Divieto vendite allo scoperto

[Cagalli Tiziano]

Io l\'ho già scritto almeno tre volte comunque:

delta * strike* valore del punto = posizione

O la singola posizione o la somma algebrica di più posizione non devono dare un risultato col segno meno.

[Mauro]

Fate comunque attenzione! Da quello che si evince è il delta che comanda, non il numero dei sottostanti.

[Apocalips]

ho pensato a come poter mettere in atto una strategia goccia continua tenendo conto che non posso avere una posizione netta corta sull\' indice eurostoxx50 .Con 10 put comperate contro 2 vendute credo si realizzerebbe la condizione di posizione netta corta.

No, nessuna posizione netta corta, con 10 put comprate e 2 vendute hai una goccia continua sempre a delta positivo per cui non sanzionabile.

ciao

[papacharlie]

Ciao Denis

ho pensato a come poter mettere in atto una strategia goccia continua tenendo conto che non posso avere una posizione netta corta sull\' indice eurostoxx50 .Con 10 put comperate contro 2 vendute credo si realizzerebbe la condizione di posizione netta corta.

Le due possibili soluzioni potrebbero essere

1) fare la strategia sul dax così si taglia la testa al toro

2) comperare delle call con strike molto distante che costano pochissimo, in modo da pareggiare il numero delle put comperate.
Ho ragione a pensare che la posizione diventi in questo caso netta lunga con 10 put comperate,10 call comperate e 2 put vendute ?

Ciao a presto

[Denis Moretto]

Esasperato da questi divieti che non riesco a capire e tantomeno a interpretare, cercavo nuovi orizzonti su qualche mercato dove, anche per fare esperienza, sia possibile operare liberamente con long, short e tutte le strategie immaginabili.
Penso che questi mercati possano essere quello tedesco e quello americano.
Forse qualcuno sa dirmi se è così? Per il mercato americano sono abbastanza sicuro, per quello tedesco un po\' meno perchè si leggono cose strane (divieto di short sul DAX?).
E qualcuno che opera su questi mercati saprebbe forse dirmi se c\'è qualche avvertenza che devo avere o qualche differenza rispetto al mercato italiano?
Grazie a chi volesse aiutarmi.

Su Dax e americani puoi shortare tranquillo!!!

[Savius]

cerco la libertà

Esasperato da questi divieti che non riesco a capire e tantomeno a interpretare, cercavo nuovi orizzonti su qualche mercato dove, anche per fare esperienza, sia possibile operare liberamente con long, short e tutte le strategie immaginabili.
Penso che questi mercati possano essere quello tedesco e quello americano.
Forse qualcuno sa dirmi se è così? Per il mercato americano sono abbastanza sicuro, per quello tedesco un po\' meno perchè si leggono cose strane (divieto di short sul DAX?).
E qualcuno che opera su questi mercati saprebbe forse dirmi se c\'è qualche avvertenza che devo avere o qualche differenza rispetto al mercato italiano?
Grazie a chi volesse aiutarmi.

[Cagalli Tiziano]

Dalle precisazioni fornite da Tiziano - che ringrazio - in ordine al divieto di vendite allo scoperto, mi sembra di capire che, se si detengono in portafoglio titoli bancari ed assicurativi il cui controvalore sia pari o superiore al valore del FIB (punti indice x 5,00), si può vendere un Future oppure porre in essere strategie in opzioni sull\'indice con Delta negativo fino a -1 (oppure fino a -2 tenuto conto che per le opzioni il punto indice vale 2,50?).
Chiederei conferma al nostro Grande Maestro o a chi comunque è più esperto di me sull\'argomento.
Grazie

Grazie a te!

Esatto!

[DICECC]

Dalle precisazioni fornite da Tiziano - che ringrazio - in ordine al divieto di vendite allo scoperto, mi sembra di capire che, se si detengono in portafoglio titoli bancari ed assicurativi il cui controvalore sia pari o superiore al valore del FIB (punti indice x 5,00), si può vendere un Future oppure porre in essere strategie in opzioni sull\'indice con Delta negativo fino a -1 (oppure fino a -2 tenuto conto che per le opzioni il punto indice vale 2,50?).
Chiederei conferma al nostro Grande Maestro o a chi comunque è più esperto di me sull\'argomento.
Grazie

[cmerru]

[QUOTE=Apocalips;38127]

Qulsiasi combinazione di opzioni sia esse vendute che comprate va bene purche\'
a chiusura giornata il delta complessivo di portafoglio risulti positivo

ciao

a me hanno detto (e leggendo il provvedimento consob forse ha senso) che conta la posizione complessiva..cioè tu puoi vendere una call scoperta che so su IWB (perchè non c\'è nessuno blocco automatico) ed avere il sottostante che so su Webank..anche non subito..basta che ci sia a fine giornata...

in questo caso..se fossi sottoposto a controllo..(ahahah sto pensando come però...il che la dice lunga sulla razionalità del provvedimento..) sarebbe tutto ok...almeno così ho capito..

quindi mi vien da pensare..si parla del delta complessivo del MIO portafoglio..o di quello su ciascun broker? se vale quanto scrivevo sopra..dovrebbe essere la posizione complessiva personale..ma non sono sicuro...

cmq concordo c\'è tantissima confusione..e un sacco di persone presso i vari intermediari che non sanno neanche cosa vuol dire trading in opzioni magicamente adesso si stanno lanciando a dare risposte a vanvera..

[Cagalli Tiziano]

Ho sentito il call center di IWBank e mi hanno detto che rientra nel divieto anche la vendita di call con presenza in portafoglio del sottostante, cioè una banalissima covered call, che a me sembra la più "innocente" delle operazioni immaginabili. E\' possibile?
Mi hanno anche detto che invece una put si può comprare se si ha già il titolo in portafoglio, perchè in questo caso è intesa come protezione e non come "speculazione".
Non so che dire, evidentemente qualcosa continua a sfuggirmi.

Non c\'è nulla che ti sfugge: se chiedi a una persona che non sa rispondere e lo vuole fare per forza, forse ti dice una cosa sbagliata.

La covered call la puoi fare perchè la sintesi delle due operazioni, ovvero il sottostante Long e una call venduta da come risultato una PUt venduta...che ha delta positivo.
Cioè esattamente quello che ho scritto qualche post sopra.

[Apocalips]

[QUOTE=doctorcro;38124]

Grazie Mauro!



allora sul FTSE MIB se vendo una call con delta 0,15 e compro una call ad un altra scadenza con delta 0,18 non dovrebbe essere considerata una posizione netta corta...quindi potrei farlo?...grazie..non ci capisco ancora tanto..scusate.

Qulsiasi combinazione di opzioni sia esse vendute che comprate va bene purche\'
a chiusura giornata il delta complessivo di portafoglio risulti positivo

ciao

[Savius]

mi sembra strano

Ho sentito il call center di IWBank e mi hanno detto che rientra nel divieto anche la vendita di call con presenza in portafoglio del sottostante, cioè una banalissima covered call, che a me sembra la più "innocente" delle operazioni immaginabili. E\' possibile?
Mi hanno anche detto che invece una put si può comprare se si ha già il titolo in portafoglio, perchè in questo caso è intesa come protezione e non come "speculazione".
Non so che dire, evidentemente qualcosa continua a sfuggirmi.

[doctorcro]

Grazie Mauro!


Per me non ci sono equivoci:

1) NON si devono vendere titoli Short se li chiedi in prestito
2) NON si debbono assumere posizioni ribassiste (delta negative) in derivati o dirette su titoli bancari assicurativi. (Se già le avevi, come in alcuni casi miei, continui a tenerli sino a scadenza e senza sanzioni)
3) Non si assumono posizioni sul future Eurostoxx o FTSE MIB se non si hanno in portafoglio le azioni di titoli bancari assicurativi che compongono l\'indice (altrimenti incorri nel punto 2)

Queste sono le regole a cui ci stiamo attenendo...la comunicazione per posizioni oltre lo 0,2 % anche su titoli non bancari/assicurativi è oltre le nostre forze di portafoglio.
Comunque per chi ha "forza" basta che lo comunichi alla consob.

allora sul FTSE MIB se vendo una call con delta 0,15 e compro una call ad un altra scadenza con delta 0,18 non dovrebbe essere considerata una posizione netta corta...quindi potrei farlo?...grazie..non ci capisco ancora tanto..scusate.

[Mauro]

Grazie Mauro!


Per me non ci sono equivoci:

1) NON si devono vendere titoli Short se li chiedi in prestito
2) NON si debbono assumere posizioni ribassiste (delta negative) in derivati o dirette su titoli bancari assicurativi. (Se già le avevi, come in alcuni casi miei, continui a tenerli sino a scadenza e senza sanzioni)
3) Non si assumono posizioni sul future Eurostoxx o FTSE MIB se non si hanno in portafoglio le azioni di titoli bancari assicurativi che compongono l\'indice (altrimenti incorri nel punto 2)

Queste sono le regole a cui ci stiamo attenendo...la comunicazione per posizioni oltre lo 0,2 % anche su titoli non bancari/assicurativi è oltre le nostre forze di portafoglio.
Comunque per chi ha "forza" basta che lo comunichi alla consob.

Grazie a te per la sintesi.

[Cagalli Tiziano]

1. rimane in vigore il divieto di assumere o incrementare le posizioni nette corte sui titoli azionari del settore bancario-assicurativo;
2. restano altresì in vigore gli obblighi di comunicazione alla Consob delle posizioni ribassiste rilevanti su tutte le società quotate in Italia, introdotti il 10 luglio scorso (delibera n. 17862);
3. vengono proibite le vendite allo scoperto "nude", cioè quelle non assistite dalla disponibilità dei titoli al momento dell’ordine. Il nuovo divieto vale per tutte le azioni quotate sui mercati regolamentati italiani indipendentemente da dove sono negoziate. Questo provvedimento ha efficacia dalle ore 00.00 del 1° dicembre 2011.

Grazie Mauro!


Per me non ci sono equivoci:

1) NON si devono vendere titoli Short se li chiedi in prestito
2) NON si debbono assumere posizioni ribassiste (delta negative) in derivati o dirette su titoli bancari assicurativi. (Se già le avevi, come in alcuni casi miei, continui a tenerli sino a scadenza e senza sanzioni)
3) Non si assumono posizioni sul future Eurostoxx o FTSE MIB se non si hanno in portafoglio le azioni di titoli bancari assicurativi che compongono l\'indice (altrimenti incorri nel punto 2)

Queste sono le regole a cui ci stiamo attenendo...la comunicazione per posizioni oltre lo 0,2 % anche su titoli non bancari/assicurativi è oltre le nostre forze di portafoglio.
Comunque per chi ha "forza" basta che lo comunichi alla consob.