Una domanda per Tiziano e ...

[gordon81]

Così rischi di incartarti: vuoi che il prezzo rimanga dentro i BEP ...ma se rimane lì le coperture ti costeranno molto di più perchè le devi comperare tutte le volte sino a scadenza delle vendute.

La salvezza di un venditore di opzioni è che ad un certo punto quel contratto scade, per cui metterlo così distante senza ancora padroneggiare bene le altre greche potrebbe crearti più svantaggi che vantaggi.
IO rimarrei sui 60 giorni.

Molto bene...Grazie Tiziano..

[Cagalli Tiziano]

Ora volendo impostare una strategia strangle(condor), mi chiedevo due cose:

1-è conveniente vendere una scadenze lontane?o è conveniente vendere a 30-60 giorni max?

2-se fosse conveniente, si potrebbe coprire la strategia su scadenza breve?

Praticamente faccio un condor con le vendute Dicembre e le comprate luglio....

Così rischi di incartarti: vuoi che il prezzo rimanga dentro i BEP ...ma se rimane lì le coperture ti costeranno molto di più perchè le devi comperare tutte le volte sino a scadenza delle vendute.

La salvezza di un venditore di opzioni è che ad un certo punto quel contratto scade, per cui metterlo così distante senza ancora padroneggiare bene le altre greche potrebbe crearti più svantaggi che vantaggi.
IO rimarrei sui 60 giorni.

[gordon81]

Ora volendo impostare una strategia strangle(condor), mi chiedevo due cose:

1-è conveniente vendere una scadenze lontane?o è conveniente vendere a 30-60 giorni max?

2-se fosse conveniente, si potrebbe coprire la strategia su scadenza breve?

Praticamente faccio un condor con le vendute Dicembre e le comprate luglio....

[gordon81]

Ora mi chiedevo..se invece ho una previsione di lateralità, o comunque di contenimento, la strategia dovrebbe essere impostata di theta..ovvero dove il tempo che passa, il decadimento delle opzioni vendute, ci dia un vantaggio..ad esempio Generali potrebbe essere in questa situazione..

[gordon81]

Figurati!
Sarebbe utile che mettessi l\'immagine della strategia così chi risponde sa subito a cosa ti riferisci.
Per le Call ...direi proprio di no.
Se fai una strategia spread significa che avrai fatto delle analisi che ti indicano una direzione. Costruire un Condor significa andare contro il segnale che stai seguendo.
Dato che stai rollando, significa che lo starai facendo perchè c\'è stato un rintracciamento che ti ha colpito, se invece è perchè il trend è invertito allora conviene cambiare direzione allo spread nel momento in cui rolli.

Allora...mi sono un pò incartato in effetti...la strategia proposta da Tiziano è una strategia di delta, cioè ha un vantaggio se il sottostante si muove nella direzione prevista, per controllare il rischio su Bapo sono state comprate delle protezioni scadenza più breve, in modo da non sprecare soldi se il movimento atteso dovesse esserci..

[Cagalli Tiziano]

Grazie infinite, ho capito...scusate se vi chiedo un altra cosa, questo tipo di strategia è una strategia di delta, per mitigare le perdite o anche impostandola dall\'inizio...è utile vendere anche delle call coperte su scadenza breve?in sintesi fare un condor con le vendute più lunghe delle comprate?..o in quel caso essendo una strategia di theta non avrebbe nessun vantaggio?

Grazie ancora..

Figurati!
Sarebbe utile che mettessi l\'immagine della strategia così chi risponde sa subito a cosa ti riferisci.
Per le Call ...direi proprio di no.
Se fai una strategia spread significa che avrai fatto delle analisi che ti indicano una direzione. Costruire un Condor significa andare contro il segnale che stai seguendo.
Dato che stai rollando, significa che lo starai facendo perchè c\'è stato un rintracciamento che ti ha colpito, se invece è perchè il trend è invertito allora conviene cambiare direzione allo spread nel momento in cui rolli.

