bull call silver
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iwm put calendar scadenza 17.12
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Ma a te farebbe piacere se sul tuo forum io usassi materiali di altri?
un po’ va bene ma a lungo andare …...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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diagonal TLT
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Amc
[ATTACH=CONFIG]23495[/ATTACH]Comment
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ancora AMC
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recenti intuizioni si stanno rivelando corrette, avanti così
aumenteremo sicuramente il numero di contratti
chiuso troppo in fretta la parte call del doppio calendar su spy, ha 7 vite come i gatti
altra gran bella lezione!
se si impara a gestire volatilità dal 100% al 200/250% non si deve avere timore di farlo con lo spyLast edited by tancredi; 14-12-21, 21:30.Comment
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si certo,
come avrete notato ho implementato dei calendar su spy a 15 gg venduta e 18 gg comprata(questa è l\'intuizione che è soggetta ad ulteriori tests), ancora due settimane fa ormai
se a una settimana dalla scadenza il sottostante fosse rimasto entro i bep, l\'avrei lasciato fino a scadenza. Il risk reward è molto alto, rischio 25 $ per guadagnarne al massimo 260 $
se invece entro un settimana il sottostante si avvicina ad uno dei 2 bep, implemento un\'altro calendar, sempre leggermente otm dalla parte opposta(questo da un vantaggio in termini di direzione)
la logica è questa
-cerco di sfruttare la minima differenza di vega che c\'è tra la scadenza a 15 e quella a 18. Sicuramente Tiziano saprebbe dirmi se questo vantaggio è misurabile con il Vanna e/o con il Vomma
-cerco di sfruttare la grande differenza di theta(a scadenza) che c\'è tra la scadenza a 15 e quella a 18
nella speranza che il sottostante resti nell\'intorno del calendar o doppio calendar
-l\'aumento di volatilità e o diminuzione ha un impatto minimo nella figura complessiva,
per contro, per incassare il premio (theta), dovrò attendere gli ultimi 4-5 gg
ma se ho fatto bene i compiti a casa nei 10 gg precedenti, il tutto andrà a buon fine
le cose possono andare male? certo che si, se il sottostante esce di molto dal bep, di solito nella parte sinistra, l\'aumento di vega mi permette di uscire a costo zero, se esce dalla parte destra, avrò già avuto il tempo di implementare un ulteriore calendar e trasformarlo in doppio
ovviamente gli aggiustamenti sono infiniti, nessun limite alla fantasia
sto per esempio testando l\'inserimento di un vertical internamente ai bep, vertical di 1 punto quindi stiamo parlando di aggiustamenti minimi
non lo trasformo in diagonal perchè andrei a manomettere troppo la direzionalità cioè il delta
starei qui a parlarne per delle ore ma per il momento non vorrei scassarvi troppo i cabbasisi
grazie a te BergaminComment
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prossimamente spiegherò anche la logica su:
TLT (20+ treasury bond)
e quella su UVXY (etf che replica il VIX x 1.5)Comment
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esempio
il vega della scadenza a 15 gg. è, come espressa da IB, 0.387
il vega della scadenza a 18 gg. è 0.421
quindi la differenza è minima, significa che la figura non è ne vega positiva ne vega negativa se non per uno 0.03
se invece andiamo a fare un calendar a 30 gg e 60 gg
il vega della scadenza a 30 gg. è, come espressa da IB, 0.586
il vega della scadenza a 60 gg. è 0.775
la differenza in questo caso è pari a 0.19, quindi 6 volte superiore rispetto al primo esempio. Va da se che la figura sia più sensibile al vega
questo implica tutta una serie di considerazioni a monte da fare prima di implementare un calendar, nel primo esempio potrei montarlo e anche dimenticarlo se non fosse che le opzioni su spy sono di stile americano quindi rischierei l\'assegnazione anticipata(a dir la verità on mi è mai successo nessuna assegnazione)
nel secondo esempio, devo stare molto attento, perchè se lo monto con un curva a termine di volatilità piuttosto alta e piatta rischio di restare in braghe di tela.
Se la curva a termine è appena appena in backwardation, in caso di ritorno nella media della volatilità so che avrò un vantaggio in quanto sfrutto la diminuzione di vega della scadenza corta
etc......
qui si apre un mondo, dove tutto ruota attorno a questo principio:
devo riuscire a trovare un hedging dato dal crollo della volatilità implicita sulla scadenza venduta e una certa stabilità della volatilità implicita della scadenza lunga
ovviamente Tiziano saprebbe spiegare quanto sopra in modo molto più professionale, e mi scuso con lui se dico delle castronerieComment
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il diagonal su TLT da una certa soddisfazione
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