Strategie di calendario e non solo..

[tancredi]

indici scendono e vix scende, prevedibile

vix cal.jpg

[tancredi]

siamo nuovamente al punto di partenza

vix cal.jpg

[tancredi]

elogio del delta 0,35-0,50, Erasmo da Rotterdam e una lista di stocks le mie preferite

portfolio stocks.jpg

[tancredi]

tempo ne abbiamo ...


[ATTACH=CONFIG]23658[/ATTACH]

cosa facciamo se scende del 30%? vendiamo una scadenza più vicina così recuperiamo, vendendo vega più caro, il delta che abbiamo perso sulla scadenza lunga

[tancredi]

tempo ne abbiamo ...


aal.jpg

[tancredi]

ci sono anch\'io sulla 10, guarda che oi

aal.jpg

[Cagalli Tiziano]

figurati Tiziano, per me è sempre un piacere confrontarmi con il maestro

una volta vengo a trovarti così ti faccio vedere le mie analisi

Volentieri, ti aspettiamo!

[tancredi]

Livio non preoccuparti nessuna polemica.
Ci tengo a questi particolari, perchè negli anni ho visto molte persone perdere un sacco di soldi facendo trading su opzioni che pensavano avessero un sottostante per il settlement ed invece poi ne avevano un altro.
Pensa che riceviamo mediamente 2 mail la settimana di persone che fanno strategie sopra lo zero con le opzioni sul Bund e sono tutti felici (mettendone anche 10 / 20 contratti ad opzione), salvo poi accorgersi che hanno usato il future con scadenza sbagliata.

Per la figura sopra non se ne deduce affatto che ci sono pasti gratis...solo che tieni nel conto una parte della figura e non tutta.

Porta pazienza che un po\' di stress ce l\'ho anche io....questo Putin così vicino mi fa un po\' paura.
Un abbraccio :-)

figurati Tiziano, per me è sempre un piacere confrontarmi con il maestro

una volta vengo a trovarti così ti faccio vedere le mie analisi

[Cagalli Tiziano]

ok la chiudo qua perchè non voglio fare polemica con nessuno,
è ovvio che sono quotate sullo spot, lo so anch\'io dal momento che trado il vix da diversi anni

in ogni caso vorrei solo tu potessi fare un backtest con i prezzi di marzo 2020 e poi vediamo se abbiamo pasti gratis come se ne deduce dal grafico di cui sopra
con tutto il mio rispetto

un abbraccio

Livio non preoccuparti nessuna polemica.
Ci tengo a questi particolari, perchè negli anni ho visto molte persone perdere un sacco di soldi facendo trading su opzioni che pensavano avessero un sottostante per il settlement ed invece poi ne avevano un altro.
Pensa che riceviamo mediamente 2 mail la settimana di persone che fanno strategie sopra lo zero con le opzioni sul Bund e sono tutti felici (mettendone anche 10 / 20 contratti ad opzione), salvo poi accorgersi che hanno usato il future con scadenza sbagliata.

Per la figura sopra non se ne deduce affatto che ci sono pasti gratis...solo che tieni nel conto una parte della figura e non tutta.

Porta pazienza che un po\' di stress ce l\'ho anche io....questo Putin così vicino mi fa un po\' paura.
Un abbraccio :-)

[tancredi]

Nei conti ti dimentichi che hai anche le scadenze di maggio ed agosto, che aggiungono valore al payoff. Poi tu fai il conto che le opzioni lunghe siano scadute quando invece non è così.


SUL CBOE: LE OPZIONI DEL VIX SONO QUOTATE SULLO SPOT, I FUTURE NON C\'ENTRANO NULLA.

ok la chiudo qua perchè non voglio fare polemica con nessuno,
è ovvio che sono quotate sullo spot, lo so anch\'io dal momento che trado il vix da diversi anni

in ogni caso vorrei solo tu potessi fare un backtest con i prezzi di marzo 2020 e poi vediamo se abbiamo pasti gratis come se ne deduce dal grafico di cui sopra
con tutto il mio rispetto


un abbraccio

[Cagalli Tiziano]

permettimi,
metti che io sia alla scadenza delle opzioni di aprile, il 20 aprile mi sembra, e che lo spot quoti 50, inizialmente ho venduto aprile a 350 $ e comprato luglio a 325$, lo spot stava a 30, il future di aprile quotava 28 e quello di luglio 26(non mi sbaglio di tanto)

la venduta è ormai ben itm, e se l\'ho venduta quando lo spot era a 30 punti, io perdo 20 punti meno il premio venduto cioè 2000 $ (5000-3000) - 350 $ = 1650 $
con la comprata invece, che è sempre itm, mi guadagna di meno(cioè resta più indietro della venduta nella rincorsa dello spot), perchè fa riferimento come prezzo, sul movimento del future. Pertanto se ho comprato una opzione su luglio, lei resta ancorata ai movimenti del future di luglio, che presumibilmente quoterà 42-43 circa. Il valore dell\'opzione sarà quindi 1600 € (4200-2600) - 325 = 1275 €(già considerato il valore temporale residuo)

quindi io mi ritrovo alla scadenza di aprile in loss di 1650-1275 = 375$
ergo la curva a scadenza del mio grafico sarà sotto lo zero

ho detto una cavolata?:unsure:

Nei conti ti dimentichi che hai anche le scadenze di maggio ed agosto, che aggiungono valore al payoff. Poi tu fai il conto che le opzioni lunghe siano scadute quando invece non è così.