[gordon81]

Grazie infinite, ho capito...scusate se vi chiedo un altra cosa, questo tipo di strategia è una strategia di delta, per mitigare le perdite o anche impostandola dall\'inizio...è utile vendere anche delle call coperte su scadenza breve?in sintesi fare un condor con le vendute più lunghe delle comprate?..o in quel caso essendo una strategia di theta non avrebbe nessun vantaggio?

Grazie ancora..

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano, ho seguito la tua strategia in Paper..sembra che Bapo non abbia dato ancora il risultato sperato...alla scadenza Giugno comperi altre coperture e aumenti le vendute giusto?..ma lo fai sugli stessi strike?..o sull\'atm attuale?

Grazie..

Ciao caro,
come ha scrtitto Livioptions è una buona regola!

[livioptions]

In attesa che ti risponda Tiziano, io faccio così: valuto se sia meglio vendere leggermente otm un\'altra serie di opzioni per acquistare le coperture per le vecchie e le nuove, oppure valuto se allontanarmi anche dall\'ITM, vendendo 2 (o multipli) opzioni che mi coprano il costo del rollover e delle nuove coperture.

[gordon81]

Scusa se ti faccio impazzire ma la curva è cambiata e allora ho appena chiuso a 0,5 (pari!) le coperture ad Aprile e aperto a 0,58 strike 13 su giugno!

In pratica non ho speso nulla di più e mi sono coperto per due mesi in più... ma che bravi MM che abbiamo!

Ora il rischio è 15 strike venduto - 13 comperato =
(2 euro - premio incassato (2-0,58 = 1,42)) =
0,58 euro ad azione *100 = 58 euro a contratto.

Ricapitolando:
premio incassato netto a contratto ..............142 euro
rischio a contratto ..................................... 58 euro

Ciao Tiziano, ho seguito la tua strategia in Paper..sembra che Bapo non abbia dato ancora il risultato sperato...alla scadenza Giugno comperi altre coperture e aumenti le vendute giusto?..ma lo fai sugli stessi strike?..o sull\'atm attuale?

Grazie..

[Cagalli Tiziano]

[QUOTE=apolide;73009]

Quindi o surfando tra le scadenze o tra gli strike o tra i sottostanti, dobbiamo trovare la quadra.


questa effettivamente è la cosa importante,ma mi chiedevo come potesse essere possibile monitorare il tutto senza aprire decine

di pagine ( e soprattutto non farlo a caso ).

sergio

beeTrader e FiutoPro, sono fatti per questo scopo.

[apolide]

[QUOTE=Cagalli Tiziano;72551]
Quindi o surfando tra le scadenze o tra gli strike o tra i sottostanti, dobbiamo trovare la quadra.


questa effettivamente è la cosa importante,ma mi chiedevo come potesse essere possibile monitorare il tutto senza aprire decine

di pagine ( e soprattutto non farlo a caso ).

sergio

[gordon81]

Bene...il gamma è un terzo del delta..il vega è negativo ma sappiamo che a scadenza è 0...quindi il mercato puo fare quello che vuole..io la strategia la controllo, se il trend dovesse finire magari servirà solo un po più di tempo per guadagnare...

Grazie...

[livioptions]

Giustissima osservazione quella sul gamma da tenere sempre presente e comunque io ho preso posizione solo su titoli con indicatori in ipervenduto proprio perchè probabilmente in caso di storno soffriranno di meno. La scadenza lunga poi ti permette più delle corte di intervenire e infatti hanno un gamma frazionale rispetto al front month, non fosse altro che per il premio che incassi

[Cagalli Tiziano]

Bè più che una battuta era una provocazione, anche se vedere quel trend senza nulla dietro...tutto quell\'ipercomprato...e tu che dici che andiamo a 7000 punti un po di ansia me la mette...

Ansia= gamma

Quindi non è tanto la direzione che deve mettere in ansia quanto la velocità di variazione del guadagno/perdita della strategia.

Per cui se hai un portafoglio con queste tarature sei tranquillo, il theta è a piacere, ma le altre greche devono avere questi rapporti: