Chiusura Opzione a scadenza

[fab62]

Ciao a tutti

Qualcuno potrebbe togliermi un dubbio per cortesia ?
Volevo sapere come si comporta il MM alla chiusura delle opzioni il giorno della scadenza.
Mi spiego con un esempio :

Se io ho un opzione in portafoglio che porto a scadenza a che prezzo mi verra\' chiusa dal MM ...... a 128 $ che equivalgono al prezzo di mercato della scadenza come si vede nel riquadro del conto a destra o con lo spread minimo di 3.50 ( cioè 83$ ) come nella finestra di contrattazione dell\'opzione di sinistra ?



Grazie a chi vorra\' rispondermi.

Saluti Fab

[Denis Moretto]

Ciao a tutti

Qualcuno potrebbe togliermi un dubbio per cortesia ?
Volevo sapere come si comporta il MM alla chiusura delle opzioni il giorno della scadenza.
Mi spiego con un esempio :

Se io ho un opzione in portafoglio che porto a scadenza a che prezzo mi verra\' chiusa dal MM ...... a 128 $ che equivalgono al prezzo di mercato della scadenza come si vede nel riquadro del conto a destra o con lo spread minimo di 3.50 ( cioè 83$ ) come nella finestra di contrattazione dell\'opzione di sinistra ?


Grazie a chi vorra\' rispondermi.

Saluti Fab

Ciao Fabrizio,
a scadenza il MM non farà nulla in quanto:
- se l\'opzione scade ITM o ti viene assegnato il sottostante (se azione o commodities) oppure ti viene fatta la compensazione monetaria
- se l\'opzione scade OTM non succede nulla, scadrà a zero

[fab62]

Ciao Fabrizio,
a scadenza il MM non farà nulla in quanto:
- se l\'opzione scade ITM o ti viene assegnato il sottostante (se azione o commodities) oppure ti viene fatta la compensazione monetaria
- se l\'opzione scade OTM non succede nulla, scadrà a zero

Ciao Caro

Scusa ma non ho capito bene ...... come da immagine l\'opzione è comprata ed in questo caso è itm ( quindi presumo compensazione monetaria ) ..... quale sara\' tra i 2 il mio guadagno ? Nel conto dice una cifra ma se la chiudessi allo spred che chiede il MM ne esce un altra.... quale è il mio guadagno finale ? 128 $ o 83 $ ?

Grazie

[Denis Moretto]

Ciao Caro

Scusa ma non ho capito bene ...... come da immagine l\'opzione è comprata ed in questo caso è itm ( quindi presumo compensazione monetaria ) ..... quale sara\' tra i 2 il mio guadagno ? Nel conto dice una cifra ma se la chiudessi allo spred che chiede il MM ne esce un altra.... quale è il mio guadagno finale ? 128 $ o 83 $ ?

Grazie

Ciao Fabrizio,
ora ho capito quello che intendi dire.
Solo una piccola premessa, se la lasci scadere non guadagni nulla dall\'opzione in quanto hai una put comprata e se ti andrà ITM ti arriveranno i titoli short in portafoglio al prezzo di carico dello strike e cioè 94 e tu li potrai chiudere a mercato in quanto il titolo ora quota circa 91 (se per esempio scadesse ora). Quindi guadagni 3 USD per 100 azioni = 300 USD.
Da questi togli il premio pagato e quello è il tuo effettivo guadano.

Se invece vuoi chiudere a mercato l\'opzione allora devi trattare il prezzo in book ma lo devi chiudere prima della scadenza tu manualmente.
Nel dettaglio della tua immagine devi considerare sempre i prezzi bid/Ask in quanto quelli sono il tuo punto di riferimento se vuoi chiudere a mercato l\'opzione.
I prezzi che vedi nella finestra di destra (conto) sono prezzi che molto probabilmente comprendono le commissioni....comunque se con il mouse vai sul capocolonna ti esce la descrizione di che cos\'è il campo o come è calcolato.

