Video del 14/06/2013

[Cagalli Tiziano]

Nel caso si operi con un indice ( tipo lo stoxx ) la correzzione con il sottostante che si fa\' col future porta a " girare " la strategia tutta in un colpo. Si puo\' intervenire in maniera graduale per girarla un po\' alla volta come per le azioni ?

Grazie Fab

Come ti ha scritto giustamente the learner devi usare ETF che sono giò codificati in Fiuto.
Alternativa è aumentare i contratti da coprire, ma 5 sono pochi:

se devi azzerare un delta 0,5 ne puoi mettere 2 oppure 3 mentre te ne servirebbero 2 ,5.
A occhio sembra che cambi poco ma se fai un percentuale ti accorgi che da 2 a 3 la differenza è del 50%...ovvero sei impreciso del 50%.

Per avere la grammatura giusta dovresti mettere 2 future e la differenza esatta in ETF..che su FiutoPro è calcolata in automatico.

Se la correzione del delta e del gamma, non vengono fatte in maniera precisa, porteranno a molte piccole perdite che sommate....

[fnet]

Certamente At Now saremo sotto però noi la portiamo a scadenza e non rolliamo! Ecco perchè diventa gestibile indipendentemente dalla curva At Now.
Dato che siamo entrati in argomento, segnati il valore del Vega perchè potresti credere di perdere dei soldi dal delta o non vedere il theta che lavora, mentre invece è solo il Vega che, essendo negativo, ti potrebbe far segnare dei drawdown...che a scadenza ti ritorneranno in tasca senza fare nulla.

... dato che questo punto è stato evidenziato anche al Tour , Ti chiedo cortesemente un chiarimento , .... quando costruisco la strategia mi segno il valore del vega = il alto a destra nello strategy builder , e controllo la sua variazione , ... per tradurlo in soldi lo moltiplico per il numero di sottostanti del contratto di opzione ...

ed ora una domanda da banalità e strafalcioni .... avrebbe senso una curva dell at now senza questa greca ?

grazie in anticipo
fabio

[Cagalli Tiziano]

... dato che questo punto è stato evidenziato anche al Tour , Ti chiedo cortesemente un chiarimento , .... quando costruisco la strategia mi segno il valore del vega = il alto a destra nello strategy builder , e controllo la sua variazione , ... per tradurlo in soldi lo moltiplico per il numero di sottostanti del contratto di opzione ...

ed ora una domanda da banalità e strafalcioni .... avrebbe senso una curva dell at now senza questa greca ?

grazie in anticipo
fabio

1) Sono già soldi, non devi moltiplicare nulla. Se leggi 232 sono 232 euro di strategia.
2) No, la curva At Now deve essere per deifnizione la rappresentazione di tutto ciò che incide nella strategia che può essere proprio di Vega e non solo di Theta o di Delta.

[zenith]

Troppo tardi...

Spero che tutto questo sia uno scherzo se no chiudo i miei conti spengo il PC e mi do alla vendita abusiva di cocomeri sulla Milano-Venezia

Spiacente , .......ci sto già andando io

[the learner]

Come ti ha scritto giustamente the learner devi usare ETF che sono giò codificati in Fiuto.
Alternativa è aumentare i contratti da coprire, ma 5 sono pochi:

se devi azzerare un delta 0,5 ne puoi mettere 2 oppure 3 mentre te ne servirebbero 2 ,5.
A occhio sembra che cambi poco ma se fai un percentuale ti accorgi che da 2 a 3 la differenza è del 50%...ovvero sei impreciso del 50%.

Per avere la grammatura giusta dovresti mettere 2 future e la differenza esatta in ETF..che su FiutoPro è calcolata in automatico.

Se la correzione del delta e del gamma, non vengono fatte in maniera precisa, porteranno a molte piccole perdite che sommate....

Ciao Tiziano, su Fiuto Pro non abbiamo gli ETF short su Eurostoxx? Quindi per coprire con precisione il delta negativo si procede a vendere 1 future in più e comprare ETF per aggiustare la differenza?

[the learner]

Quella che ha fatto vedere Tiziano è la mia tecnica preferita in caso di apertura di un debit spread con le due opzioni centrate a cavallo del prezzo.
Ho a mercato reale un simile spread aperto qualche giorno fa sul dax sul primo segnale operativo Daily ed ora lo spread è già bello che ITM.

ovviamente come un fesso non ho seguito la regola del "vendi e pentiti " e quindi sono ancora dentro ma a questo punto a 5 giorni di borsa dalla scadenza non mi preoccupo piu di tanto, le probabilità montecarlo sono a mio favore e soprattutto rischio veramente poco per guadagnare il doppio anzi a dirla tutta non rischio proprio niente perche se venissi toccato a breakeven saprei in anticipo il da farsi

[ATTACH=CONFIG]11435[/ATTACH]

Apo

Ciao Apo,

su questo debit spread per fortuna non ce n\'è stato bisogno, ma partiva anch\'esso come spread/collar "modulabile" con sottostante?
Ho letto qualche tuo vecchio messaggio e sul FTSE MIB mi pare lo definissi così.
Ti scoccia se ti chiedo di riassumere le impostazioni e gli aggiustamenti che facevi a quelle strategie?
Purtroppo non le ho trovate più in condivisione. Saranno state cancellate perché vecchie.

Grazie mille!

[fab62]

Come ti ha scritto giustamente the learner devi usare ETF che sono giò codificati in Fiuto.
Alternativa è aumentare i contratti da coprire, ma 5 sono pochi:

se devi azzerare un delta 0,5 ne puoi mettere 2 oppure 3 mentre te ne servirebbero 2 ,5.
A occhio sembra che cambi poco ma se fai un percentuale ti accorgi che da 2 a 3 la differenza è del 50%...ovvero sei impreciso del 50%.

Per avere la grammatura giusta dovresti mettere 2 future e la differenza esatta in ETF..che su FiutoPro è calcolata in automatico.

Se la correzione del delta e del gamma, non vengono fatte in maniera precisa, porteranno a molte piccole perdite che sommate....

Mmmmmm uff.... troppo difficile per me sta\' cosa ..... comunque grazie lo stesso per la risposta.

Fab

[Apocalips]

Ciao Apo,

su questo debit spread per fortuna non ce n\'è stato bisogno, ma partiva anch\'esso come spread/collar "modulabile" con sottostante?

Grazie mille!

Ciao,

questo spread è nato per controllarlo con le sole opzioni in quanto ho a mercato 1 contratto call e 1 put mentre l\'intervento con il future dax richiederebbe 5 opzioni per cui se domani venissi toccato a beep il mio piano B prevederebbe la vendita di una put 8400 girando il payoff e rimettendomi in trend riportando le mie probabilità al 98%



Apo

[the learner]

Ciao,

questo spread è nato per controllarlo con le sole opzioni in quanto ho a mercato 1 contratto call e 1 put mentre l\'intervento con il future dax richiederebbe 5 opzioni per cui se domani venissi toccato a beep il mio piano B prevederebbe la vendita di una put 8400 girando il payoff e rimettendomi in trend riportando le mie probabilità al 98%

[ATTACH=CONFIG]11452[/ATTACH]

Apo

Grazie per la risposta Apo,

mi piace come lavori, hai sempre ottime idee. Stai pericolosamente entrando nella mia personale lista di strategist/ispiratori preferiti (dopo Tiziano e Pidi, of course).
Non avevo notato fosse in scadenza... Ottima.
Ma se fosse stata su luglio (e magari non su DAX ma su contratti più leggeri, tipo ES50) la gestiresti con sottostante? Quello che non riesco a capire è se questo costituisce la base per quello che hai fatto diventare un roller coaster in passato. Purtroppo mi sfugge la costruzione di quella strategia e di come tu la gestisca. Non ho trovato una spiegazione strutturata sull\'argomento (nessun rompiscatole come me ti ha mai chiesto, probabilmente) per cui se e quando avrai un attimo di tempo mi farebbe piacere capire come ti muovi con quella strategia.

Mille grazie.

[CIVT]

Ciao,

questo spread è nato per controllarlo con le sole opzioni in quanto ho a mercato 1 contratto call e 1 put mentre l\'intervento con il future dax richiederebbe 5 opzioni per cui se domani venissi toccato a beep il mio piano B prevederebbe la vendita di una put 8400 girando il payoff e rimettendomi in trend riportando le mie probabilità al 98%


Apo

Avviso ai naviganti post LUNGO ma spero didattico, perdonatemi!

