In questi giorni si decidono fatti e strategie importanti, noi opzionisti come ci dobbiamo posizionare con i nostri portafogli per non rischiare di bruciarli?
Vediamolo in questo nuovo video.
Vediamolo in questo nuovo video.
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Finalmente un video sulla mia strategia preferita :D
bravo Tiziano!
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Grande Tiziano!
è la strategia del corso
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Incredibili questi MM, mi sembrano il mago Telma,
continuano a sparire e riapparire a singhiozzo.
Hai proprio ragione Tiziano l\'unica strategia è quella del video.
Grazie!
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Salve a tutti, guardando il video mi èsorto un dubbio. Tiziano dice che l\'opzione OTM con scadenza più corta(settembre) ha un Delta superiore a quella della scadenza più lunga (dicembre)e quindi si muove più velocemente (lo dice al minuto 10,10 circa). Fino ad oraavevo capito l\'esatto contrario e cioé: le opzioni OTM, a parità di strike, chehanno scadenza più lunga hanno un Delta maggiore delle opzioni con scadenza piùcorta perché la probabilità di divenire ITM sono maggiori. Mi potete dare unaspiegazione / delucidazione al riguardo? GrazieLast edited by Limba; 06-09-13, 17:56.L'unica certezza è il Tempo.Comment
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I computer sono incredibilmente veloci, accurati e stupidi. Gli uomini sono incredibilmente lenti, inaccurati e intelligenti. L’insieme dei due costituisce una forza incalcolabile. (Albert Einstein)Comment
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Ciao Tiziano.
Scusa per la mia cossiderazione. in parziale disaccordo con te.
Penso che attualmente i mercati non hanno gia\' scontato nella volaimplicita la terza guerra mondiale.
Basta guardare i livelli di volatilita\' delle opzioni ATM DAX, all\'incirca 16% e di qualche punto superiore quelli del FTSE MIB.
Ma se dovesse scoppiare veramente la terza guerra mondiale probabilmente l\'unico vero componente di rischio sarebbe la volatilita\' implicita che, alla prima scadenza sarebbe zero per l\'opzione scadenza settembre, quindi, se ITM, pagherebbe solo la didìfferenza sottostante meno strike; Se OTM invece non varrebbe nulla.
Ma l\'opzione con scadenza dicembre e quindi con ancora 91 giorni alla scadenza ( proprio a causa della vola aumentata costerebbe molto di piu\' di quanto ci si aspetta di pagarla secondo il pay off da te illustrato.
Ed anche uba ulteriore copertura di 1-2 mesi o Totale costerebbe molto di piu\' di quello che abbiamo pagato la prima scadenza settembre e quindi il payoff diventerebbe una strategia sempre in negativo.
Quindi scusami, ma se prevedessi un evento di tale entita\', penso che la tua strategia avrebbe molto piu\' rischio di quello da te ipotizzato.
Scusami ancora.
Non incazzarti.
SalutiComment
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Ma io non mi arrabbio mai!
Rileggi quello che hai scritto, che è giusto, però mettici anche che se scoppia la terza guerra mondiale un movimento, sto povero indice, lo farà?
Quindi vero il vega ma mettici anche il delta!
Ti ricordo che oggi la BCE ha detto: se guerra in Siria noi abbassiamo i tassi. Ovvero la contromossa alla guerra viene dalla finanza...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Dato che la situazione non è prorio delle più rosee ho pensato di risponderti punto a punto per far si che i lettori meno addentro possano valutare le nostre considerazioni senza crearsi confusione.
Vero, la vola non si è ancora alzata!Ciao Tiziano.
Scusa per la mia cossiderazione. in parziale disaccordo con te.
Penso che attualmente i mercati non hanno gia\' scontato nella volaimplicita la terza guerra mondiale.
Basta guardare i livelli di volatilita\' delle opzioni ATM DAX, all\'incirca 16% e di qualche punto superiore quelli del FTSE MIB.
Non sarebbe la volatilità perchè, come scrivi anche tu, alle varie scadenze ce la ritroveremo a zero. Casomai parliamo di at now in negativo, più di quello calcolato dalla formula di B&S ma non di payoff.Ma se dovesse scoppiare veramente la terza guerra mondiale probabilmente l\'unico vero componente di rischio sarebbe la volatilita\' implicita
Vero. L\'ho bene detto: se il sottostante cade nel punto peggiore ci si rimette quanto pagato per la copertura. Ma solo quello! (non ho detto di chiuderla)che, alla prima scadenza sarebbe zero per l\'opzione scadenza settembre, quindi, se ITM, pagherebbe solo la didìfferenza sottostante meno strike; Se OTM invece non varrebbe nulla.
Vero, ma non è un problema dato che poi ritornerà a zero!Ma l\'opzione con scadenza dicembre e quindi con ancora 91 giorni alla scadenza ( proprio a causa della vola aumentata costerebbe molto di piu\' di quanto ci si aspetta di pagarla secondo il pay off da te illustrato.
Vero! Ma a noi non importa perchè ho detto: se costerà di più basterà vendere una seconda opzione scadenza Dicembre, dalla quale incasseremo sempre di più sia per la vola maggiore che per il tempo maggiore. E quindi avremo sempre un risulato favorevole...a credito!Ed anche uba ulteriore copertura di 1-2 mesi o Totale costerebbe molto di piu\' di quello che abbiamo pagato la prima scadenza settembre
quindi il tuo "quindi"e quindi il payoff diventerebbe una strategia sempre in negativo.
non è corretto e quindi il payoff diventerebbe una strategia sempre in POSITIVO.
Se non ci fosse rischio non si guadagnerebbe nulla, infatto il guadagno si chiama premio.Quindi scusami, ma se prevedessi un evento di tale entita\', penso che la tua strategia avrebbe molto piu\' rischio di quello da te ipotizzato.
Premio per il rischio che ti assumi...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Sto Tiziano quante ne dice!
Limba, le opzioni Call e Put si comportano in un modo diverso: le Call aumentano il delta aumentando la vita residua, le Put invece lo diminuiscono.
Dato che si parlava di Put, quella più corta di tempo ha il delta maggiore...che diventerà sempre più differente in positivo tanto più ITM si andrà. Se così non fosse il PayOff non si alzerebbe dalla convergenza delle due opzioni, in poi.
Prendi il calcolatore che c\'è su Fiuto e prova a spostare la data...non di giorni perchè potresti non cogliere la differenza, spostala di un paio d\'anni...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Sto Tiziano quanto ne sa!
... Piccolo problema interpretativo da parte mia. Ragionavo come se fosse sempre OTM e non ITM. adesso quadra (ovviamente) il ragionamento del Maestro
Grazieee
L'unica certezza è il Tempo.Comment
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Grazie Tiziano per condividere queste strategie che offrono sempre molti punti di riflessione.
Ho una domanda su un aspetto che non mi è ben chiaro.
Nel caso in cui il sottostante non si muova, si ricompra la copertura con scadenza ottobre; se la cosa si ripete ancora, si va a novembre. Eventualmente aumentando i contratti per sostenere il playoff.
Ma alla scadenza di novembre cosa si fa? Acquistare una nuova copertura vorrebbe dire chiudere la strategia. Oppure se gli eventi lo suggeriscono, poteri rollare la put di dicembre a marzo e continuare la strategia. Cioè, salvo modifiche nella gestione, questa strategia si chiude al massimo a novembre, non a dicembre.
Grazie.Comment
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