[fab62]

Ciao Fabrizio,
ora ho capito quello che intendi dire.

Solo una piccola premessa, se la lasci scadere non guadagni nulla dall\'opzione in quanto hai una put comprata e se ti andrà ITM ti arriveranno i titoli short in portafoglio al prezzo di carico dello strike e cioè 94 e tu li potrai chiudere a mercato in quanto il titolo ora quota circa 91 (se per esempio scadesse ora). Quindi guadagni 3 USD per 100 azioni = 300 USD.
Da questi togli il premio pagato e quello è il tuo effettivo guadano.

Azz 300 dollari meno il premio restano circa 33 dollari.... ancora meno di chiuderla manualmente. Comunque era questa la parte che non mi era chiara ...... sto facendo i test per l\'overspread sui titoli americani e non sapevo che portando a scadenza l\'opzione mi arrivassero i titoli short .... pensavo facessero la compensazione monetaria in automatico.

Se invece vuoi chiudere a mercato l\'opzione allora devi trattare il prezzo in book ma lo devi chiudere prima della scadenza tu manualmente.
Nel dettaglio della tua immagine devi considerare sempre i prezzi bid/Ask in quanto quelli sono il tuo punto di riferimento se vuoi chiudere a mercato l\'opzione.

Qui per quanto riguarda il discorso del book non avevo dubbi ..... si cerca di contrattare per spuntare un prezzo migliore.

I prezzi che vedi nella finestra di destra (conto) sono prezzi che molto probabilmente comprendono le commissioni....comunque se con il mouse vai sul capocolonna ti esce la descrizione di che cos\'è il campo o come è calcolato.

Qua dovro\' fare delle verifiche perchè in effetti come puoi vedere la differenza tra quello che c\'è scritto nella finestra conto e quello che si ottiene chiudendo dal book è notevole. Se qualche esperto volesse darci un suo parere in merito sarebbe gradito

Ora è molto piu\' chiaro....... Grazie caro gentilissimo come sempre.

Buona giornata
Fab

[gandalf]

anche a me non è chiaro il criterio di chiusura.

Oggi alla scadenza lo stoxx segnava un prezzo di settlement di 3076.63, e sul lato destro del condor la mia +C3075 lasciata scadere è passata mark to market a 8.4, mentre mi sarei aspettato una valorizzazione a 1.63.

In questo caso mi è andata bene, ma mi piacerebbe capire perchè.

grazie in anticipo

[Furious]

Anche a me interessa per un motivo simile,
il mio lato destro del condor itm aveva una put -P3075 appunto proprio sullo stesso strike.

Tra l\'altro non ho capito questo mark to market dove si vede...
Per fortuna sono ancora in demo :(

anche a me non è chiaro il criterio di chiusura.

Oggi alla scadenza lo stoxx segnava un prezzo di settlement di 3076.63, e sul lato destro del condor la mia +C3075 lasciata scadere è passata mark to market a 8.4, mentre mi sarei aspettato una valorizzazione a 1.63.

In questo caso mi è andata bene, ma mi piacerebbe capire perchè.

grazie in anticipo

[Denis Moretto]

anche a me non è chiaro il criterio di chiusura.

Oggi alla scadenza lo stoxx segnava un prezzo di settlement di 3076.63, e sul lato destro del condor la mia +C3075 lasciata scadere è passata mark to market a 8.4, mentre mi sarei aspettato una valorizzazione a 1.63.

In questo caso mi è andata bene, ma mi piacerebbe capire perchè.

grazie in anticipo

Ciao,
Riesci a postarmi un immagine di dove hai visto 8.4?
perchè è molto strano, una volta scadute le opzioni non possono più scambiare e non sono più trattate.

[gandalf]

Ciao,
Riesci a postarmi un immagine di dove hai visto 8.4?
perchè è molto strano, una volta scadute le opzioni non possono più scambiare e non sono più trattate.

sul portafoglio di webank, provo a fare una foto ma non so se riesco

[gandalf]

sul portafoglio di webank, provo a fare una foto ma non so se riesco

ho l\'immagine su ppt ma non so come caricarla sul forum

[Savius]

Settlement in automatico?