SUL CBOE: LE OPZIONI DEL VIX SONO QUOTATE SULLO SPOT, I FUTURE NON C\'ENTRANO NULLA.

[tancredi]

No, è esatto. Alla scadenza più vicina che ha un disegno oramai che è OFF le altre scadenza valgono di più e quindi tu ci guadagni



Qui ti confondi: sono quotate su un unico sottostnate ed il loro delta è calcolato sul prezzo spot. Il prezzo del future non interessa nel calcolo.
A proposito, i future non seguono nemmeno la regola di tutti gli altri future ma più quella dei Bitcoin: il prezzo è fatto dai trader e non dalla formula solita del valore temporale.

permettimi,
metti che io sia alla scadenza delle opzioni di aprile, il 20 aprile mi sembra, e che lo spot quoti 50, inizialmente ho venduto aprile a 350 $ e comprato luglio a 325$, lo spot stava a 30, il future di aprile quotava 28 e quello di luglio 26(non mi sbaglio di tanto)

la venduta è ormai ben itm, e se l\'ho venduta quando lo spot era a 30 punti, io perdo 20 punti meno il premio venduto cioè 2000 $ (5000-3000) - 350 $ = 1650 $
con la comprata invece, che è sempre itm, mi guadagna di meno(cioè resta più indietro della venduta nella rincorsa dello spot), perchè fa riferimento come prezzo, sul movimento del future. Pertanto se ho comprato una opzione su luglio, lei resta ancorata ai movimenti del future di luglio, che presumibilmente quoterà 42-43 circa. Il valore dell\'opzione sarà quindi 1600 € (4200-2600) - 325 = 1275 €(già considerato il valore temporale residuo)

quindi io mi ritrovo alla scadenza di aprile in loss di 1650-1275 = 375$
ergo la curva a scadenza del mio grafico sarà sotto lo zero

ho detto una cavolata?:unsure:

[Cagalli Tiziano]

perdonami Tiziano,
ho simulato con What if, al crescere del vix e contemporaneamente anche della iv (come è nella norma), la figura tutta e l\'atnow si alzano
ma dovrebbe essere il contrario.

No, è esatto. Alla scadenza più vicina che ha un disegno oramai che è OFF le altre scadenza valgono di più e quindi tu ci guadagni

Quindi dal momento che le opzioni sul vix, che sono si quotate sullo spot, ma seguono come delta le quotazioni del future di riferimento, mi aspetto che la curva verso destra si abbassi di brutto anzichè restare piatta
questo non significa che beetrader sia sbagliato, significa che dovrei istruirlo a graficare le opzioni su due sottostanti diversi. Il tutto è complicato dal fatto che da ieri ne ho 4 di sottostanti, aprile, maggio, luglio e agosto

Qui ti confondi: sono quotate su un unico sottostnate ed il loro delta è calcolato sul prezzo spot. Il prezzo del future non interessa nel calcolo.
A proposito, i future non seguono nemmeno la regola di tutti gli altri future ma più quella dei Bitcoin: il prezzo è fatto dai trader e non dalla formula solita del valore temporale.

[tancredi]

trovo molto interessanti figure come la sottoindicata, se si pensa che la volatilità possa restare per diverse settimane su questi livelli
risk/reward 1:4 non male

iwm.jpg

[tancredi]

Farei una simulazione con il What If.
molto utile anche vedere nel tab analysys
imposti asse x= at now
asse y= volatilità e asse z = tempo

cosi vedi molto bene l’evoluzione che potrebbe avere.
Pare difficile ma vedo che ora lo stai già usando bene. Provaci, nel caso ti aiuto io.

perdonami Tiziano,

ho simulato con What if, al crescere del vix e contemporaneamente anche della iv (come è nella norma), la figura tutta e l\'atnow si alzano
ma dovrebbe essere il contrario.
Se il vix spot chiude a 80 la mia opzione sulla scadenza front month diventa itm anche di +10 punti rispetto alla comprata(vedi curva a termine vix del 9 marzo 2020). Facciamo anche 8 punti per essere prudenti, perdo cioè 800$ per ogni calendar.
Quindi dal momento che le opzioni sul vix, che sono si quotate sullo spot, ma seguono come delta le quotazioni del future di riferimento, mi aspetto che la curva verso destra si abbassi di brutto anzichè restare piatta
questo non significa che beetrader sia sbagliato, significa che dovrei istruirlo a graficare le opzioni su due sottostanti diversi. Il tutto è complicato dal fatto che da ieri ne ho 4 di sottostanti, aprile, maggio, luglio e agosto

è un aspetto questo che vale solo per il VIX e credo che non si possa certamente perdere un sacco di tempo per le bizze di un pazzo come il sottoscritto,
la mia era solo una considerazione se vuoi fine a se stessa, in quanto credo di essere forse uno dei pochi a tradare la volatilità in questo modo.
prendimi pure a badilate sui denti se ho mancato di rispetto, o non so impostare nel modo corretto beetrader

chiedo aiuto

vix what if2.jpg