Re: Costruzione di uno spread sul Bund
Conosco solo il MIB, ciò non toglie che si può fare la medesima prova sugli altri indici e scegliera quello che dà di più.
Detto questo, vorrei discutere la butterfly sul MIB, così cominciamo a fare qualche considerazione sull\'apertuta di una strategia:
La butterfly che ho postato paga 180 euro su tutti gli strike, ad eccezione di uno (2500) dove si trova la cuspide negativa della butterfly (-1070).
Quante probabilità ci sono di portare a casa 180 e quante di perderne 1070?
Se lo facciamo 12 volte in un anno, sarò vincente o perdente?
Forse la risposta sta in un pareggio, ma non è proprio così in quanto, a mia memoria, il settlement non si è mai fermato con precisione su uno strike (forse è pilotato affinchè ciò non avvenga mai?) se così fosse, allora quando perdo non perderei mai 1070 euro, ma, eventualmente, una cifra sensibilmente inferiore.
Allora la strategia pende per la vincita!
(MI raccomando, contestami se non ti torna, in quanto è venuto il momento di testare tutti i discorsi fatti fin qui).
Ora vediamo se si può ancora alzare la bilancia:
Quante volte un settlement ha ricalcato ESATTAMENTE il settlement precedente (questa strategia infatti, è da fare da settlement a settlement); vediamo che la bilancia si sposta ancora di un pochino dalla parte della vincita.
Ed ancora, nel caso in cui a pochi giorni dalla scadenza l\'indice si trovasse nei paraggi?
Mi coprirei con una butterfly inversa (di call se quella precedente era di put e viceversa) oppure chiuderei le posizioni.
Il costo, essendo vicini a scadenza, sarà un po\' più alto di quanto incassato all\'apertura delle posizioni (mettiamo 300 euro a fronte dei 180 incassati) e darà luogo ad una perdita totale di 120 euro.
Tiriamo le somme fin qui, prima di passare ad ulteriori possibilità:
Spesso (non quantifico) vinco 180 e più raramente ne perdo 120.
Che ne dici?
Siamo ancora al piano A e B ma c\'è anche il C e D.
Conosco solo il MIB, ciò non toglie che si può fare la medesima prova sugli altri indici e scegliera quello che dà di più.
Detto questo, vorrei discutere la butterfly sul MIB, così cominciamo a fare qualche considerazione sull\'apertuta di una strategia:
La butterfly che ho postato paga 180 euro su tutti gli strike, ad eccezione di uno (2500) dove si trova la cuspide negativa della butterfly (-1070).
Quante probabilità ci sono di portare a casa 180 e quante di perderne 1070?
Se lo facciamo 12 volte in un anno, sarò vincente o perdente?
Forse la risposta sta in un pareggio, ma non è proprio così in quanto, a mia memoria, il settlement non si è mai fermato con precisione su uno strike (forse è pilotato affinchè ciò non avvenga mai?) se così fosse, allora quando perdo non perderei mai 1070 euro, ma, eventualmente, una cifra sensibilmente inferiore.
Allora la strategia pende per la vincita!
(MI raccomando, contestami se non ti torna, in quanto è venuto il momento di testare tutti i discorsi fatti fin qui).
Ora vediamo se si può ancora alzare la bilancia:
Quante volte un settlement ha ricalcato ESATTAMENTE il settlement precedente (questa strategia infatti, è da fare da settlement a settlement); vediamo che la bilancia si sposta ancora di un pochino dalla parte della vincita.
Ed ancora, nel caso in cui a pochi giorni dalla scadenza l\'indice si trovasse nei paraggi?
Mi coprirei con una butterfly inversa (di call se quella precedente era di put e viceversa) oppure chiuderei le posizioni.
Il costo, essendo vicini a scadenza, sarà un po\' più alto di quanto incassato all\'apertura delle posizioni (mettiamo 300 euro a fronte dei 180 incassati) e darà luogo ad una perdita totale di 120 euro.
Tiriamo le somme fin qui, prima di passare ad ulteriori possibilità:
Spesso (non quantifico) vinco 180 e più raramente ne perdo 120.
Che ne dici?
Siamo ancora al piano A e B ma c\'è anche il C e D.
Comment