Controvalore del bund

[BMM]

in questo momento il mio portafoglio è quasi completamente vuoto tranne per poche call comprate sul Bund, questa situazione per me particolare di avere solo call comprate mi ha dato la possibilità di notare che IWBank mi addebita del margine anche avendo solo opzioni comprate

chiedendo spiegazione mi hanno detto che le opzioni sul Bund fanno eccezione e "vengono trattate come futures" richiedendo margine anche in caso di acquisto

non c\'è stato verso di capire se questo capiti perchè richiesto dal metodo TIMS che dichiarano di seguire o se sia una loro iniziativa

questo capita anche a chi opera con altri broker?

[tucciotrader]

chiedendo spiegazione mi hanno detto che le opzioni sul Bund fanno eccezione e "vengono trattate come futures" richiedendo margine anche in caso di acquisto

Io ho delle Put comprate sul Bund scadenza dicembre e non mi è stato richiesto del margine, anche perché non ulteriore liquidità

[salvatore]

in questo momento il mio portafoglio è quasi completamente vuoto tranne per poche call comprate sul Bund, questa situazione per me particolare di avere solo call comprate mi ha dato la possibilità di notare che IWBank mi addebita del margine anche avendo solo opzioni comprate

chiedendo spiegazione mi hanno detto che le opzioni sul Bund fanno eccezione e "vengono trattate come futures" richiedendo margine anche in caso di acquisto

non c\'è stato verso di capire se questo capiti perchè richiesto dal metodo TIMS che dichiarano di seguire o se sia una loro iniziativa

questo capita anche a chi opera con altri broker?

anche a me qualche giorno fa hanno raccontato che le opzioni sul Bund vengono trattate come futures...mi hanno anche detto che hanno avuto un certo "problemino" con il calcolo dei margini pertanto ho chiesto di analizzare meglio la mia posizione per capire come avevano ricalcolato i margini gia da piu di una settimana, ma non mi hanno mica ancora richiamato...
senza parole!!!

[Gauss]

in questo momento il mio portafoglio è quasi completamente vuoto tranne per poche call comprate sul Bund, questa situazione per me particolare di avere solo call comprate mi ha dato la possibilità di notare che IWBank mi addebita del margine anche avendo solo opzioni comprate

chiedendo spiegazione mi hanno detto che le opzioni sul Bund fanno eccezione e "vengono trattate come futures" richiedendo margine anche in caso di acquisto

non c\'è stato verso di capire se questo capiti perchè richiesto dal metodo TIMS che dichiarano di seguire o se sia una loro iniziativa

questo capita anche a chi opera con altri broker?

Scusate, ma non ho capito. ... mi sembra impossibile che facciano così.
Se vendo un contratto mi accantonano un margine a copertura del rischio che mi assumo; più il rischio è grande, più il margine richiesto è grande ...
Se acquisto un contratto, non mi assumo alcun rischio ..... perchè per l\'acquisto devo già pagare l\'acquisto all\'eseguito; del resto se non ho soldi .... non posso acquistare ....

Quindi la spesa per l\'acquisto del titolo + il margine richiesto .... non ha senso .... ti addebitano 2 volte la stessa cosa....

Del resto Tiziano lo dice sempre .... " è meglio vendere che acquistare !!!" ( a certe condizioni ovviamente) .... se poi all\'acquisto ti addebitano 2 volte la stessa cosa .... allora vendere conviene il DOPPIO.

[Cagliostro]

La vedo cosi\': se compri una Call sui bonds e scade ITM ti assumi l\'onere di acquistare il Future a scadenza al prezzo strike, e\' come se fosse una Put venduta ITM in cui ti viene caricato il future long, sul forum c\'e\' stato un utente che ha portato a scadenza una long Put ITM su mini S&P 500 regolato a futures non avendo il sottostante da vendere si e\' ritrovato 6 futures short con relativo margin call trasformando un guadagno in mazziata.

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2104-Domanda-da-Newbie-con-le-mani-bruciate-(expiration-of-a-debit-spread)

[tucciotrader]

La vedo cosi\': se compri una Call sui bonds e scade ITM ti assumi l\'onere di acquistare il Future a scadenza al prezzo strike

Scusa, e se acquisto un Put vale lo stesso discorso?

