Strategia "Spider - Man " per agosto

[bdanyel]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Certo che esistono su Fiuto! Schiaccia il pulsante Volatility Smile.

Si dal pulsante Volatility Smile si vede la curva, ma la rappresentazione grafica che ci posti, sicuramente te la
costruisci te con qualche altro programma no ? Anche perchè nella curva ci sono le percentuali esatte per ogni
strike

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Per Danyele
L’obiettivo degli istituzionali per la maggior parte è legato alla vendita di opzioni OTM; quando vengono colpiti dal sottostante in un particolare strike - che diventa ITM - si coprono con il sottostante (leggi Future).

Dovresti capire bene cosa si intende per open interest perché nel tuo ragionamento intuisco che non ti è chiaro il concetto.

Per quanto riguarda lo skew di volatilità che utilizzo, si può ricavare con un foglio di calcolo attraverso la funzione di Fiuto “Esporta Chain” dopo averlo scaricato.

[bdanyel]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Ok AZ, ti ringrazio per la risposta, sei sempre molto coinciso ed efficace :-)
Grazie mille

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Modificata parzialmente la strategia. Ecco gli eseguiti e il Payoff.

[pernotron]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

xAz13,
scusa ma non riesco a capire dagli eseguiti che operazioni hai fatto, potresti riassumerle come fai di solito please?
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

xAz13,
scusa ma non riesco a capire dagli eseguiti che operazioni hai fatto, potresti riassumerle come fai di solito please?
Grazie

Acquistati 2 contratti Put 20500 agosto10 a 270, 250
Venduti 2 contratti Put 20000 agosto10 a 164
Acquistato un mini Ftse Mib a 21260 e venduto a 21310
Venduti 2 mini Ftse Mib a 21300 e riacquistati a 21200 e a 21185

Nuova operazione:
Venduto un contratto Put 20000 agosto10 a 192 (massimo della giornata)

[pernotron]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

x Az13,
ti ringrazio per la puntualità e la cortesia con cui celermente rispondi alle ns. eseigenze.
Le operazioni di acquisto e vendita sullo stesso strike oppure minifib sono occasioni che colgi intrraday per migliorare il totale at now?
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Oggi per quanto riguarda la strategia "Spider - Man " abbiamo fatto un bel salto in avanti avendo più che raddoppiato l’utile operativo portandolo da 905€ a 1999€. Il merito è stato soprattutto del sapiente uso del sottostante (705€ di guadagno) il resto è frutto della strategia.

Andiamo agli eseguiti:

Acquistati 2 contratti Put 20500 agosto10 a 270, 250
Venduti 2 contratti Put 20000 agosto10 a 164
Acquistato un mini Ftse Mib a 21260 e venduto a 21310
Venduti 2 mini Ftse Mib a 21300 e riacquistati a 21200 e a 21185
Venduto un contratto Put 20000 agosto10 a 192
Acquistati 8 contratti mini Ftse a una media di 21090 e venduti a una media di 21145.

Le operazioni eseguite il 28 luglio hanno consentito, intanto di raddrizzare la strategia statica, poi di crearci una cuspide sul lato Put a livello 20000 punti indice il cui apice segna un guadagno a scadenza di 5349€, inoltre abbiamo alzato il picco lato Call a livello 22000 punti portandolo a 5652€ che rappresenta in assoluto il massimo guadagno della strategia a scadenza.

La probabilità di profitto della strategia è salita a 95,96% e si ha nell’area compresa tra 19228 e 22706 di sottostante corrispondenti in percentuale a uno spostamento rispettivamente del 9,04% e del 7,41% dai valori di chiusura.

Le correzioni che abbiamo portato alla strategia hanno consentito di avere una perfetta centratura sia della curva della strategia dinamica sia – come abbiamo detto in precedenza – di quella statica.

Per completezza riassumiamo brevemente anche le caratteristiche delle greche di portafoglio della strategia messa in piedi fino a questo momento.

Il Delta è praticamente nullo per cui la direzionalità non influenza la strategia se non per spostamenti significativi.

Il Gamma è basso e sui massimi quindi può solo che diminuire: poi è leggermente negativo, perciò questa strategia sarà favorita da un movimento lento del prezzo del sottostante, a prescindere dalla direzione di quest’ultimo.

Il Theta è positivo e stazionario nel senso che si aggira sui 108,8€ di guadagno al giorno, fermo restando tutte le altre condizioni.

Il Vega è negativo, di conseguenza questa strategia troverà profitto da una diminuzione della volatilità. Inoltre con il passare del tempo questo parametro diminuirà per cui la volatilità inciderà sempre meno sulla strategia a mano a mano che ci avvicineremo alla scadenza.

[Oscar Luigi]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Ciao Az,
permettimi una domanda operativa che magari potrà aiutare pragmaticamente noi che ti seguiamo.