A me il settlement dell\'Eurostoxx, dal sito dell\'Eurex, risulta leggermente diverso:

Release date: 21 Oct 2016
FINAL SETTLEMENT PRICE OESX OCT16: 3078.06

anche se questo non influisce sul senso della discussione.

Però, visto che il valore di settlement è spesso fonte di dubbio (vedi vari post sul forum), mi chiedevo se non si potrebbe farlo mettere in automatico dal programma, anzichè inserirlo manualmente nella finestrina per ogni opzione (il che in ogni caso è piuttosto macchinoso). O magari questa possibilità c\'è già e non me ne sono accorto?
Grazie

[gandalf]

A me il settlement dell\'Eurostoxx, dal sito dell\'Eurex, risulta leggermente diverso:

Release date: 21 Oct 2016
FINAL SETTLEMENT PRICE OESX OCT16: 3078.06

anche se questo non influisce sul senso della discussione.

Però, visto che il valore di settlement è spesso fonte di dubbio (vedi vari post sul forum), mi chiedevo se non si potrebbe farlo mettere in automatico dal programma, anzichè inserirlo manualmente nella finestrina per ogni opzione (il che in ogni caso è piuttosto macchinoso). O magari questa possibilità c\'è già e non me ne sono accorto?
Grazie

non so che dire, io l\'ho rilevato dal sito eurexchange.com, cmq hai ragione tu non cambia il senso della discussione

[gandalf]

non so che dire, io l\'ho rilevato dal sito eurexchange.com, cmq hai ragione tu non cambia il senso della discussione

notavo inoltre che sullo stesso sito il settlement della c3075 è proprio 8.4, mentre il last price è 3.06 (e questo darebbe ragione a Savius per quanto riguarda il settlemet dell\'indice)

probabilmente il settlement della option è il risultato dell\'asta che avviene tra le 11:50 e le 12:00, e non semplicemente la differenza tra il last price e lo strike (ovviamente per le itm)

[Apocalips]

e lo si puo anche automatizzare inserendo in un grafico tick by tick una media mobile semplice di periodo N (N= n° scambi dalle 11:50 alle 12:00) e guardandone il valore alle 12:00 esatte





Apo

[Denis Moretto]

notavo inoltre che sullo stesso sito il settlement della c3075 è proprio 8.4, mentre il last price è 3.06 (e questo darebbe ragione a Savius per quanto riguarda il settlemet dell\'indice)

probabilmente il settlement della option è il risultato dell\'asta che avviene tra le 11:50 e le 12:00, e non semplicemente la differenza tra il last price e lo strike (ovviamente per le itm)

Ciao,
puoi inserire qui sul forum solo un formato immagine o PDF e non power point.

Comunque non è un problema, ho capito cosa ti trae in inganno.

Allora le opzioni sullo stoxx scadono alle 12.
Quindi tu dall\'apertura delle ore 9 sino alle 11.59 le puoi tardare sul book.
Alle 12 le opzioni scadono a valore 0, in quanto poi la regolazione è di tipo monetaria e quindi quello che si devono prendere in considerazione sono lo strike della tua opzione ed il prezzo del Settlement del sottostante.

Quindi (prendendo la tua opzione c 3075 che hai acquistato) nel tuo caso l\'opzione è scaduta ITM ed il calcolo da fare è questo: 3078,06 (settlement) - 3075 (strike) = 3,06 X 10 (point valute) = 30,06.

Poi da questo importo devi sottrarre il prezzo che hai pagato per acquistarla è così vedi quanto hai guadagnato o perso da questa opzione.

Il cash settlement di 8,04 che tu indichi è quello della chiusura di giovedì sera, poi durante la mattinata di ieri mattina (venerdì) è stata scambiata a 3,06.

Scusami se sono stato un po\' lungo ma ho preferito spiegarti bene i passaggi.