Iceberg, dimmelo tu che lo sai !!!

[PutPut]

[...]
potresti benissimo usare degli Etf che ti permettono una grammatura precisa.

Prova a costruirla e facci sapere

Apo

Così potrebbe andare?

StrategiaVegaApoDaxTest-CoperturaETF.jpg

Alberto

P.S. Che controindicazioni hanno ETF rispetto ai futures? Costi?
50 contratti ETF significano 50 commissioni?

[PutPut]

Se a quella distanza riesci a trovare il MM, va bene

Apo

Ok, certo, giusto!

Altra cosa che mi viene in mente è che nel tempo la coppia cambierebbe di sicuro, per avere la giusta combinazione di tutto, e quindi non sarebbe automatizzabile.

Alberto

[Apocalips]

Se a quella distanza riesci a trovare il MM, va bene

Apo

[PutPut]

Ciao Alberto, volendo replicarla a 1/15 esimo ( 1 comprata e 2 vendute) avrai un theta di circa 33 euro per cui per portarti a delta zero ogni volta che il delta 1 % di strategia eguaglia il theta devi trovare uno strumento che ti porti un delta di 33 euro ad ogni ingresso/uscita. Con il mini future e con le opzioni ovviamente non ci riesci ma potresti benissimo usare degli Etf che ti permettono una grammatura precisa.

Prova a costruirla e facci sapere

Apo

Ciao,
come test ho provato a coprire il delta 1% che avevo oggi (circa 18€), con l\'obiettivo di mantenere il delta vicino a 0 e il theta attorno ai 33€ iniziali, usando uno spread comprato OTM.

Nell\'immagine c\'è tutto.
La strategia base nella prima riga e il test è la strategia1.
Con l\'evidenza blu ci sarebbe lo spread che realizzerebbe la copertura.

Sarebbe corretto o non considero qualcosa?

Grazie,
ciao,
Alberto

[Apocalips]

Ciao a tutti

Un piccolo contributo.

Appena Apo ha pubblicato la strategia, mi sono chiesto se ci fosse stata la possibilità di seguire lo stesso principio , magari con una size più piccola…

In pratica tutto è guidato dalle dimensioni del futures e per trovarne uno più piccolo non ho dovuto andare molto lontano: quindi MINIFIB…

10 comperate ATM..5 call + 5 put e 20 vendute 500 punti OTM…10 call + 10 put …….

Theta 180 € …quindi quando il delta 1% raggiunge 180 € allora si azzera il delta 1% con il minifib…

Il margine iniziale è di circa 10.000 €..

Grazie Apo …veramente…!!!!

Questa che ho costruito io sul Fib ne margina circa 5400:

FIB.PNG
Planning Fib.PNG

MARGINE.PNG

Apo

[PutPut]

Ciao a tutti

Un piccolo contributo.

[...]

Il margine iniziale è di circa 10.000 €..

Grazie Apo …veramente…!!!!

Ottimo, ma ancora troppo per me, purtroppo

[PutPut]

[...]
potresti benissimo usare degli Etf che ti permettono una grammatura precisa.

Prova a costruirla e facci sapere

Apo

Non ho mai usato gli ETF e non so bene come orientarmi.
MI documento e torno.

Intanto ho messo in paper le sole opzioni, con dati praticamente identici ai tuoi, Apo (naturalmente divisi per 15).

[papacharlie]

Ipotizzando di farne una a dimensioni lilliput, diciamo 1 comprata e 2 vendute per parte, si può pensare di controllare il delta con altre opzioni?
Quale scegliereste e perché?
Considerazioni e controindicazioni?

Vorrei provare anch\'io in paper almeno una volta, ma con una possibilità di metterla a mercato reale prima o poi.


Ciao,
ALberto

Ciao a tutti

Un piccolo contributo.

Appena Apo ha pubblicato la strategia, mi sono chiesto se ci fosse stata la possibilità di seguire lo stesso principio , magari con una size più piccola…

In pratica tutto è guidato dalle dimensioni del futures e per trovarne uno più piccolo non ho dovuto andare molto lontano: quindi MINIFIB…

10 comperate ATM..5 call + 5 put e 20 vendute 500 punti OTM…10 call + 10 put …….

Theta 180 € …quindi quando il delta 1% raggiunge 180 € allora si azzera il delta 1% con il minifib…

Il margine iniziale è di circa 10.000 €..

Grazie Apo …veramente…!!!!

[Apocalips]

Ipotizzando di farne una a dimensioni lilliput, diciamo 1 comprata e 2 vendute per parte, si può pensare di controllare il delta con altre opzioni?
Quale scegliereste e perché?
Considerazioni e controindicazioni?

Vorrei provare anch\'io in paper almeno una volta, ma con una possibilità di metterla a mercato reale prima o poi.