Apo io non posso far altro che ammirarti perchè mentre molti di noi sono ancora al giro di riscaldamento tu hai già fatto il tempo e dato un giro di pista a tutti!

Anche io ho letto il tuo intervento su Ftse mib si avvicina la fine del trend ? e devo dire che l\'ho trovato molto ma molto interessante nonchè replicabile da un punto di vista operativo anche da chi non mastica tutti i giorni pane e opzioni!

Riprendendo quel tuo intervento che riporto qui per chi non l\'avesse letto:

Ciao pier, io preferisco partire sempre con il massimo delle probabilità a mio favore e quindi se devo aprire uno spread aspetto che al primo segnale daily anche l\'orario diventa concorde, anzi dovrebbe già esserlo in virtu del fatto che l\'orario anticipa sempre il giornaliero. A questo punto come spiega anche Tiziano compro l\'opzione che mi interessa e quando l\'orario diventa discorde completo lo spread con la vendita dell\'altra opzione, dopodichè gestisci la strategia con il controllo delle greche o come meglio desideri.

Apo

....e chiedo a te, Tiziano o chiunque vorrà replicare di spiegarmi/ci con parole semplici quali analisi e/o mosse fareste per chiudere questo spread che ho iniziato a costruire (vedi sotto) in modo che "funzioni" la tecnica dell\'hedging spiegata nel video di Tiziano, correggetemi se sbaglio ma se non ho capito male per ottenere un risk/reward almeno del 50% è necessario che lo spread sia costruito in due tempi, giusto?

Venendo all\'esempio operativo, oggi seguendo la tecnica di Apocalips ho individuato due titoli interessanti ed ho messo a mercato la prima legs comprata su AT&T in quanto il daily dava long da 2 giorni ed anche l\'orario dava segnale concorde long dalle 16:30



Ho monitorato i due titoli su TF orario e considerando che gli indicatori non confermavano il segnale BUY sono passato al 15 minuti per cercare una eventuale conferma sul cross delle medie mobili o su un incremento di volatilità long che è avvenuto su AT&T (vedi ellisse giallo)



Ora però incontro il primo iceberg perchè devo capire come e quando chiudere lo spread per raggiugere una probabilità di profitto superiore al 50%....simulando con il What-If entro domani dovrei attendere un movimento long >= 0,5% per avere una probabilità intorno al 55% a mio favore, ma secondo voi è corretta questa tecnica o devo ragionare in modo differente, ad esempio come consiglia Apo dovrei chiudere lo spread sull\'inversione del segnale orario? E se da qui dovesse continuare a scendere portandomi OTM la comprata come dovrei comportarmi?




Chiedo perdono a Tiziano ed a tutti gli esperti che già sanno come muoversi, ma sono sicuro che questo mio post ed i vostri commenti saranno molto utili a chi come me è ancora in fase di studio....ormai compulsivo!

Ciao
Fabio

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano, su Fiuto Pro non abbiamo gli ETF short su Eurostoxx? Quindi per coprire con precisione il delta negativo si procede a vendere 1 future in più e comprare ETF per aggiustare la differenza?

esatto!

[Cagalli Tiziano]

Mmmmmm uff.... troppo difficile per me sta\' cosa ..... comunque grazie lo stesso per la risposta.

Fab

Macchè difficile!

Immagina una bilancia con due piatti, in uno c\'è la tua opzione e nell\'altra ci dovrai mettere i sottostanti.

La bilancia deve rimanere sempre orrizontale sennò significa che pesa di più un piatto rispetto all\'altro.

Se tu metti 1 KG da una parte, e poi puoi mettere solo "pesi" da 0, 5 KG tutto è normale e riesci nella procedura.

Se invece nel piatto ti trovi un peso da 0,750 KG nell\'altro ci puoi mettere solo 1 peso da mezzo kg e quindi di mancano 250 grammi oppure due pesi da mezzo kg..e così avrai 250 grammi in più.

La bilancia è il delta di portafoglio, il peso di un piatto è il delta della opzioni quello dell\'altro piatto è quello che devi correggere.

La soluzione: o metti tanto peso nel piatto delle opzioni in modo che corregendo con pesi da mezzo kg il risultato è buono oppure devi avere dei pesi minori d mezzo kg...che sono gli ETF

[fab62]

Macchè difficile!

Immagina una bilancia con due piatti, in uno c\'è la tua opzione e nell\'altra ci dovrai mettere i sottostanti.

La bilancia deve rimanere sempre orrizontale sennò significa che pesa di più un piatto rispetto all\'altro.

Se tu metti 1 KG da una parte, e poi puoi mettere solo "pesi" da 0, 5 KG tutto è normale e riesci nella procedura.

Se invece nel piatto ti trovi un peso da 0,750 KG nell\'altro ci puoi mettere solo 1 peso da mezzo kg e quindi di mancano 250 grammi oppure due pesi da mezzo kg..e così avrai 250 grammi in più.

La bilancia è il delta di portafoglio, il peso di un piatto è il delta della opzioni quello dell\'altro piatto è quello che devi correggere.

La soluzione: o metti tanto peso nel piatto delle opzioni in modo che corregendo con pesi da mezzo kg il risultato è buono oppure devi avere dei pesi minori d mezzo kg...che sono gli ETF

Ciao Tiziano.
Questo tuo concetto l\'avevo intuito ma la difficolta\' a cui mi riferivo è nel reperire il " peso " giusto da mettere nel piatto. Gli ETF sono per me uno strumento totalmente sconosciuto e non vorrei , invece di aggiustare la strategia , fare ulteriori danni. Su Fiuto ho dato un occhiata agli ETF ma , nella mia totale ignoranza , non saprei quale è da usare. Poi , per vedere i dati in real dal broker , come si deve procedere ? E\' uguale come per gli altri strumenti ? Ci si deve far autorizzare da IB la borsa di appartenenza dell\'ETF ? Ogni ETF a quanto peso corrisponde ? ..... ecc ecc .... come vedi ci sono troppe domande a cui non so\' rispondere e alle quali dovrei sicuramente saper rispondere prima di poter operare.

Grazie comunque come sempre per la Tua disponibilita\' e gentilezza.

Saluti Fab

[Cagalli Tiziano]

Ciao Tiziano.
Questo tuo concetto l\'avevo intuito ma la difficolta\' a cui mi riferivo è nel reperire il " peso " giusto da mettere nel piatto. Gli ETF sono per me uno strumento totalmente sconosciuto e non vorrei , invece di aggiustare la strategia , fare ulteriori danni. Su Fiuto ho dato un occhiata agli ETF ma , nella mia totale ignoranza , non saprei quale è da usare. Poi , per vedere i dati in real dal broker , come si deve procedere ? E\' uguale come per gli altri strumenti ? Ci si deve far autorizzare da IB la borsa di appartenenza dell\'ETF ? Ogni ETF a quanto peso corrisponde ? ..... ecc ecc .... come vedi ci sono troppe domande a cui non so\' rispondere e alle quali dovrei sicuramente saper rispondere prima di poter operare.

Grazie comunque come sempre per la Tua disponibilita\' e gentilezza.

Saluti Fab

Allora è ancora più semplice: gli ETF da usare sono quelli che trovi su Fiuto Pro e che ti metto in evidenza.
Per il loro valore è semplicissimo: le tratti come se fossero azioni per cui valgono esattamente quanto quotano. Se 1 ETF quota 22,35 e devi correggere un delta di portafoglio di 1227...basta che dividi:

1227/22,35 = 54,8 ovvero basta che comperi 55 ETF.

[hawking]

Chiaro no?!

Ecco perchè rimango sempre sulla superfice delle strategie, se entri nel loro interno, diventano veramente complicate.
Trattarle con le greche che si usano quotidianamente è sufficiente, non sarà da gestori di fondi, ma il risultato che otterrai sarà comunque buono.

Per me alcuni gestori di fondi al post n° 14 e alla parola premetto, avrebbero già delle difficoltà....non si spiegherebbero altrimenti le loro performance penose, MPS docet.!