedendo in fiuto beta il volatility smile del vix si nota di nuovo un\'elevata differenza tra la vola delle call ora a 160 e delle put circa 12, a meno di errori miei nel leggere, siamo di nuovo ad alto rischio di discesa? Grazie

[Cagalli Tiziano]

Buona sera Tiziano vedendo in fiuto beta il volatility smile del vix si nota di nuovo un\'elevata differenza tra la vola delle call ora a 160 e delle put circa 12, a meno di errori miei nel leggere, siamo di nuovo ad alto rischio di discesa? Grazie

Buona sera!
Ricorda che le opzioni che sono molto distanti, tipo le strike 50/60/70 ecc, hanno come unico valore la volatilità che per motivi di calcolo diventa esplosiva:
una opzione che costa 0,00qualche cosa e che è distante più del 30% ed è prossima alla scadenza ha solo vola implicita per cui i valori sono da considerare tecnici e non previsionali.
Detto questo, pur guardando quelle "prossime " al valore del sottostante si riscontra una fortissima differenza a favore delle Call e quindi ad un brusco movimento di prezzo del listino. Dato che già sta salendo si presume che sia in discesa.

Diamo però anche un\'occhiata alle posizioni (mai viste così numerose!!) degli open interest e vedrai che, immagine allegata, ci sono diversi ostacoli alla salita. Di certo sarà molto difficile per il VIX superare il 20...a meno che non spariscano quei contratti.

In conclusione nel trend a breve potrà terminare il trend in salita, magari un laterale o una leggera flessione ma una discsa improvvisa non la vedo.

[pierluigimarseglia]

vola di diamo i numeri

Buon Giorno Tiziano, vedo nella sezione diamo i numeri di oggi del nostro indice una situazione che in questi mesi di inizio studio non ho mai visto, e cioè che la vola implicita è salita, la vola impl. delle call scesa al massimo e la vola storica rimasta ancora giù, non riesco ad interpretare questa situazione e l\'interpretazione del market maker in questo momento, potresti per favore chiarirmi le idee? Grazie come sempre.

[pierluigimarseglia]

Buona sera!
Ricorda che le opzioni che sono molto distanti, tipo le strike 50/60/70 ecc, hanno come unico valore la volatilità che per motivi di calcolo diventa esplosiva:
una opzione che costa 0,00qualche cosa e che è distante più del 30% ed è prossima alla scadenza ha solo vola implicita per cui i valori sono da considerare tecnici e non previsionali.
Detto questo, pur guardando quelle "prossime " al valore del sottostante si riscontra una fortissima differenza a favore delle Call e quindi ad un brusco movimento di prezzo del listino. Dato che già sta salendo si presume che sia in discesa.

Diamo però anche un\'occhiata alle posizioni (mai viste così numerose!!) degli open interest e vedrai che, immagine allegata, ci sono diversi ostacoli alla salita. Di certo sarà molto difficile per il VIX superare il 20...a meno che non spariscano quei contratti.

In conclusione nel trend a breve potrà terminare il trend in salita, magari un laterale o una leggera flessione ma una discsa improvvisa non la vedo.

Buona sera Tiziano, il 23/10/2013 nella sezione Diamo i Numeri avevamo la situazione in immagine del nostro indice, in questi mesi di studio è la prima volta che vedo la volatilità implicita salire nel modo dell\'immagine e scendere di molto la vola delle call mentre la vola storica (devo dire che credevo dovesse salire) è rimasta bassa. La mia domanda è come interpretare tale situazione? Grazie tante

[Cagalli Tiziano]

Buona sera Tiziano, il 23/10/2013 nella sezione Diamo i Numeri avevamo la situazione in immagine del nostro indice, in questi mesi di studio è la prima volta che vedo la volatilità implicita salire nel modo dell\'immagine e scendere di molto la vola delle call mentre la vola storica (devo dire che credevo dovesse salire) è rimasta bassa. La mia domanda è come interpretare tale situazione? Grazie tante

L\'immagine che hai allegato non è aggiornata, lo è invece quella che ho messo io.
Quindi la situazione che si ripresenta è:

1) calma sulle scadenze vicine
2) prezzata una discesa sulle scadenze oltre 90 giorni (put con vola alta di colore rosa)
3) la vola storica è salita e ha raggiunto l\'implicita: ora il prezzo delle opzioni è allineato e dato che così non può rimanere presumo che domani si alzi la volatilità e di conseguenza i premi, su tutta la chain.

[poket9]

Buona sera Tiziano,
in merito al punto 3 intendi che si alzerà la vola delle put oppure delle call considerato l\'allineamento della storica sull\'implicita?
grazie

L\'immagine che hai allegato non è aggiornata, lo è invece quella che ho messo io.
Quindi la situazione che si ripresenta è:

1) calma sulle scadenze vicine
2) prezzata una discesa sulle scadenze oltre 90 giorni (put con vola alta di colore rosa)
3) la vola storica è salita e ha raggiunto l\'implicita: ora il prezzo delle opzioni è allineato e dato che così non può rimanere presumo che domani si alzi la volatilità e di conseguenza i premi, su tutta la chain.

[Cagalli Tiziano]

Buona sera Tiziano,
in merito al punto 3 intendi che si alzerà la vola delle put oppure delle call considerato l\'allineamento della storica sull\'implicita?
grazie

Sì esatto. Ti allego scadenza 53 giorni e noterai che la vola è salita...di poco ma è salita.

[poket9]

come mai siamo scesi considerando l\'ultimo aggiornamento su DIAMO I NUMERI dove si evince che entrammbi le volatilità sono salite?
grazie ancora

Sì esatto. Ti allego scadenza 53 giorni e noterai che la vola è salita...di poco ma è salita.

[Cagalli Tiziano]

come mai siamo scesi considerando l\'ultimo aggiornamento su DIAMO I NUMERI dove si evince che entrammbi le volatilità sono salite?
grazie ancora

Uno 0, qualche cosa si considera lateralità, nè discesa e nemmeno salita.
Diciamo riflessione...ed è quando la riflessione diventa lunga che iniziano ile grandi manovre