Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

[Denis Moretto]

Ciao a tutti,
ecco il post che chiarisce tutti i dubbi di questi giorni sull\'impatto che hanno i dividendi degli indici sulle opzioni

Lo stacco dei dividendi abbassa il valore del prodotto, indice o azione, che li ha staccati.
In un mercato a contrattazione continua dove non ci sono arbitraggi, il possessore di una opzione Call e il possessore di una opzione Put non debbono trarre venatggi/svantaggi dallo stacco dei dividendi.
Per fare sì che ciò avvenga il valore dello stacco deve essere incorporato già nel prezzo dell\'opzione medesima e quindi sarà aggiunto alla Put e tolto alla Call che scadono DOPO lo stacco medesimo.

[Denis Moretto]

Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

Capito ciò per utilizzare correttamente il software Fiuto Pro abbiamo due possibilità:

1. inserire nell\'apposita sezione il valore in punti dello stacco, valore che si trova sui siti di Borsa o nella voce dividendi teorici , e la data in cui avviene.

[Denis Moretto]

Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

2) Togliere la spunta dalla casella <usa prezzo riferimento> in modo tale che il software usi il prezzo future.

[Denis Moretto]

Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

NOTA BENE


NON dobbiamo togliere sempre la casella di spunta sennò possiamo incorrere in errori. Per cui, usare il semplice calcolo che vedrete nelle immagini e sarete sicuri di usare il riferimento giusto. Notate come sarebbe sbagliato usare sempre il future o sempre l\'indice.


Scadenza di Aprile è corretto LASCIARE la spunta perchè il riferimento coincide con il calcolo del Cal Put parity.

[Denis Moretto]

Impatto dei Dividendi sulle Opzioni

Scadenza di Giugno è corretto TOGLIERE la spunta perchè il riferimento NON coincide con il calcolo del Cal Put parity mentre coincide il Future.

[familytaz]

Esaustivo come sempre

Mi permetto anche di far riferimento anche alle discussioni del forum:
"Varie ed eventuali" e "Dividendo"

[BMM]

Capito ciò per utilizzare correttamente il software Fiuto Pro abbiamo due possibilità:

1. inserire nell\'apposita sezione il valore in punti dello stacco, valore che si trova sui siti di Borsa o nella voce dividendi teorici , e la data in cui avviene.

[ATTACH=CONFIG]7552[/ATTACH]

Ciao Denis,

ho tre dubbi:

- su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere? Di sicuro mi sfugge il meccanismo però suppongo che i dividendi di un indice siano una media dei dividendi dei titoli che lo compongono che, e qui sono ignorante, suppongo che non avvengano alla stessa data. Ho cercato un po\' su internet ed effettivamente non sono riuscito a trovare che data mettere, ok per il valore per cui possiamo usare il teorico

- se tutto il gioco si basa nel far rispettare la put call parity perchè non viene fatto in automatico da Fiuto Pro togliendoci la necessità di settare questi parametri?

- gli smile di volatilità di Fiuto Beta sono calcolati tenendo conto dei dividendi?

Da quando avete rilasciato il nuovo FSC è diventato importantissimo tarare correttamente la vola per non prendere lucciole per lanterne controllando quelle bellissime barrette orizzontali blu e rosse... e ho notato che questo aspetto è importante per non fare analisi falsate da un offset di vola fittizia dovuto ad un "errato" calcolo della vola... quindi abbi pazienza!

[Andrea Cagalli]

Ciao Denis,

ho tre dubbi:

- su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere? Di sicuro mi sfugge il meccanismo però suppongo che i dividendi di un indice siano una media dei dividendi dei titoli che lo compongono che, e qui sono ignorante, suppongo che non avvengano alla stessa data. Ho cercato un po\' su internet ed effettivamente non sono riuscito a trovare che data mettere, ok per il valore per cui possiamo usare il teorico

qui è la parte complicata, bisogna armarsi di pazienza, per esempio vai su www.dividend.com o comunque c\'è il valore teorico

- se tutto il gioco si basa nel far rispettare la put call parity perchè non viene fatto in automatico da Fiuto Pro togliendoci la necessità di settare questi parametri?

Perchè il calcolo non sempre può essere esatto. Esempio:
Se aumenta la vola delle put rispetto a quella delle call ecco che abbiamo una approsimazione al valore più basso. E viceversa.
Quindi essendo un software ed avendo delle formule basta che applichi data e dividendo ed il valore è esatto al 100%

- gli smile di volatilità di Fiuto Beta sono calcolati tenendo conto dei dividendi?

no sono calcolati sul p/c parity in quanto risultano meno errati (su questo softwrae didattico ci possiamo permettere qualche punto di differenza)

Da quando avete rilasciato il nuovo FSC è diventato importantissimo tarare correttamente la vola per non prendere lucciole per lanterne controllando quelle bellissime barrette orizzontali blu e rosse... e ho notato che questo aspetto è importante per non fare analisi falsate da un offset di vola fittizia dovuto ad un "errato" calcolo della vola... quindi abbi pazienza! v

Dice papà.......che a far troppi conti si perdono i capelli (non so se riferisca a te o me)

Ciao Ciao

[BMM]

qui è la parte complicata, bisogna armarsi di pazienza, per esempio vai su www.dividend.com o comunque c\'è il valore teorico

lì però ho trovato solo gli stocks che compongono l\'indice e mettersi a fare a mano il medione di tutto mi pare un po\' oltre...almeno per il mio stato di rookie

Dice papà.......che a far troppi conti si perdono i capelli (non so se riferisca a te o me) Ciao Ciao

io non sono calvo... mi rado costantemente

a questo punto mi sa che la strada più semplice sia provare con o senza spunta ove diceva Denis e controllare se la put call parity è rispettata.

Se si bene, se no iniziare a smanettare con valore dividendi (iniziando dal teorico da voi proposto) fino a farla tornare, il tutto impostando una data fittizia posteriore alla scadenza delle opzioni a cui sono interessato

In fondo si tratta di mettere il numero giusto in una formula sbagliata per far venire un numero giusto, no?

Scherzi a parte, pensi che possa funzionare come approccio?

[familytaz]

[QUOTE=BMM;44856]
- su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere?

Soluzione n.:

1) Prova a chiedere al tuo broker.
2) Prova questo link : http://www.marketwatch.com/investing...pe=interactive

[familytaz]

Soluzione n.:

1) Prova a chiedere al tuo broker.
2) Prova questo link : http://www.marketwatch.com/investing...pe=interactive [/QUOTE]

Poi vai nella sezione "Events & Fundamentals" + "Events" + "Dividend".

[BMM]

- su un indice come il nasdaq che data bisogna mettere?

2) Prova questo link : http://www.marketwatch.com/investing...pe=interactive

mi sento molto di legno su questo argomento... non ho trovato nulla i vari dividend yield e dividend rolling mi appaiono come non disponibili... cerco male?

[tom]

spettacolarmente chiaro!!! complimenti al dream team ciao tom

[Smash]

Per chi ha IB, volevo segnalare che la piattaforma di trading indica praticamente tutti i dividendi esatti dei sottostanti per qualsiasi scadenza delle opzioni (settimanali comprese).

[Cagalli Tiziano]

Per chi ha IB, volevo segnalare che la piattaforma di trading indica praticamente tutti i dividendi esatti dei sottostanti per qualsiasi scadenza delle opzioni (settimanali comprese).

Allora segnalo che chi non ce l\'ha basta che faccia una richiesta a Smash!

...fino a che non ci manda ... al caldo.