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SPX 55 $ a credito, ma se scende un pochetto...
con spx, non ci possono esercitare ne adesso ne mai...
55$ su 330$ di margine, è il 15% in 35 gg., che annualizzato farebbe il 150%
se consideriamo invece il max capitale a rischio, cioè 455$, sarebbe il 12%, che annualizzato farebbe il 120%
SPX MARZO.jpgUltima modifica di tancredi; 09-02-22, 23:03.Commenta
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vix diagonal
queste figure nascono per incassare contango
ovviamente il max risk è più alto di quanto evidenziato, anche se come calendar è vega positivo, in questo caso siamo difronte a due scadenze su due sottostanti diversi, il vix future di marzo e il vix future di giugno
ognuno vive di vita propria, anche se è mean reverting concordemente allo spot cioè al vix index
in caso di backwardation, la scadenza front month è più reattiva in quanto segue a stretto giro lo spot, il future a lunga scadenza invece arriva dopo, come sempre, in caso di crollo(spike nel caso del vix)
il calendar è sempre vincente in caso di contango persistente, di backwardation contenuta all\'interno dei bep, ma è perdente in caso di panico e in caso di overtrading dovuto a troppe posizioni
si assiste ad un abbassamento costante della curva dell\'at now, anche piuttosto pesante come avvenuto a marzo 2020,
basti vedere la curva a termine del 16 marzo....
vix central.jpg
per ogni calendar si perdevano fino a 500$ in quanto le call, a 80/90 di spot, diventano fortemente itm, e la comprata non riesce a compensare la perdita della venduta
se hai 10 calendar ti ritrovi con 5/6000 $ di loss nel giro di una settimana
pertanto sconsiglio vivamente di non intraprendere trading su VIX se non dopo un ciclo di paper trading che comprenda le diverse fasi di mercato
va da se comunque che montare un calendar con spot a 30 ha un rischio fortemente ridotto rispetto a montarlo con spot a 16 per esempio
con vix a 16, conviene comprarlo il vix, magari a 90 gg per non perdere troppo dal contango, e spostarsi come vendite su sottostanti con iv percentile superiore a 70 75% e iv/hv superiore a 100%
tanto prima o poi il vix è destinato a tornare nella media (mean reverting) ed attualmente la media è circa 19. Pertanto state pur sicuri che se adesso è a 30 fra qualche settimana, o al massimo qualche mese lo vedremo di nuovo a 16
e quando sarà a 16 poi potrebbe andare a 14, e poi dopo un pò ancora più giù a 10, come nel 2017. In questi casi, oltre che evitare come la peste di tradare il contango, se volessimo invece comprare il vix come più logico, quindi tradare la backwardation, potrebbe diventare uno stillicidio lungo anche un anno intero
alla prossima puntata
vix dia.jpgUltima modifica di tancredi; 15-02-22, 01:39.Commenta
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