Cnbc

[the learner]

Non ti posso aiutare con lo smart pro perchè non lo uso e lo conosco solo superficialmente.

Ciao Pietro,

grazie per la risposta. Quindi, se posso, sulla base di cosa setti le entrate/uscite dal sottostante? Se devi coprire un delta 0.5 su 10 call scoperte acquisti 5 future (incrementando in base al delta) e uscendo dalla copertura accumulando la perdita?

Grazie!

[pidi10]

Ciao Pietro,

ripensando alla tua busta n 3 e leggendo anche alcuni interventi di Tiziano ho voluto testare un po\' di strategie concentrandomi sul controllo del delta.
Mi vergogno a dirlo ma sono sempre stato un tipo da strategie relativamente statiche con minimi aggiustamenti occasionali. Mancanza di tempo e confidenza, non certo perché le ritenessi superiori.
Ora che ci sono gli ordini automatici però voglio approfondire la questione.
Da quello che ho capito: se una strategia arriva nell\'area di perdita (non si è fatto in tempo ad aggiustarla prima) occorre vendere qualcosa (ATM/ITM) e tirare su il payoff e cercando di tenere il gamma contenuto.
A quel punto si inizia a coprire il delta. Ma qui mi sto incasinando. Usando l\'hedging a soglie di tipo smart in tutta questa giornata mi ha fatto un sacco di aggiustamenti (ho la soglia attiva sullo strike venduto) ma tutti consolidando perdite di minimo 200/300 €.
I contratti venduti sono 10, su Eurostoxx, e la posizione leggermente ITM con delta 0.6.
Io non ho esperienza con lo smart pro per cui credo che lo stia usando nel modo sbagliato.
Hai qualche consiglio?

Grazie!

Non ti posso aiutare con lo smart pro perchè non lo uso e lo conosco solo superficialmente.

[the learner]

Si non scrivo sul forum da sei mesi.
La numero 3, ma indipendentemente dalla strategia, solo sulla base del fatto che sto a scadenza e se non faccio qualcosa la probabilità di perdere è alta. Allora sfrutto il delta della strategia che mi ritrovo.

Ciao Pietro,

ripensando alla tua busta n 3 e leggendo anche alcuni interventi di Tiziano ho voluto testare un po\' di strategie concentrandomi sul controllo del delta.
Mi vergogno a dirlo ma sono sempre stato un tipo da strategie relativamente statiche con minimi aggiustamenti occasionali. Mancanza di tempo e confidenza, non certo perché le ritenessi superiori.
Ora che ci sono gli ordini automatici però voglio approfondire la questione.
Da quello che ho capito: se una strategia arriva nell\'area di perdita (non si è fatto in tempo ad aggiustarla prima) occorre vendere qualcosa (ATM/ITM) e tirare su il payoff e cercando di tenere il gamma contenuto.
A quel punto si inizia a coprire il delta. Ma qui mi sto incasinando. Usando l\'hedging a soglie di tipo smart in tutta questa giornata mi ha fatto un sacco di aggiustamenti (ho la soglia attiva sullo strike venduto) ma tutti consolidando perdite di minimo 200/300 €.
I contratti venduti sono 10, su Eurostoxx, e la posizione leggermente ITM con delta 0.6.
Io non ho esperienza con lo smart pro per cui credo che lo stia usando nel modo sbagliato.
Hai qualche consiglio?

Grazie!

[pidi10]

Ciao Pietro, che piacere rileggerti.
L\'anno scorso avrei scelto 3 o 4 ma da allora molto è cambiato ed anche la mia natura di risk manager mi porta a vedere con sospetto queste possibilità.
Valuterei a livello più globale, in termini di combinazione tra più strategie. In particolare: bene "Vittoria" ma accompagnata da strategia di tipo condor "direzionabile". Se scende si aggiusta il condor "aprendolo" al ribasso e si aggiusta "Vittoria" come suggerito da Tiziano (chiusura put e incasso premio da credit spread di call). Se sale si "direziona" il condor e non si tocca la "Vittoria" e... se il mercato fa quello che vuole e torna a scadenza sul punto in cui ero partito avrò riaggiustato il condor per riportarlo allo stato originale.

Tutto sta nel trovare il modo per rendere "direzionale" il condor senza abbassare il payoff quando si ritorna al punto iniziale. Ci sto pensando... stasera o domani posto alcune prove fatte su uno spread (replicabili su spread contrario e quindi combinabili in condor).

