Video e report del 01/07/2011

[Cagalli Tiziano]

Grazie per la risposta.
Avendo seguito solo indici non mi era capitato di imattermi in una situazione come quella da te descritta.

Quindi ho fatto delle prove empiriche con il calcolatore di Fiuto (tipo americano) utilizzando vol e scadenze costanti, ma con valori di strike e sottostante di 7/7, 70/70. 700/700, 7000/7000 con il risultato che il delta rimaneva sempre lo stesso circa 0,5243 mentre il gamma diventava rispettivamente 1.6507, 0.1651, 0.0165, 0.0017

Riguardando la formula del Gamma, infatti ho notato che il sottostante è al denominatore, quindi più grande è il valore del sottostante più basso il gamma. Più lontana la scadenza più basso il gamma.

Provo anch\'io a ripetere la lezione, come diceva Pidi, spero di non aver commesso errori.

Secondo punto sempre seguendo il tuo esempio.
Dovendo ridurre il gamma negativo di una Call venduta oltretutto ATM, quindi al massimo gamma possibile, ho come unica soluzione quella di comprare una call (delta e gamma positivo).
Anche comprando una Put ridurrei il gamma ma aumenterei il delta negativo.
Scelgo una scadenza avanzata perchè così riduco la perdita del decadimento temporale.
Conviene utilizzare lo stesso sottostante oppure operare con altri magari tendenti al rialzo ?

Esatto e la convenienza è sullo stesso sottostante.

[Furious]

Ma come mai il gamma di una semplice call venduta su Enel è nettamente superiore al delta, mentre se faccio la stessa cosa su Eurostoxx il gamma è praticamente 0?
Ho fatto delle prove e sia che le opzioni siano ATM che OTM o ITM, considero inferiore il gamma aldilà del fatto che il delta sia un numero negativo o che lo sia il gamma, cioè guardo solo l\'entità del numero e non il segno che vi sta davanti (forse è qui che sbaglio!)

[Antonino C]

Il gamma è lo stesso sia per la call che per la put
Gamma negativo per opzione venduta, positivo per quella comprata
Ha il suo massimo sull\'opzione Atm, quindi tende a diminuire per le Otm e per le Itm

Se calcoli il gamma su Enel dividi per il suo valore diciamo 5 , su stoxx per 2700 o quello che sarà, (moltiplicati entrambi per stdev e raq del tempo).

I due quozienti che vengoo fuori sono ovviamente ben diversi