Ciao,
ALberto

Ciao Alberto, volendo replicarla a 1/15 esimo ( 1 comprata e 2 vendute) avrai un theta di circa 33 euro per cui per portarti a delta zero ogni volta che il delta 1 % di strategia eguaglia il theta devi trovare uno strumento che ti porti un delta di 33 euro ad ogni ingresso/uscita. Con il mini future e con le opzioni ovviamente non ci riesci ma potresti benissimo usare degli Etf che ti permettono una grammatura precisa.

Prova a costruirla e facci sapere

Apo

[PutPut]

Eccoci qua, il Vega In Out a 4 ore è nuovamente in posizione favorevole e ci da il via per aprirne un altra
vediamo come procede.

Apo

Ipotizzando di farne una a dimensioni lilliput, diciamo 1 comprata e 2 vendute per parte, si può pensare di controllare il delta con altre opzioni?
Quale scegliereste e perché?
Considerazioni e controindicazioni?

Vorrei provare anch\'io in paper almeno una volta, ma con una possibilità di metterla a mercato reale prima o poi.


Ciao,
ALberto

[Cagalli Tiziano]

..e prima che chiudono le opzioni acquisiamo la superfice di volatilità in modo da far lavorare bene l\'emaker dopo la chiusura.


Apo

Ottima osservazione APO!!!

[Apocalips]

......Appena la vola tornerà sopra i 2 zscore e me li crossa dall\'alto ne aprirò un altra.

Apo

Eccoci qua, il Vega In Out a 4 ore è nuovamente in posizione favorevole e ci da il via per aprirne un altra
vediamo come procede.

vEGA iN Out.png
Strategia.png

...e affidiamo il controllo al seguente planning:
planning.png

..e prima che chiudono le opzioni acquisiamo la superfice di volatilità in modo da far lavorare bene l\'emaker dopo la chiusura.


Apo

[PutPut]

Questa strategia delta neutrale era stata montata soprattutto per verificare quanto vantaggio può portare in termini monetari e di gestione la volatilità implicita se presa a livelli statisticamente favorevoli e per questo motivo e solo per questo mi sono avvalso del plug in Vega In Vega Out. Sottolineo che non è una replica di quella spiegata a Milano.
[...]

Apo

Ok, quindi è un uso del vega in out come segnale, ma con strategia differente.

Grazie mille!

ALberto

[Apocalips]

Questa strategia delta neutrale era stata montata soprattutto per verificare quanto vantaggio può portare in termini monetari e di gestione la volatilità implicita se presa a livelli statisticamente favorevoli e per questo motivo e solo per questo mi sono avvalso del plug in Vega In Vega Out. Sottolineo che non è una replica di quella spiegata a Milano.

La quantità e la moneyness delle opzioni sia vendute che comprate è stata scelta in modo tale che il gamma 1% di strategia rimanesse entro valori accettabili e il theta fosse uguale almeno al delta 1% del nini dax in modo tale da recuperare in un sol giorno un eventuale consolidato negativo del compro alto e vendo basso.
Il tutto comandato da un planning che quindi mi portava a delta zero ogni qual volta il delta 1% di strategia uguagliava quello di un contratto minidax circa 500 euro.

In questo tipo di strategia è molto importante, come dimostrato, non avere la volatilità contro altrimenti appesantisco il lavoro del theta finalizzato a recuperare quanto perso dall\' hedging rischiando così di non chiudere anzitempo come ho fatto io e di portare tutto a scadenza con concrete possibilità di guadagnare solo l\'interesse privo di rischio tipico di un hedging istituzionale

Appena la vola tornerà sopra i 2 zscore e me li crossa dall\'alto ne aprirò un altra.


Apo

[PutPut]

Arrivati al capolinea !!!....flat all su segnale Vega In Out

Riassumendo:
Giorni a mercato : 16
utile netto : circa 10.000 euro
massimo margine richiesto : circa 70.000 euro
consolidato totale del mini dax: -6500 euro
interventi totali : 41 ( 2.5 medi al giorno )
guadagno dal theta: circa 11.500 euro
guadagno dal vega : circa 7000 euro ( notevole )
guadagno dal delta : -2000 euro

:calp:

Apo

Ciao,
ho seguito il tuo progetto (pur non avendo ancora ben capito come usare l\'hedging che credo sia per ora troppo da specialisti e quindi al di là delle mie possibilità), che è andato alla grande.

Vorrei chiedere qualche chiarimento sulle differenze importanti rispetto alla strategia indicata come canonica:

1. timeframe giornaliero (tu hai scelto il 4 ore)
2. opzioni solo vendute con delta da scegliere sullo 0,20 (tu hai preso dei delta attorno a 0,38 per le vendute e hai anche comprato ATM metà quantità)
3. scadenza lontanissima, anni (tu hai preso una vicinissima settimane)

Sarebbe utile capire di più su queste differenze per poter utilizzare con maggior flessibilità e forse facilità questa strategia così promettente.

Grazie,
Alberto

P.S. io ho provato un vega in - vega out molto lontano con esiti purtroppo molto diversi (cioè senza gain in volatilità nonostante fosse arrivato a -2 di Zscore) e voglio capire al meglio invece come fare a farla rendere.