Tu invece quale busta avresti scelto?

Si non scrivo sul forum da sei mesi.
La numero 3, ma indipendentemente dalla strategia, solo sulla base del fatto che sto a scadenza e se non faccio qualcosa la probabilità di perdere è alta. Allora sfrutto il delta della strategia che mi ritrovo.

[the learner]

Buste:
1) Si va in chiesa a pregare
2) Si vendono opzioni per incassare premio e sollevare il Payoff, ma se sei in scadenza ti esponi molto e incassi poco.
3) Si guarda al delta della strategia complessiva e lo si usa per ridurre il rischio di guadagni effettuati con entrate sul sottostante con delta di segno contrario. Scopo sollevare il PayOff e portare quel maledetto punto sopra lo zero.
4) Rolli al mese successivo incassando la perdita questo mese e sperando di recuperarla in futuro.

Quale busta scegli la 1 la 2 la 3 o la 4?

Ciao Pietro, che piacere rileggerti.
L\'anno scorso avrei scelto 3 o 4 ma da allora molto è cambiato ed anche la mia natura di risk manager mi porta a vedere con sospetto queste possibilità.
Valuterei a livello più globale, in termini di combinazione tra più strategie. In particolare: bene "Vittoria" ma accompagnata da strategia di tipo condor "direzionabile". Se scende si aggiusta il condor "aprendolo" al ribasso e si aggiusta "Vittoria" come suggerito da Tiziano (chiusura put e incasso premio da credit spread di call). Se sale si "direziona" il condor e non si tocca la "Vittoria" e... se il mercato fa quello che vuole e torna a scadenza sul punto in cui ero partito avrò riaggiustato il condor per riportarlo allo stato originale.

Tutto sta nel trovare il modo per rendere "direzionale" il condor senza abbassare il payoff quando si ritorna al punto iniziale. Ci sto pensando... stasera o domani posto alcune prove fatte su uno spread (replicabili su spread contrario e quindi combinabili in condor).

Tu invece quale busta avresti scelto?

[pidi10]

Scusate nella "Vittoria" cosa si fa nel caso in cui il guadagno at now non è sufficiente a chiudere e a pochi giorni dalla scadenza ci si trova in mezzo alla parte di loss generata da quella corta di straddle?

Grazie.

Buste:
1) Si va in chiesa a pregare
2) Si vendono opzioni per incassare premio e sollevare il Payoff, ma se sei in scadenza ti esponi molto e incassi poco.
3) Si guarda al delta della strategia complessiva e lo si usa per ridurre il rischio di guadagni effettuati con entrate sul sottostante con delta di segno contrario. Scopo sollevare il PayOff e portare quel maledetto punto sopra lo zero.
4) Rolli al mese successivo incassando la perdita questo mese e sperando di recuperarla in futuro.

Quale busta scegli la 1 la 2 la 3 o la 4?

[the learner]

Scusate nella "Vittoria" cosa si fa nel caso in cui il guadagno at now non è sufficiente a chiudere e a pochi giorni dalla scadenza ci si trova in mezzo alla parte di loss generata da quella corta di straddle?

Grazie.

[Cagalli Tiziano]

Buon Giorno Tiziano, osservando la quotazione delle opzioni settimanali scadenza 28/06 ho notato che il market maker ha quotato molto di più le put rispetto alle call a parità di distanza dal last.
ti chiedo:
1. questo è segno che il market maker crede in un ribasso dell\'indice?
2. oppure posso dire che gli istituzionali si riempiranno le tasce di premi put e che quindi per il momento almeno due settimane non faranno andare di molto sotto i prezzi? Visto che sono molto distanti dai prezzi attuali l\'effetto theta sarà fortissimo.

Come interpretare la cosa?

Grazie di cuore per tutto, finalmente sembra che ho finito di prendere schiaffi in faccia dal mercato e questo grazie alla vostra passione.

Grazie Pierluigi

La risposta è semplice:

considera che tu sei il Market Maker e che stai vendendo una polizza ssicurativa che si chiama Put ed una che si chiama Call.
Prima di stabilire il premo è certo che ti farai due conti sul rischio che ti vai a prendere e quindi sarai più caro dove hai calcolato più rischio.

[poket9]

volatilità smile fiuto beta

In pratica ci siamo accorti che a lungo termine (agosto/settembre ) le volatilità delle put sono + alte delle call, quindi prezza il mktm + le put che le call. Ma questo indica una probabile discesa del mercato in tali mesi?
grazie
Giorgio Salvato

Anch\'io ho notato dalla fine della scorsa settimana che i prezzi delle put erano più alti delle call prendendo in esame strike simmetrici rispetto all\'andamento dell\'indice.......e siamo scesi......
caro Tiziano può aggiungersi la mia considerazione a quella dell\'amicone Pierluigi ?

grazie
Giorgio

[poket9]

Anch\'io ho notato dalla fine della scorsa settimana che i prezzi delle put erano più alti delle call prendendo in esame strike simmetrici rispetto all\'andamento dell\'indice.......e siamo scesi......
caro Tiziano può aggiungersi la mia considerazione a quella dell\'amicone Pierluigi ?

grazie
Giorgio

Buon Giorno Tiziano, osservando la quotazione delle opzioni settimanali scadenza 28/06 ho notato che il market maker ha quotato molto di più le put rispetto alle call a parità di distanza dal last.
ti chiedo:
1. questo è segno che il market maker crede in un ribasso dell\'indice?
2. oppure posso dire che gli istituzionali si riempiranno le tasce di premi put e che quindi per il momento almeno due settimane non faranno andare di molto sotto i prezzi? Visto che sono molto distanti dai prezzi attuali l\'effetto theta sarà fortissimo.

Come interpretare la cosa?

Grazie di cuore per tutto, finalmente sembra che ho finito di prendere schiaffi in faccia dal mercato e questo grazie alla vostra passione.

Grazie Pierluigi

[pierluigimarseglia]

quotazione put settimanali

Buon giorno

Non avevo previsto una discesa ma ho solo pensato che se l\'avesse fatta ci saremmo dovuti proteggere.
Comunque quella strategia è stata chiusa diversi giorni fa, lo leggi sul forum ma non saprei dirti dove, perchè il theta aveva fatto il suo onesto lavoro.

Didatticamente se fosse ancora aperta vale la regola della copertura con le opzioni.

Buon Giorno Tiziano, osservando la quotazione delle opzioni settimanali scadenza 28/06 ho notato che il market maker ha quotato molto di più le put rispetto alle call a parità di distanza dal last.
ti chiedo:
1. questo è segno che il market maker crede in un ribasso dell\'indice?
2. oppure posso dire che gli istituzionali si riempiranno le tasce di premi put e che quindi per il momento almeno due settimane non faranno andare di molto sotto i prezzi? Visto che sono molto distanti dai prezzi attuali l\'effetto theta sarà fortissimo.

Come interpretare la cosa?

Grazie di cuore per tutto, finalmente sembra che ho finito di prendere schiaffi in faccia dal mercato e questo grazie alla vostra passione.

Grazie Pierluigi

[chrisbasetta]

Vuol dire che sei omrai entrato in simbiosi con il MAESTRO!!! Ti muovi come si muove lui, pensi come pensa lui e fai quello che farebbe lui!!!:laughing:

Mmmmhhh! Guarda...mi piacerebbe...ma mi manca almeno qualche migliaio di... anni luce! :cheerful:

[CIVT]

Oltre che mago del trading sei anche un "paragnosta"? hehe
Proprio in questi giorni...condividendo la mia strategia con i miei "compagni di merende" ...l\'ho prorpio guardacaso chiamata "accanimento terapeutico" :cheerful:

Vuol dire che sei omrai entrato in simbiosi con il MAESTRO!!! Ti muovi come si muove lui, pensi come pensa lui e fai quello che farebbe lui!!!:laughing:

[chrisbasetta]

Giusto!
L\'accanimento terapeutico non serve. Ci si ferma, si contano i danni e si riapre in un momento propizio caricandola dei danni subiti, ovviamente!

Oltre che mago del trading sei anche un "paragnosta"? hehe
Proprio in questi giorni...condividendo la mia strategia con i miei "compagni di merende" ...l\'ho prorpio guardacaso chiamata "accanimento terapeutico" :cheerful:

[CIVT]

Giusto!
L\'accanimento terapeutico non serve. Ci si ferma, si contano i danni e si riapre in un momento propizio caricandola dei danni subiti, ovviamente!

Bene, quindi accettiamo la battaglia persa per vincere la guerra e ora vado a studiare come recuperare i soldi persi in paper!!! :laughing: Grazie a tutti anche per questa perle! Ogni giorno qui imparo almeno tre o quattro cose nuove mi sembra di essere tornato a scuola :w00t: