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ciao Rudel
vedo che anche tu lo defisci LA BESTIA....in effetti.
Da parte ho girato alla prossima scadenza le sole coperture di questo e mantengo le posizioni corte di call e di put tra 141,5 e 143........in pratica 2 spread itm con somma premi superiore al valore degli strike.
E\' la prima volta che adotto questa strategia con il bund, ma la conosco in quanto fatta con altri sottostanti
Certo, se domami strappa sopra.......
Comunque in grecia, a meno di sorprese nella notte, non hanno concluso una fava.
brunoComment
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Faranno anche in Grecia un "governo dei professori", nessuno si può permettere il lusso di andare nuovamente alle elezioni, che poi daranno lo stesso risultatoa di queste, ma nel frattempo avranno perso l\'appoggio del FMI e dell\'EU e cosa fanno? tornano alla dracma, cosa li tiene in piedi? tre mesi di turismo e qualche quintale di olive? Sono convinto che in settimana avranno il loro governo, che non vuol dire che avranno risolti i problemi ma che ci saròà qualcuno che ci prova a risolverli.
Per la Merkel sono contento, lei e la sua megalomania, che si dia una ridimensionata
e la smetta di fare la moralista economica dell\'EU, che se la BBank non comprasse i suoi bund saremmo già a 139.
... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ...Comment
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pare che in Grecia non stiano trovando l\'accordo, se la situazione dovesse restare quella di adesso, la novità rispetto a venerdì sarebbe l\'esito delle elezioni tedesche che suppongo non possa essere interpretato come aumento di percezione "safe Haven" per la Germania
Tutto sta a vedere la reazione per quei pasticcioni dei greci, sarà stato sufficientemente prezzato dal 143 il fatto che siano in questa situazione?Comment
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Faranno anche in Grecia un "governo dei professori", nessuno si può permettere il lusso di andare nuovamente alle elezioni, che poi daranno lo stesso risultatoa di queste, ma nel frattempo avranno perso l\'appoggio del FMI e dell\'EU e cosa fanno? tornano alla dracma, cosa li tiene in piedi? tre mesi di turismo e qualche quintale di olive? Sono convinto che in settimana avranno il loro governo, che non vuol dire che avranno risolti i problemi ma che ci saròà qualcuno che ci prova a risolverli.
Per la Merkel sono contento, lei e la sua megalomania, che si dia una ridimensionata e la smetta di fare la moralista economica dell\'EU, che se la BBank non comprasse i suoi bund saremmo già a 139.
sulla grecia, e sulla sua strategia, consiglio di leggere Fugnoli di Kairos di questa settimana . A me piace molto, anche perche scrive in un modo simpatico. La sintesi è comunque che alla grecia conviene mantenere aperta la partita negoziale, pur in un posizione di forza molto bassa. Infatti, se uscissero dall euro, perderebbero anche quelle poche cartucce che hanno...
Fintantoche terranno aperta la partita possono fare un po di gioco. Se la chiudono sono out.Comment
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Tanto più che ora con le elezioni in Westfalia è messo in discussione il metodo del rigore.
Comunque per quello che interessa a noi subito, con il casino che da domani ci sarà in Germania, credo che l\'ORO diventi meglio del Bund.
Il problema che vedo è una possibile ulteriore caduta del cross Euro/Dollaro.
Domani vedremo.
I mercati hanno sempre ragione anche quando sbagliano!
(Mi è venuto di getto, ma penso che lo adotto come mio slogan)Comment
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comincio a pensare che se va avanti cosi ci facciamo male con sta posizione è veramente senza fine, io non ho ancora volutamente rollato mese prox o su questo perche\' non volevo raddoppiare rischio, basterebbe un ministorno per mettere in sicurezza tutto ma non lo fa, le orecchie mi diventan sempre piu\' basse uffa.
Non si deve perdere lucidità momento e\' delicato e ci vuol fermezza, purtroppo non nessun politico Ue si rende conto che questo immobilismo sta diventando pericoloso per tutto il sistema europaComment
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Controvalore del bund
Qualche mese fa si diceva che il massimo teorico (con interessi a 0) fosse 144, se teniamo conto dei differenziali dei contratti future siamo su un valore, corregetemi se sbaglio, a circa 146 del contratto dicembre scorso. Quindi era una affermazione errata. Mi pare di aver capito che 143 corrisponde ad un interesse circa dell\'1,5%. Nomura ha affermato che si può scendere ad un tasso dell\'1,25%. Qualcuno sa calcolare a che prezzo del contratto giugno corrsiponderebbe?
GrazieComment
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circa 146 rendimento attuale 1.47 con ribasso di circa 0.04 da venerdi possiamo calcolare a spanne ogni 0.04/5 circa 0.5 punti di bund (sempre che ho fatto bene conti)
In realta\' come sapete rendimento reale è gia negativo per effetto della perdita di valore su inflazione, il collega svizzero a 10 anni rende circa 0.58 quindi non so dirti quale possa essere limite tecnico (perche in realtà ora come ora sconta solo fattore panico e rischio europa se non ci fosse questo rischio agli attuali tassi di mercato dovrebbe a mio parere prezzare intorno a 133/34 non di piu\'.)
Siam dentro una bolla incredibile non sappiamo quando scoppia ma sicuramete mi sento di affermare che il bund sia dentro una bolla speculativa notevole.
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Questi dubbi sono anche i miei, oggi il decennale rende 1.47 ed il Bund è a 143.35. Comprendo che la speculazione possa farlo salire e via dicendo ma ad un certo punto non dovrebbero nascere condizioni per fare arbitraggi col decennale e quindi di fatto bloccare la salita del Bund?
Non è per dare colpe ma per capire: siamo davvero sicuri di questo fatidico 144?Comment
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Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.
Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.
Declino ogni responsabilità per le eventuali conseguenze negative che dovessero scaturire da un’operatività fondata sull’osservanza delle suddette indicazioni.Comment
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La caratteristica sottostante del future Bund è un paniere di titoli con duration media 10 anni che rendono il 6% quindi 100 + 10 anni al 6% = 160. Ora mettiamo che il futures arrivi a 150, posso fare 160-150 = 10/10 anni = 1% all\'anno. Più o meno, perché bisogna vedere se calcoli questo rendimento con il metodo TIR o TRES. Eppoi il future Bund non può essere identico al valore del sottostante sul secondario. Questo a causa di cost of carry etc...Questo mio post non costituisce sollecitazione al pubblico risparmio.
Le indicazioni riportate all’interno di questo post sono frutto di mie analisi e devono essere considerate semplice elemento di studio, di approfondimento e di informazione.
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