Strategia "Spider - Man " per agosto

[livio]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Dopo la tua operazione "mordi e fuggi", ho visto che la voce totale consolidato è negativo.
Non deve essere positivo?

vendita 670, acquisto 750 = -80
acquisto 750, vendita 800 = +50
totale consolidato = -30 x 2,5 = -75 euro

In portafoglio Vput20000 a 815.

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Prof. AZ buongiorno :P

Dopo la tua operazione "mordi e fuggi", ho visto che la voce totale consolidato è negativo.
Non deve essere positivo?

Ad ogni modo l\'operazione "mordi e fuggi" era un rischio calcolato?
Mi spiego. Quando hai acquistato a 750, non avevi la certezza matematica che poi avresti potuto rivenderla ad un prezzo più alto.

Questo è il rischio che un trader si deve assumere?

Un trader esperto - per definizione - è colui che sa gestire il rischio. Se uno possiede degli strumenti idonei a valutare questi rischi li può assolutamente correre; anche perché può in ogni caso coprirsi qualora si sia sbagliato.

La voce totale consolidato è negativa semplicemente perché abbiamo chiuso in perdita la prima operazione e in guadagno la seconda sulle Put 20000 agosto10.

[antoniokk]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

@Livio @AZ

Grazie 1000 per la precisazione sul il totale consolidato.

Sono io che ho fatto un pò di confusione (non avevo conteggiato la prima operaziome in perdita)

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Avendo montato la strategia il nostro compito è adesso quello di difendere le posizioni acquisite. La domanda è: quando dobbiamo intervenire sul mercato per proteggere il portafoglio di opzioni? La figura in basso del Payoff ci dice che adesso siamo posizionati sul colore verde quando questo virerà al giallo è il momento di agire affinché non diventi rosso perché a quel punto potrebbe essere troppo tardi.

Quindi le aree di intervento sono 19200 a ribasso e 20500 a rialzo per quanto riguarda il sottostante. All’interno di questi valori ci asterremo da qualsiasi mossa in quanto la strategia sfrutterà il trascorrere del tempo e la diminuzione di volatilità implicita.

[Felix]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Complimenti Antonio,
abbiamo tra le mani un prodotto straordinario, ideato da un super Trader come Tiziano, e il fatto che un trader esperto come te lo utilizzi nella sua operatività in reale ne è l\'ennesima conferma.

[Per la cronaca, il grafico presentato nell\'ultimo post di AZ13 si ottiene direttamente su Fiuto, con la funzione "Evoluzione Prezzi", richiamabile dalla sezione "Analisi"]

[Nick]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Notevole davvero. Non avevo mai visto questa reppresentazione ed è fantastica.

Un aiuto Felix .....non riesco a costrire il grafico in Fiuto cosi come l\'ha proposto AZ.

[Nick]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Ok ok ce l\'ho fatta sbagliamo lo zoom

[livio]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Veramente un GRAZIE enorme ad AZ13 che oltre a rendere semplice la comprensione dei meccanismi delle opzioni... a spiegare nei suoi topic metodi operativi, costruzione strategie, entrate a mercato, scelta protezioni, etc... riesce anche a indicare spunti interessanti riguardo l\'utilizzo di Fiuto in tutti i suoi componenti.

Per quanto riguarda le aree di intervento della strategia pensavo che avrebbe utilizzato come riferimento il valore del delta per gli aggiustamenti.
Ipotizzando di intervenire a un valore assoluto di 0,5 le correzioni dovrebbero avvenire con il sottostante a circa 19250 (delta +0,5) e in area 20850 (-0,5 delta)... oppure, altra considerazione, utilizzando come riferimento il livello di marginazione.
Se c\'è qualcosa da aggiungere (o correggere) in quello che ho scritto... sono graditi i commenti di AZ in primis... ma anche di chi ha qualcosa da dire in merito.

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Commentiamo questa seconda giornata di messa a mercato della strategia “Spider-Man” per coloro del forum che la stanno seguendo.

Intanto con l’aiuto di Fiuto abbiamo avuto un buon timing di entrata. Devo dire che il merito è in parte dovuto a una funzione non particolarmente valorizzata di questo programma, mi riferisco al Tick Counter cioè quel contatore che ci dice quante volte il prezzo è stato modificato dai market maker senza che sia avvenuto effettivamente un eseguito.

Detto questo, ecco le operazioni eseguite oggi progressivamente:

Venduto un contratto Put 20000 Agosto10 a 670
Acquistati 2 contratti Put 20000 Agosto10 a 750
Venduti 2 contratti Put 20000 Agosto10 uno a 800 e l’altro a 815

Oggi, come preventivato, abbiamo completato la strategia Spider-Man con un incasso definitivo dei premi pari a 3842€.
La messa in piedi della strategia ci ha consentito un guadagno in due giorni di circa 700€ senza tenere conto del pagamento degli spread. Non male...

Richiedendo la valutazione dell’intera strategia siamo a 60/100. Un buon punteggio visto che Fiuto abbassa pesantemente il punteggio quando si hanno scoperture.

La probabilità di profitto della strategia è di 95,8% e si ha nell’area compresa tra 18.000 e 21500 di sottostante corrispondenti in percentuale a uno spostamento rispettivamente del 10% circa da una parte e dall’altra.

Notate la perfetta centratura sia della curva della strategia statica sia quella della strategia dinamica.

Valutiamo le Greche di portafoglio.

Il Delta è praticamente nullo per cui non influenza la strategia se non per spostamenti significativi dell’ordine di un 3% o 4%.

Il Gamma è basso e sui massimi quindi può solo che diminuire: poi è leggermente negativo, perciò questa strategia sarà favorita da un movimento lento del prezzo del sottostante, a prescindere dalla direzione di quest’ultimo.

Il Theta è positivo e stazionario nel senso che si aggira sui 75€ di guadagno al giorno, fermo restando tutte le altre condizioni, e rimane tale per i prossimi 26 giorni.

Il Vega è negativo, di conseguenza questa strategia troverà profitto da una diminuzione della volatilità. Inoltre con il passare del tempo questo parametro diminuirà per cui la volatilità inciderà sempre meno sulla stategia.

Cosa faremo nelle prossime sedute di borsa? Cercheremo di restare fermi sfruttando i punti di forza della strategia e agiremo quando il sottostante avrà raggiunto certi livelli di prezzo che ho indicato precedentemente.

Ecco il payoff definitivo.

[Cagalli Tiziano]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Veramente superbo, oggi è stata una giornata per nulla facile! calp calp calp

[pernotron]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

x Az13,
puoi spiegarmi la tu affermazione nella risposta 83
"Il Delta è praticamente nullo per cui non influenza la strategia se non per spostamenti significativi dell’ordine di un 3% o 4%. "
Io leggo dall\'immagine della tua strategia che il Delta è 0.3044, nin significa che per ogni aumento del sottostante di 100 unità il prezzo delle opzioni aumenta di 30 euro ? Se potessi spiegarmi questo passaggio te ne sarei grato perchè ho un pò di confusione! Forse il delta che ho riportato prima è quello di portafoglio , in tal caso come debbo interpretarlo?
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

x Az13,
puoi spiegarmi la tu affermazione nella risposta 83
"Il Delta è praticamente nullo per cui non influenza la strategia se non per spostamenti significativi dell’ordine di un 3% o 4%. "
Io leggo dall\'immagine della tua strategia che il Delta è 0.3044, nin significa che per ogni aumento del sottostante di 100 unità il prezzo delle opzioni aumenta di 30 euro ? Se potessi spiegarmi questo passaggio te ne sarei grato perchè ho un pò di confusione! Forse il delta che ho riportato prima è quello di portafoglio , in tal caso come debbo interpretarlo?
Grazie

La figura sotto ti mostra come varia il Delta di portafoglio in funzione del sottostante. Come si vede il Delta varia per grossi spostamenti.

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Una analisi dell’open interest può tornare utile a chi fa trading con le opzioni.
L’open interest è la somma delle posizione aperte, in un dato momento, su una particolare opzione.

Come si sono comportati gli istituzionali nella seduta di ieri?

Analizziamo la variazione degli open interest. Nel primo grafico abbiamo la variazione delle Call, mentre nell’ultimo abbiamo la variazione delle Put a centro abbiamo il differenziale.

Si vede benissimo un incremento dell’open interest su tutti gli strike delle Call, in particolare sugli strike da 20000 a 22500. Lo strike più in crescita è risultato 21500 con un aumento del 36%.

Sul lato Put sono stati chiusi alcuni contratti soprattutto in area 19500 (-10,9%) e incrementati rispettivamente gli strike 18000 (23.3%) e 18500 (28,5%).

Se leggiamo tutti i contratti in vendita sembrerebbe che il mercato abbia approfittato dell’aumento della volatilità implicita per vendere Call OTM e aver rollato le Put spostandosi su strike più bassi.

[guarano]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

ciao AZ13
ciò significa che i MM non ritengono credibile un superamento della barriera dei 21.000 pt?
francesco

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

ciao AZ13
ciò significa che i MM non ritengono credibile un superamento della barriera dei 21.000 pt?
francesco

Non parlerei di market maker in quanto questa figura non prende posizioni sul mercato, quanto degli istituzionali. Quest’ultimi costruiscono posizioni lentamente quindi è difficile giudicare dalla differenza dell’open interest tra due sedute di borsa. Oggi volevano semplicemente sfruttare il calo di volatilità implicita a quanto pare sembra che ci siano riusciti.

La strategia “Spider-Man” avendo un Vega negativo naturalmente se ne avvantaggerà.