-
-
Strategia Condor ITM
Salve, vi seguo assiduamente da un po di tempo anche se è la prima volta che scrivo sul forum.
Volevo approfondire degli apetti con le seguenti domande (spero di non essere banale):
1) Percentuale cautelativa tra l\'ammontare del capitale investito in opzioni rispetto alla liquidità del portafoglio... (es aver coperta con liquidità la massima perdita con volatilità media a sfavore)
2) Sono in simulazione su Fiuto Beta di apple inc "in portafoglio" e diciamo che sono stato bravo e fortunato (quella del principiante) e arrivo a scadenza dentro il "segmento" del condor, quindi ho rispettato la stessa.
Operativamente e\' meglio chiudere, quindi vendere qualche giorno della scadenza le opzioni (es 7/15 gg prima) o tenerle fino alla fine?
3) A quanto ho capito io, e corregetemi se sbaglio, il punto debole di questa strategia si ha quando bisogna rollare la posizione di uno strike e la volatilità è superiore a 30, pertanto si è in loss ( es. per uno stesso strike si passa da -9€ a -1600 € a seconda delle combinazioni per uno stesso giorno)
__________________________________________________ ___________________________
Considerazione
Simulando su Fiuto beta il condor di cui sopra (spero correttamente) ho notato che nella schermata dell\'evoluzione dei prezzi se la volatilita\' rimane sempre inferiore a 30 si è sempre in gain
Buona Pasqua a TuttiComment
-
Prova settimanali
Su FB non ci sono le settimanali, quindi carta e penna
Ore 10,15 circa, FTSE 18884, -call 14700 euro 270, +call 15500 euro 23,-put15100 euro 347, +put14300 euro 47.
Dalle vendute otteniamo 217 punti di valore temporale, dal quale togliamo70 punti per le coperture, totale 147 punti, cioe\' 367,5 euro. Non male, considerando di aver effettuato il tutto combo prendendo sempre i prezzi peggiori e che questa settimana parte con un giorno in meno.
Nota negativa, non ci sono molti stike itm e vendendo quelli piu\' distanti non si riesce a stare dentro alla fascia di sicurezza di "diamo i numeri".
Quindi bisogna tremare il primo giorno, se merita
Chissa\' se partendo di lunedi\' si riescano a trovare strike un pelino piu\' larghi.
Naturalmente la perdita massima rapporto al gain e\' angosciante......... ma noi rolliamo
Ciao, attendo bacchettate
Dimenticavo, vola a 30 bassina ma in aumento tra la 60 e la 90Comment
-
Riprendo questo post di Tiziano sul quale ho notato che nessuno è rimasto incuriosito almeno sul punto che riporto:Per il Condor io francamente pensavo che fosse chiaro il concetto matematico su cui è basato e di cui elenco le linee guida:
1) gli strike venduti debbono avere una distanza minima pari all\'escursione di almeno 1 giorno del titolo in oggetto. (Parlo di distanza minima per non trovarsi DITM, cioè con strike difficili da negoziare)
2) le coperture vanno fatte a portafoglio, cioè ognuno dove si sente più tranquillo, tenendo presente che comunque si possono spostare i venduti almeno 7 volte prima di erodere il premio. (premio che se fosse ricavato dalle OTM si eroderebbe in massimo 3 spostamenti.)
3) I sottostanti debbono essere liquidi e gli spread non eccessivi altrimenti casca l\'asino...ma cascherebbe con qualsiasi strategia, non solo il Condor
4) il Condor è fatto quando si pensa che ci sia lateralità..altrimenti diventa difficile da gestire a meno che non si sappiano tutte le regole che non avrei ancora finito di illustrare
5) avrò eseguito centinaia di ITM ed altrettanti OTM e se scrivo che l\'ITM è meglio è perchè lo ritengo più tranquillo e quindi più adatto a chi ha poca esperienza.
Per concludere vi scrivo che quello su cui si basa un Condor ITM è il delta delle sue opzioni vendute.
