Controvalore del bund

[livioptions]

Di positivo c\'è che non mi è stato assegnato nulla, (solo 2 schatz dei quali ero in copertura per cui faccio pari)
Con il mese nuovo spererei in un calo fino a 121/122, domani vediamo la direzione che intende prendere nel brevissimo periodo.

[Nick]

Chiedo aiuto....perchè mancano le quotazioni delle opzioni ATM del Bund su scadenza marzo e aprile?

E circa una settimana che le tengo d\'occhio e le quotazioni delle put atm non ci sono mai state e in questo momento sono scomparse anche le call

[livioptions]

Non hai le quotazioni perchè oggi è last day e chiude alle 17,15

[livioptions]

Se invece ti riferisci al fatto che manchino OI su strike tipo 123,5 aprile è dato dal fatto cheaprile ha come sottostante giugno che è più bsso di circa 3 strike.

[Nick]

Se invece ti riferisci al fatto che manchino OI su strike tipo 123,5 aprile è dato dal fatto cheaprile ha come sottostante giugno che è più bsso di circa 3 strike.

No, mi riferivo ai prezzi. Ad esempio stamattina mancano le quotazioni delle put atm e itm Non ci sono x tutte le prox 3 scadenze.

[ENCARE]

Questo è uno dei motivi per cui non opero sul bund ,latitano piu che spesso specie se ti allontani dal atm

[Nick]

Sembra che il valore dell\'atm sia gia riferito al bund di giugno che ora segna 122,47. Quello che ho notato è che questo nuovo riferimento è stato preso in considerazione già da una settimana e ne manca 1 alla scadenza del bund di marzo.

Se ne deduce che 2 settimane prima della scadenza del future forse è bene riferirsi già al sottostante con scadenza successiva (mi riferisco solo al bund ovviamente)

[livioptions]

Cambia la descrizione dello strumento da FGBLH1 A FGBLM1 e vedrai che compaiono ma è chiaro che non comparirà il 123,5 perchè è DITM il bund di giugno è a 121/122 l\'obbligo dei MM mi pare che sia legato a 9 strike per cui quelli DITM e DOtm che non convengano a loro non li quotano

[livioptions]

Se ne deduce che 2 settimane prima della scadenza del future forse è bene riferirsi già al sottostante con scadenza successiva (mi riferisco solo al bund ovviamente)


Non direi! solo in questo caso poichè marzo aprile e maggio hanno per sottostante il future di giugno ti riferirai al bund giugno ma per quelle di febbraio ti sei riferito a marzo ovviamente, perchè è quello che devi consegnare o che ti consegneranno.
Se fai caso a quelli che sono i prezzi più simili tra call e put, avrai la posizione del future anche senza guardarne la quotazione (non so se mi sono spiegato!)

[Nick]

Se ne deduce che 2 settimane prima della scadenza del future forse è bene riferirsi già al sottostante con scadenza successiva (mi riferisco solo al bund ovviamente)


Non direi! solo in questo caso poichè marzo aprile e maggio hanno per sottostante il future di giugno ti riferirai al bund giugno ma per quelle di febbraio ti sei riferito a marzo ovviamente, perchè è quello che devi consegnare o che ti consegneranno.
Se fai caso a quelli che sono i prezzi più simili tra call e put, avrai la posizione del future anche senza guardarne la quotazione (non so se mi sono spiegato!)

Si ti sei spiegato benissimo e ti ringrazio, la mia considerazione riguardava infatti soltanto le 4 scadenze annuali del future.

[livioptions]

E\' bastato parlare di una ipotesi di aumento dei tassi per far perdere al bund 60 centesimi. Domani vediamo se continua a scendere

[marzac]

I tassi non salgono ... e il bund scende alla grande :-)

[marzac]

Ma scendono tutti però !

[livioptions]

Stanno scontando l\'ipotesi neanche troppo velata dell\'aumento dei tassi dello 0,25 il prossimo mese, buttato lì durante la conferenza stampa, non ha voluto dire troppo ma si è capito bene.
Poi non vuole scendere di più perchè và sotto il nominale.

Uno spunto di riflessione, una domanda a voce alta come Marzullo: Se l\'eurirs secondo i nostri calcoli maccaronici mi fissa il minimo a circa 122,80, cosa succederà al future di giugno, che ora quota 121,50, fino a momento dell\'aumento dei tassi? Il nuovo valore potrebbe essere 120.65, ma per ora non è allineato, potrebbe dare luogo ad arbitraggi?

[marzac]

La mia risposta è "non lo so".

So solo, e ne ho già espresso motivato parere in precedenza, che il bund tende a chiudere velocemente(almeno parzialmente) gli eventuali gap di scadenza e cambio future.

Può essere che gli elementi che hai espresso ne costituiscano, in parte, le giustificazioni tecniche.