[Gauss]

"se compri una Call sui bonds e scade ITM ti assumi l\'onere di acquistare il Future"

non ti assumi l\'onere ma hai la facoltà di acquistare.

quindi se sei ITM ti conviene acquistare il sottostante e poi regolarlo con la vendita.
in ogni caso converrebbe la vendita del sottostante il giorno prima la scadenza per evitare l\'assegnazione o ..... errori vari.

[Cagliostro]

Scusa, e se acquisto un Put vale lo stesso discorso?

Credo che accadrebbe esattamente quello che e\' accaduto alla storia del link

http://www.playoptions.it/vbforum/showthread.php?2104-Domanda-da-Newbie-con-le-mani-bruciate-%28expiration-of-a-debit-spread

[tucciotrader]

non ti assumi l\'onere ma hai la facoltà di acquistare.

Sei sicuro che l\'intermediario non lo fa diventare un onere se scade ITM?

[Gauss]

Sottostante: Titolo di stato a lungo termine emesso dal Governo Federale Tedesco con scadenza compresa fra 8,5 e 10,5 anni e tasso di interesse pari al 6%.
Valore del contratto: 100.000 euro
Variazione minima di prezzo (Tick): 0.01 di punto percentuale
Valore Tick: 10 euro
Quotazione: In percentuale sul nominale (100), con 2 decimali
Scadenze quotate: Tre mesi più vicini nel ciclo Marzo, Giugno, Settembre, Dicembre
Giorno di scadenza: 10? giorno di calendario del mese di scadenza, o giorno di Borsa aperta precedente
Ultimo giorno di negoziazione: Due giorni di Borsa aperta precedenti al giorno di scadenza. Le negoziazioni terminano alle 12:30
Regolamento: Consegna fisica del sottostante alla scadenza
Prezzo di regolamento giornaliero: Media ponderata del prezzo degli ultimi 5 scambi della giornata.
Prezzo di regolamento finale: Media ponderata del prezzo degli ultimi 10 scambi dell\'ultimo giorno di negoziazione. Il prezzo di regolamento finale e\' determinato alle ore 12:30
Orario di Negoziazione: 8:05 - 22:00
Codice: FGBL** (FGBL + mese e anno)

[Gauss]

Quindi le opzioni sul Bund non hanno come sottostante l\'indice (es. euro stoxx 50) ma hanno il future.
se le opzioni (call / put) risultano ITM vengono regolate con la consegna del sottostante ...
quindi ti trovi in portafoglio il future bund (che poi potrai vendere o tenere ecc.)

questa è una cosa diversa rispetto all\'obbligo derivante dalla vendita delle opzioni.

è ovvio che dal momento che detieni in portafoglio un future c\'è la necessità, per il broker, di un accantonamento magini per la copertura del rischio.

ma solo dal momento che hai in portafoglio il future ! non prima.

[BMM]

quindi dite che IWBank immobilizza margine sulle opzioni comprate per premunirsi nel caso scadessero ITM diventando futures? mi sembra ragionevole come spiegazione, certo è che così facendo è quasi come pagarle due volte

questa "precauzione" è prevista nel metodo TIMS che dichiarano di seguire?

WeBank fa lo stesso? in una di quelle presentazioni che fanno prima o dopo di Tiziano nei loro incontri mi sembrava avessero fatto un esempio e non veniva immobilizzato margine ma non mi ricordo con sicurezza...

[salvatore]

sembra in caduta libera...peccato che fiuto beta non mi aggiorni il grafico per poter analizzare la situazione

[pidi10]

Marginazione del Bund portata a 3500, Bobl a 2000, Shatz a 590.

La BCE inizia a pompare moneta nel sistema d\'accordo con la FED.
Come garanzia chiede alle banche titoli del debito pubblico.
Il motivo ufficiale è che le Banche iniziano a non fidarsi tra di loro e per alcune è difficile approvvigionarsi di dollari sul mercato interbancario.

[livioptions]

Avete notato che la marginazione del BTP è il doppio? Si potrebbe pensare malignamente che intendano comunque agevolare il bund?