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... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ... -
ciao gordon, io ragiono così...magari sbaglio....anzi sicuramente
nel caso da te descritto preferirei non farmi assegnare e rollare sul mese successivo su uno strike magari anche inferiore
esempio venduta put intesa 1.75 su dicembre a 0,083
ricomprata giovedì scorso a 0,050 quando intesa segnava 1.70 tick + tick meno
rivenduta put strike 1,70 su gennaio a 0,059 ed ora segna già 0,025
mi farei assegnare solo su un titolo che reputo buono per un rally ma non lo trasformerei in un un writing, solo per incamerare il theta sulla call. sarà sicuramente inferiore a quello della put stesso strike e scadenza, anzi più in la ti sposti peggio è
non mi piacerebbe avere 2500 euro bloccati per incamerare solo il theta della call se atm
quando il titolo scappa, si lascia correre e si fa morire la put...ci si deve poi spostare su un\'altro titolo che non ha corso come il precedente...ma questo è un\'altra storiaComment
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No Tancredi, non sbagli, sarebbe d\'accordo anche l\'amico Arsenio Lupin
Di nuovo un Buon Natale a tutti.... in fondo mi accontento di piccole cose: un piccolo yacht, una piccola villa, una piccola fortuna ...Comment
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scusa per il ritardo Livio, tanti auguri di un sereno Natale!! Eh si, scopro sempre di più, leggendolo e rileggendolo, la genialità di questo "Leonardo" delle opzioni
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giusto per fare il punto,
da quello che hai postato il prezzo di carico dovrebbe essere (5,8 -0,21) = 5,59 al lordo di commissioni
avendo venduto call strike 5,6 diciamo con un premio di 0,2950 hai un break even di 5,30 che significa 5,28% di protezione verso il ribasso
Rendimento quindi di Euro 152,50 - dal 20/12 al 17/gen del 5,76% - annualizzato del 75,09%
Io preferisco vendere Call leggermente ITM perchè proteggono di più in caso di ribasso anche se il guadagno è inferiore rispetto alla vendita di Call OTM
Per il momento concordo con te, è meglio non farsi prendere dalla voglia di modificareComment
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se posso dare la mia modesta opinione, il 75% dividilo tranquillamente per 2...con il covered call writing non vai oltre il 40-50% annuo(ma ti deve andare molto bene), se poi il sottostante ha molto spazio verso il basso(intendo se hai molto delta da mangiare...)...addio
è poco a mio avviso il 5% mensile...devi andare oltre il 10% e anche oltre per compensare le perdite sul delta che subisci....e come? come detto precedentemente non puoi che vendere put leggermente otm o atm...mai itm per carità, non itm perchè vorrebbe dire non credere in quello che hai scelto di fare....la scommessa su cui puntare....
di conseguenza non farsi assegnare...perchè dovresti aver paura di ricomprare la put che malauguratamente ti è andata itm? intanto ti sei intascato il theta...e alto anche...poi continui a venderne ancora..alto...e sempre più alto se il sottostante scende molto....
ma se il controvalore di una put itm vale 600$ dollari per esempio di che dovresti avere paura in caso di ribasso? non servono protezioni....
nel mercato americano trovo put che valgono anche il 12-15% del valore del sottostante e magari sono anche otm...neanche atm....e il sottostante vale meno della metà di una fiat...in termini di risk/reward sicuramente un vantaggioComment
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Non mi è chiara la tua risposta
Io ho riportato dei dati oggettivi su quella che dovrebbe essere la posizione di Gordon dopo l\'assegnazione,
se Fiat chiuderá sopra 5,60 quelli saranno i risultati al lordo di commissioni e Capital Gain
Non commentavo i tuoi suggerimenti sulla gestione della put prima che fosse assegnata
Io non ho parlato di Put ITM, ma della vendita di Call ITM nella costruzione della CCW ed ho spiegato il motivoComment
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Per convenzione (e anche guardando le chain delle opzioni) vedi che le opzioni, sono rappresentate mettendo nell\'asse Y, quella verticale gli strike e nell\'asse x, quello orizzontale le scadenze.
Quindi quando si parla di verticale si intende di strike, ovvero, mediazione verticale = mediare vendendo uno strike differente.
In una ipotetica mediazione orizzontale si lavorerebbe di un\'altra scadenza...se corri dietro a due lepri, non ne prendi nemmeno una.Comment
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Buonasera a tutti, e grazie dei preziosi interventi.
Dunque, a Novembre, ho venduto una put Fiat 5.8 a 0.21, comprando una protezione 4.8 a 0.018.
Il titolo è sceso molto, fino ad un minimo di 5.15 circa se non ricordo male, lo dico perché la discussione era iniziata confrontando due tipi di operatività per chi non voleva seguire i mercati da vicino. E qui si potrebbero già fare delle considerazioni, avessi dovuto difendere un condor sul lato put sarebbe stato quantomeno impegnativo.
Poi Fiat rimbalza, e il venerdì di scadenza si riporta sui 5.5 circa, io credo che sia un rimbalzo, sbagliando di nuovo forse, e vendo call gennaio 5.6 quasi atm, a 0.2.
Il ragionamento in quel momento era che dovevo abbassare il prezzo di carico in vista di un nuovo ribasso, senza sacrificare troppo il guadagno totale dell\'operazione.
Certo, si poteva anche ricomprare la put e rivenderne un\' altra a strike più basso sulla scadenza di gennaio, ma ammetto che era mia intenzione "provare" l\'assegnazione.
Quindi ora ho delle Fiat a 5.4 circa, se chiuderanno sopra i 5.6 avrò fatto in 2 mesi quello che volevo incassare in uno, se saranno sotto i 5.6 potrò rivendere call abbassando ancora il prezzo di carico.
Tutto questo con una tranquillità psicologica mai vista prima, certo il rendimento non potrà mai essere quello di un trader h24, ma ci mancherebbe che lo fosse.
Lati negativi, per prima cosa l\'impegno del capitale, è vero, ma facendo l\'operazione usando i future basta il 25% del controvalore.
Bisognerebbe però cercare di implementare tale strategia anche con lo short, magari tramite dei semplici spread, evitando l\'assegnazione.Comment
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ciao Tiziano
quello che più mi piace è dendreon corp., ho in carico put a 46$ quando il titolo quotava 3,0 e sono riuscito a vendere quella su novembre a 43$ quando quotava 2,60 circa...
poi ho alpha natural, mannkind etc....prese tutte con la volatilità alle stelle
ripeto a me non interessa la protezioneComment
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Grazie Tancredi per i tuoi interventi, trovo che la tua operatività sia l\'ideale per un neofita come il sottoscritto!
Se non ti scoccia vorrei farti un paio di domande, immagino che non metti le protezioni alle tue strategie perchè lavorando con small cap non avrebbe senso metterle, per questo motivo ti sei mai trovato a corto di margini a causa magari di gap down generalizzati? Avresti voglia di elencare eventuali svantaggi di questa operatività? Immagino ad esempio che con un mercato bearish sia da evitare, oppure considerando la maggiore vola indotta dai ribassi la possiamo ritenere la "strategia per tutte le stagioni"?
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ciao caro, se leggi i miei interventi io cerco addirittura le situazioni molto bearish.....i gap down poi sono la mia passioneGrazie Tancredi per i tuoi interventi, trovo che la tua operatività sia l\'ideale per un neofita come il sottoscritto! Se non ti scoccia vorrei farti un paio di domande, immagino che non metti le protezioni alle tue strategie perchè lavorando con small cap non avrebbe senso metterle, per questo motivo ti sei mai trovato a corto di margini a causa magari di gap down generalizzati? Avresti voglia di elencare eventuali svantaggi di questa operatività? Immagino ad esempio che con un mercato bearish sia da evitare, oppure considerando la maggiore vola indotta dai ribassi la possiamo ritenere la "strategia per tutte le stagioni"?
...perchè la volatilità è alle stelle e su una small cap la perdita sul delta è molto contenuta in termini assoluti
si ritengo che una operatività si possa considerare per tutte le stagioni, operatività invece da non applicare assolutamente sugli indici, a mio modesto parere
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