Nel tuo messaggio 152 hai acquistato un mini a 21085, immagino per equilibrare il delta della strategia.

Come avresti gestito il mini se malauguratamente il mercato ti fosse andato subito contro? Lo avresti "tradato" in base ai tuoi sistemi (anche con stop loss) o avresti cercato di seguire solo ed esclusivamente il delta della strategia, dunque lasciandogli spazio, anche sotto 21085 e riequilibrando il delta quando necessario vendendo il mini stesso (incassando una perdita) o comprando put o vendendo call?

Ti ringrazio

Avrei comunque venduto le Call 22000 senza toccare il mini e se continuava a scendere compravo Put quanto bastava per azzerare il Delta.

AZ13 grazie della risposta.

Dunque in caso di calo, avresti avuto 2 possibilità per abbassare il delta, escludendo la vendita di call: chiudere il mini long o comprare delle put. Avresti scelto la seconda strada, quella delle put.

Ti chiederei il perchè.

Giusto per non essere troppo scroccone e per dimostrare un mio impegno abbozzo un\'ipotesi.

Chiudendo il mini ti saresti preso una perdita certa, a fronte di una correzione (diminuzione) del delta.

Comprando invece delle put, qualora il mercato fosse sceso queste ti avrebbero coperto il mini, anche se le put hanno un costo che, in un certo senso può essere paragonato alla perdita che avresti avuto chiudendo il mini. Se però il mercato fosse salito avresti potuto gestire le put comprate, magari chiudendole prima o vendendo altre put per compensare la spesa del loro premio. Inoltre avresti provato a gstire il mini, acquistandone altri per mediare il prezzo di carico.

Dunque l\'acquisto di put è più "gestibile" rispetto alla semplice chiusura, in perdita, del mini.

Le ho sparate troppo grosse?

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

AZ13 grazie della risposta.

Dunque in caso di calo, avresti avuto 2 possibilità per abbassare il delta, escludendo la vendita di call: chiudere il mini long o comprare delle put. Avresti scelto la seconda strada, quella delle put.

Ti chiederei il perchè.

Giusto per non essere troppo scroccone e per dimostrare un mio impegno abbozzo un\'ipotesi.

Chiudendo il mini ti saresti preso una perdita certa, a fronte di una correzione (diminuzione) del delta.

Comprando invece delle put, qualora il mercato fosse sceso queste ti avrebbero coperto il mini, anche se le put hanno un costo che, in un certo senso può essere paragonato alla perdita che avresti avuto chiudendo il mini. Se però il mercato fosse salito avresti potuto gestire le put comprate, magari chiudendole prima o vendendo altre put per compensare la spesa del loro premio. Inoltre avresti provato a gstire il mini, acquistandone altri per mediare il prezzo di carico.

Dunque l\'acquisto di put è più "gestibile" rispetto alla semplice chiusura, in perdita, del mini.

Le ho sparate troppo grosse?

Se il mercato fosse realmente sceso, muovendomi con le Put a protezione del Delta potevo contare sul fatto che quest\'ultime, a differenza del mini, hanno un Delta variabile nel senso che si incrementa a mano a mano che il mercato scende. Per cui da un portafoglio a Delta Neutrale passavo via via a un portafoglio a Delta negativo sfruttando la direzione del mercato.

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Come si sono comportati gli istituzionali nella sessione precedente di borsa ?

Analizziamo come al solito la variazione degli open interest negli ultimi due giorni. Nel primo grafico abbiamo la variazione delle Call, mentre nell’ultimo abbiamo la variazione delle Put a centro abbiamo il differenziale.

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Come si vede la richiesta di copertura con le Put OTM da parte degli istituzionali si è al momento arrestata. Questo fatto si nota maggiormente se andiamo a vedere sulla scadenza corta (agosto) il differenziale totale degli OI tra il totale OI delle Put e il totale OI delle Call. Questo significa che il mercato sta prendendo un certo respiro.

[gothics]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Ciao AZ,
ho visto che ieri hai fatto una notevole quantità di compravendite sui Futures. Se possibile vorrei capire il criterio con cui effettui queste operazioni. Che indicatori/parametri usi per decidere quando acquistare o vendere i futures?
Grazie

[U.B.]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Ciao AZ,
ho visto che ieri hai fatto una notevole quantità di compravendite sui Futures. Se possibile vorrei capire il criterio con cui effettui queste operazioni. Che indicatori/parametri usi per decidere quando acquistare o vendere i futures?
Grazie

Il confronto dello spread di volatilità tra opzioni PUT OTM e CALL OTM

[Cagalli Tiziano]

Re: Strategia "Spider - Man " per agosto

Il confronto dello spread di volatilità tra opzioni PUT OTM e CALL OTM

...sprad che si ricava anche dall\'indicatore Tick Counter di Fiuto