Se le piazzo ITM significa che avranno delta attorno allo 0,7
Se piazzo OTM il delta sarà attorno allo 0,3
Per cui, senza fare tanto i matematici:
lo spostamento di 0,1 di delta nell\'ITM NON è assolutamente uguale allo 0,1 dell\'OTM perchè
0,7 varia di 0,1 e va a 0,8 significa che si è spostato del 14%
0,3 varia di 0,1 e va a 0,4 significa che si è spostato del 33%
Ed ecco che la discussione se è meglio ITM o OTM si chiude con un paragone di due numeri
14% è meno di 33% !!!
Fine del parto!
4) il Condor è fatto quando si pensa che ci sia lateralità..altrimenti diventa difficile da gestire a meno che non si sappiano tutte le regole che non avrei ancora finito di illustrare.
Ti sarei grato volessi approfondire la gestione del condor quando la nostra previsione di lateralità, non viene rispettata.Comment
-
Aggiungiamo un altro tassello quando
il sottostante è caratterizzato da una volatilità elevata il delta dell’opzione ITM tende ad essere meno elevato, mentre viceversa il delta di un’opzione OTM tende ad essere più elevato.Comment
-
Ciao Alberto,
Ti rispondo io perchè oh letto il post in un altra sezione aperta da me,
Tiziano le spiegherà una volta che abbiamo provato almeno 10 condor fatti così,
chiamiamoli base, per poi risolvere le difficoltà e le perplessità di tutti.
Io però, tra Pasqua e altre strategia nol book non sono riuscito ancora a provarlo,
spero domani di mettre in piedi il primo, però, a dire il vero, sul forum ho viste solo domande, ma nessun condor postato.Comment
-
settimanali
Tentativo fallito, gli strike scarseggiano nelle ITM, molto meglio nelle otm.
Almeno ho provato
Comment
-
Ciao,
se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l\'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare..
Comment
-
Con i mercati di oggi coperture o muerte....Ciao,
se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l\'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare..
ps: c\'erano una volta i cassettisti...
pss: Quando gli ordini in automatico su fiuto??Last edited by Ismael; 11-04-12, 15:17.E' difficile vedere un gatto nero in una stanza buia, specialmente se non c'è.Comment
-
La soluzione è imparare la strategia di Hedging, ci sono momenti difficili sul mercato, come questi, in cui questa tecnica è l\'unica alternativaCiao,
se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l\'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare.. Comment
-
per call esplose che intendi?Ciao,
se posso aggiungere a quanto ha detto Alberto qui sopra, a me onestamente piacerebbe vedere come si fa a gestire profittevolmente una strategia di questo tipo con un mercato che un giorno fa -6% e l\'altro +3%, una volatilità particolare come quella di questi due giorni (call che esplodono, put che prima salgono e poi scendono) e gringos sul book con il coltello tra i denti che han fatto di tutto pur di non agevolare i rollaggi, mi pare.. Comment
-
Io ho fatto il condor su fiuto beta e mi sto accorgendo che ho fatto un piccolo erroe di differenza di strike tra la put e la call e questo non mi permette di essere in gain ( si parla di 10 pti ).
Cerco di spiegarmi ( non inserisco le coperture per non confondere)
su Apple inc last price 633
strike basso 610 short call
strike alto 660 short put
sull\' At-now sono in perdita ( che non dovrei esserlo )
se io avessi strike 650 sono in gain nonostante che compro la put adesso
e se l\'avessi comprata il giorno in cui ho messo su la strategia sarei in gain o poco in perdita
Il principio funziona!
Spero di essermi riuscito a farmi capire
p.s. spero in un rialzo del sottostante verso la put sbagliata prima dell\'eventuale rollatura in modo da rimediare all\'errore ( sbagliando si impara e se si è in simulata fa meno male anche se per quella piccola esperienza che ho non è mai la stessa cosa che in real...)
buona serataComment
Comment