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Secondo le regole di Tiziano. Per un periodo diversi anni fa ne ho fatte un po\', poi i premi sono diminuiti e ho deciso che per quel che era il mio modo di operare, il rischio potenziale assunto era alto per il ritorno ottenibile. Quindi non ne ho più fatte, anche se poi ci sono stati altri periodi con volatilità interessanti.
La mia osservazione era riferita al credit spread dotm con rapporto comprate/vendute di 1:1, che non è la goccia continua.Comment
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Ok e grazie per la risposta.
Io invece continuo a fare questa strategia in quanto mi da molta tranquillità e ho ormai una buona statistica per le diverse fasi del mercato visto che sono parecchi anni che la faccio.
Pensa che prima facevo i condor mooooolto OTM e non ti dico che "spauracchi" ho preso.
Con la goccia continua invece mai un problema, qualche drow down si ma comunque mai grossi problemi.Comment
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Sono io che ringrazio te!!Ok e grazie per la risposta.
Io invece continuo a fare questa strategia in quanto mi da molta tranquillità e ho ormai una buona statistica per le diverse fasi del mercato visto che sono parecchi anni che la faccio.
Pensa che prima facevo i condor mooooolto OTM e non ti dico che "spauracchi" ho preso.
Con la goccia continua invece mai un problema, qualche drow down si ma comunque mai grossi problemi.
Ci ripenserò su questa strategia.
Però ad esempio, sull\'eurostoxx ipotizzando di posizionarsi sul 2600 giugno\'16, vendendo due put oggi, una usata per finanziare 6/10 coperture, l\'altra per il guadagno.... a scadenza porteresti a casa poco più di 200 euro contando le commissioni. Secondo me è un po\' pochino. Ci si può spostare su dicembre, il payoff migliora però aumenta anche il tempo. E\' vero che potresti chiuderla anche prima condizioni permettendo, ma in questo modo si taglia anche il risultato. Insomma, mi sembra che siam sempre lì.Comment
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Buongiorno!
Ho una domanda per coloro che hanno sperimentato negli anni, con un buon esito, questa strategia.
Oltre allo stoxx su quali altri strumenti costruite la "goccia continua"?
Grazie.Comment
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Grazie per la risposta Claudio.
Credo che anche l\'SP500 possa andar bene, però, come qualcuno ha già detto in passato, i movimenti simili mi farebbero scegliere uno o l\'altro.
In un\'ottica di diversificazione su più indici quali scegliere per migliorare il rendimento(sempre se è possibile)?Comment
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l\'unico sottostante sul qual si può fare questa strategia è il dj eurostoxx 50, non hai nessun altro indice che abbia una quotazioni di opzioni lunghe come scadenza e distanti (OTM) come strike.Comment
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Scusami MRTMSS concordo pienamente con l\'esempio di Fabio, ci potresti aiutare a capire se il rendimento e\' quelloOk e grazie per la risposta.
Io invece continuo a fare questa strategia in quanto mi da molta tranquillità e ho ormai una buona statistica per le diverse fasi del mercato visto che sono parecchi anni che la faccio.
Pensa che prima facevo i condor mooooolto OTM e non ti dico che "spauracchi" ho preso.
Con la goccia continua invece mai un problema, qualche drow down si ma comunque mai grossi problemi.
ipotizzato da Fabio, grazie mille!!
(Però ad esempio, sull\'eurostoxx ipotizzando di posizionarsi sul 2600 giugno\'16, vendendo due put oggi, una usata per finanziare 6/10 coperture, l\'altra per il guadagno.... a scadenza porteresti a casa poco più di 200 euro contando le commissioni. Secondo me è un po\' pochino. Ci si può spostare su dicembre, il payoff migliora però aumenta anche il tempo. E\' vero che potresti chiuderla anche prima condizioni permettendo, ma in questo modo si taglia anche il risultato. Insomma, mi sembra che siam sempre lì).Comment
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Ciao agoscip,
sono tutti in ferie....
Il rendimento è corretto, mantenendo le condizioni che avevo preso in considerazione. Ora non ricordo alla precisione quanto quotava la put 2600 quel giorno, ma era intorno ai 25 punti. Ne vendi due, l\'incasso di una la usi per comprare le coperture e ti rimangono 25 punti, 250 euro. Da questa cifra togli le commissioni per una decina di opzioni (2 + le coperture) e questo è quello che a scadenza avrai se non hai fatto aggiustamenti. In caso di rollate questa cifra potrà essere più alta o più bassa a seconda di come verranno fatte.
Personalmente, per duecento euro non mi va di assumermi nessun rischio per un periodo non breve.
Le alternative per avere un po\' più di "polpa" direi che sono tre:
- aumenti il numeri di contratti;
- sposti la scadenza più in là;
- avvicini lo strike delle vendute.Comment
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ciao agoscip, scusa ma in questi giorni sono al mare e quindi non leggo sempre il forum.
Per farti capire meglio prendo l\'esempio che un utente aveva postato qualche pagina fa.
Lui era partito con il vendere 2 contratti put 2550 scadenza dicembre 2016 attorno a 53.
io di solito parto con tutte le comprate ed 1/3 delle vendute.
Vendo 2 contratti su 3 strike e compro 6 contratti su un unico strike.
Ad esempio se dovessi iniziarne una oggi andrei a vedere 2 put 2550 @ 54 circa con scadenza dicembre 2016 e comprerei 6 put 1800 @ 13 circa stessa scadenza.
Quindi per ora incasserei 108 punti e ne spenderei 78.
Poi attendo qualche giorno oppure movimenti importanti sul sottostante (io per importante sullo stoxx intendo 2 / 2,5%), e poi mi vado a vedere altri 2 contratti.
Se il prezzo, rispetto alla vendita precedente, è sceso allora mi metto sulla 2500 se invece è salito allora mi metto sulla 2600.
E così via per un\'altra vendita ancora.
Eseguo questa operazione con cadenza bimestrale su scadenze semestrali con vita attorno ai 12/16 mesi.
Vi posso dire che è una strategia molto tranquilla, pochissimo rischio e a volte un po\' di drow down che quasi mai viene coperto dalle comprate che servono soltanto per mantenere stabile il margine.
Il margine ad operazione conclusa è irrisorio, il 95% delle volte è minore rispetto al premio incassato.
Utile la discesa dei giorni scorsi diciamo che si è posizionato anche sugli altri strike più bassi visto che il sottostante è sceso (prendiamo la situazione peggiore).
Ho controllato ora sulla mia piattaforma e nei scorsi giorni avresti potuto vendere la put 2500 a 53 circa e la put 2450 a 48.
Le coperture invece le avevamo già tutte e non abbiamo fatto nulla su quelle.
Quindi il tuo rendimento sarebbe di:
PUT 2550 --> premio incassato 1060
PUT 2500 --> premio incassato 1060
PUT 2450 --> premio incassato 960
PUT 1800 --> premio speso 780
TOTALE a credito 2300 euro con un BEP al ribasso attorno al 35 / 40%
Vi faccio notare soltanto una cosa: quando l\'utente ha postato l\'esempio il giorno 31 luglio 2015 il sottostante quotava circa 70 punti in più di adesso...e quindi le put comprate dovrebbero essere in guadagno e le vendute in perdita....bene è esattamente il contrario. Le put comprate da 13 che quotavano ora sono a 8 circa (media spread bid/ask) e le comprate sarebbero in guadagno gli strike più bassi e in perdita di 2 o 3 punti il 2550.
Questo per farvi capire dove sta il bello della goccia continua.Comment
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Grazie MRTMSS per avermi fatto notare un aspetto della strategia dell\'esempio che mi sarebbe sfuggito ed anche per aver fatto notare l\'utile di tutto rispetto.
Però, se non sbaglio, questa è un po\' diversa dalla goccia continua, ma è un credit spread messo a mercato in momenti diversi, non con la filosofia di avere le coperture da usare per le rollate quando il sottostante ti viene contro di 200 pt., ecc.
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Letta tutta la discussione, metodo interessante da considerare per operatività di medio-lungo periodo.Comment
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